深圳線馬科技有限公司股東全部權(quán)益價值資產(chǎn)評估報告

深中洲評字(2025)第2-050號(共一冊，第一冊)深中洲評字合第(2025-309)號法定評估業(yè)務(wù)資產(chǎn)評估報告深中洲評字(2025)第2-050號深圳市深科達(dá)智能裝備股份有限公司擬進行股權(quán)收購所涉及的深圳線馬科技有限公司股東全部權(quán)益價值資產(chǎn)評估報告280,814,200.00元2025年04月27日深圳中洲資產(chǎn)評估房地產(chǎn)估價有限公司(資產(chǎn)評估師)(資產(chǎn)評估師)正式會員編號：47020011正式會員編號：47160010(可掃描二維碼查詢備案業(yè)務(wù)信息)說明：報告?zhèn)浒富貓?zhí)僅證明此報告已在業(yè)務(wù)報備管理系統(tǒng)進行了備案，不作為協(xié)會對該報告認(rèn)證、認(rèn)可的依據(jù)，也不作為資產(chǎn)評估機構(gòu)及其簽字資產(chǎn)評估專業(yè)人員免除相關(guān)法律責(zé)任的依據(jù)。備案回執(zhí)生成日期：2025年04月27日ICP備案號京ICP備2020034749號 1 2 4二、評估目的 五、評估基準(zhǔn)日 六、評估依據(jù) 八、評估程序?qū)嵤┻^程和情況 九、評估假設(shè) 十、評估結(jié)論 十三、評估報告日 評估報告附件 一、本資產(chǎn)評估報告依據(jù)財政部發(fā)布的資產(chǎn)評估基本準(zhǔn)則和中國資產(chǎn)評估協(xié)會發(fā)布的資產(chǎn)評估執(zhí)業(yè)準(zhǔn)則和職業(yè)道德準(zhǔn)則編制。二、委托人或者其他資產(chǎn)評估報告使用人應(yīng)當(dāng)按照法律、行政法規(guī)規(guī)定和資產(chǎn)評估報告載明的使用范圍使用資產(chǎn)評估報告；委托人或者其他資產(chǎn)評估報告使用人違反前述規(guī)定使用資產(chǎn)評估報告的，資產(chǎn)評估機構(gòu)及資產(chǎn)評估師不承擔(dān)責(zé)任。三、資產(chǎn)評估報告僅供委托人、資產(chǎn)評估委托合同中約定的其他資產(chǎn)評估報告使用人和法律、行政法規(guī)規(guī)定的資產(chǎn)評估報告使用人使用；除此之外，其他任何機構(gòu)和個人不能成為資產(chǎn)評估報告的使用人。四、資產(chǎn)評估報告使用人應(yīng)當(dāng)正確理解評估結(jié)論，評估結(jié)論不等同于評估對象可實現(xiàn)價格，評估結(jié)論不應(yīng)當(dāng)被認(rèn)為是對評估對象可實現(xiàn)價格的保證。五、本資產(chǎn)評估機構(gòu)及其資產(chǎn)評估師遵守法律、行政法規(guī)和資產(chǎn)評估準(zhǔn)則，堅持獨立、客觀、公正的原則，并對所出具的資產(chǎn)評估報告依法承擔(dān)責(zé)任。六、評估對象涉及的資產(chǎn)、負(fù)債清單由委托人、被評估單位申報并經(jīng)其采用簽名、蓋章或法律允許的其他方式確認(rèn)；委托人和其他相關(guān)當(dāng)事人依法對其提供資料的真實性、完整性、合法性負(fù)責(zé)。七、本資產(chǎn)評估機構(gòu)及其資產(chǎn)評估師與資產(chǎn)評估報告中的評估對象沒有現(xiàn)存或者預(yù)期的利益關(guān)系；與相關(guān)當(dāng)事人沒有現(xiàn)存或者預(yù)期的利益關(guān)系，對相關(guān)當(dāng)事人不存在偏見。八、資產(chǎn)評估師已對資產(chǎn)評估報告中的評估對象及其所涉及資產(chǎn)進行現(xiàn)場調(diào)查；已對評估對象及其所涉及資產(chǎn)的法律權(quán)屬狀況給予必要的關(guān)注，對評估對象及其所涉及資產(chǎn)的法律權(quán)屬資料進行了查驗，對已經(jīng)發(fā)現(xiàn)的問題進行了如實披露，并且已提請委托人及其他相關(guān)當(dāng)事人完善產(chǎn)權(quán)以滿足出具資產(chǎn)評估報告的要求。九、本資產(chǎn)評估機構(gòu)出具的資產(chǎn)評估報告中的分析、判斷和結(jié)果受資產(chǎn)評估報告中假設(shè)和限制條件的限制，資產(chǎn)評估報告使用人應(yīng)當(dāng)充分考慮資產(chǎn)評估報告中載明的假設(shè)、限制條件、特別事項說明及其對評估結(jié)論的影響。深圳市深科達(dá)智能裝備股份有限公司擬股權(quán)收購所涉及深圳線馬科技有限公司股東全部權(quán)益價值資產(chǎn)評估報告深中洲評字(2025)第2-050號深圳中洲資產(chǎn)評估房地產(chǎn)估價有限公司接受深圳市深科達(dá)智能裝備股份有限公司的委托，根據(jù)有關(guān)法律、法規(guī)和資產(chǎn)評估準(zhǔn)則、堅持獨立、客觀、公正的原則，對深圳市深科達(dá)智能裝備股份有限公司擬進行股權(quán)收購所涉及的深圳線馬科技有限公司股東全部權(quán)益價值，履行適當(dāng)?shù)馁Y產(chǎn)評估程序，對其在2024年12月31日的市場價值作出了公允反映。現(xiàn)將資產(chǎn)評估情況報告如下：一、評估目的：因深圳市深科達(dá)智能裝備股份有限公司擬進行股權(quán)收購，本次評估目的是為該經(jīng)濟行為所涉及的深圳線馬科技有限公司股東全部權(quán)益價值提供價值參考依據(jù)。二、評估對象：深圳線馬科技有限公司的股東全部權(quán)益。三、評估范圍：深圳線馬科技有限公司于評估基準(zhǔn)日的全部資產(chǎn)及負(fù)債。四、價值類型：市場價值。五、評估基準(zhǔn)日：2024年12月31日。六、評估方法：資產(chǎn)基礎(chǔ)法、收益法。七、評估結(jié)論本次評估，評估人員采用資產(chǎn)基礎(chǔ)法和收益法對評估對象進行了評估。本次評估最終采用收益法評估結(jié)論，深圳線馬科技有限公司于評估基準(zhǔn)日股東全部權(quán)益價值為28,081.42萬元。報告使用者在使用本報告的評估結(jié)論時，請注意本報告正文中第十一項“特別事項說明”對評估結(jié)論的影響；并關(guān)注評估結(jié)論成立的評估假設(shè)及前提條件。八、提醒事項資產(chǎn)評估師執(zhí)業(yè)水平和能力所能評定估算的重大事項，提醒報告使用者注意：本報告及其結(jié)論僅用于本報告設(shè)定的評估目的，而不能用于其他目的。根據(jù)國家的有關(guān)規(guī)定，本評估報告使用的有效期限為1年，自評估基準(zhǔn)日2024年12月31日起，至2025年12月30日止。以上內(nèi)容摘自資產(chǎn)評估報告正文，欲了解本評估業(yè)務(wù)的詳細(xì)情況和正確理解和使用評估結(jié)論，應(yīng)當(dāng)閱讀資產(chǎn)評估報告正文，并請關(guān)注本報告正文中第十一項“特別事項說明”對評估結(jié)論的影響、關(guān)注評估結(jié)論成立的假設(shè)前提和報告使用限深圳市深科達(dá)智能裝備股份有限公司擬進行股權(quán)收購所涉及的深圳線馬科技有限公司股東全部權(quán)益價值深中洲評字(2025)第2-050號深圳中洲資產(chǎn)評估房地產(chǎn)估價有限公司接受貴公司的委托，根據(jù)有關(guān)法律、對貴公司擬進行股權(quán)收購所涉及的深圳線馬科技有限公司股東全部權(quán)益價值進行了評估，履行了適當(dāng)?shù)脑u估程序，對其在2024年12月31日的市場價值進行了評告使用者概況(一)委托人概況成立日期：2004年6月14日經(jīng)營范圍：智能信息終端嵌入式軟件及系統(tǒng)整體解決方案、自動化制造工藝系統(tǒng)研發(fā)及系統(tǒng)集成、客戶關(guān)系管理軟件、數(shù)控編程軟件、應(yīng)用軟件及工控軟件的研發(fā)、銷售；貨物及技術(shù)進出口。(法律、行政法規(guī)、國務(wù)院決定規(guī)定在登記前須批準(zhǔn)的項目除外)機器視覺產(chǎn)品、智能貼合機器終端產(chǎn)品、智能邦定機器終端產(chǎn)品等智能裝備和關(guān)鍵配套零部件的的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售；電子半導(dǎo)體工業(yè)自動化設(shè)備、觸摸屏及液晶顯示器生產(chǎn)專業(yè)設(shè)備及其他自動化非標(biāo)設(shè)備、設(shè)施、工裝夾具的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售；直線機器人產(chǎn)品、相關(guān)零部件及其運動控制軟件、企業(yè)名稱：深圳線馬科技有限公司(以下簡稱“線馬科技”)統(tǒng)一社會信用代碼：91440300335416120T法定代表人：黃奕宏注冊資本：326.7974萬人民幣公司類型：有限責(zé)任公司成立日期：2015年07月13日經(jīng)營范圍：精密直線電機、精密直線電機模組、精密直線電機平臺、精密運動控制系統(tǒng)的技術(shù)開發(fā)以及上述產(chǎn)品和高端自動化設(shè)備及其配件的研發(fā)、銷售、進出口及相關(guān)配套業(yè)務(wù)；國內(nèi)貿(mào)易。精密直線電機、精密直線電機模組、精密直線電機平臺、精密運動控制系統(tǒng)的技術(shù)開發(fā)以及上述產(chǎn)品和高端自動化設(shè)備及其配件的生產(chǎn)。(1)2015年7月，線馬科技成立2014年4月3日，深圳市市場監(jiān)督管理局核準(zhǔn)擬設(shè)立公司名稱為“深圳線馬科技有限公司”,統(tǒng)一編碼為91440300335416120T。線馬科技注冊資本為100萬元人線馬科技設(shè)立時的股權(quán)結(jié)構(gòu)如下：序號股東姓名認(rèn)繳出資額(萬元)實繳出資額(萬元)股權(quán)比例1周爾清02易發(fā)紅50合計0(2)2016年1月，股權(quán)結(jié)構(gòu)變更2016年1月，線馬科技召開股東會，投資人變更，同時股權(quán)結(jié)構(gòu)變更，本次股權(quán)變更后，線馬科技的股權(quán)結(jié)構(gòu)如下：序號股東名稱(萬元)實繳出資額(萬元)股權(quán)比例1周爾清2林金明3溫麗群合計(3)2016年3月，第二次增加注冊資本，變更法定代表人2016年3月，線馬科技召開股東會，增加注冊資本，由100萬元人民幣增加至277.7778萬元人民幣，本次股權(quán)變更后，線馬科技的股權(quán)結(jié)構(gòu)如下：(萬元)實繳出資額(萬元)股權(quán)比例12林金明34深圳市深科達(dá)智能裝備股份有限公司(4)2021年11月，第三次增加注冊資本2021年11月，線馬科技召開股東會，注冊資本增加，由277.7778萬元人民幣增加至326.7974萬元人民幣，投資人變更，同時通過了《章程修正案》。本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓后，線馬科技的股權(quán)結(jié)構(gòu)如下：(萬元)實繳出資額(萬元)股權(quán)比例12林金明34深圳市深科達(dá)智能裝備股份有限公司5深圳線馬管理咨詢合伙企業(yè)(有限合伙)6晁元臻截止評估基準(zhǔn)日，被評估單位股東持股數(shù)量及占股比例如下：投資方名稱出資金額出資比例實繳金額實繳比例深圳市深科達(dá)智能裝備股份有限公司林金明深圳線馬管理咨詢合伙企業(yè)(有限合伙)晁元臻3.對外投資截止至評估基準(zhǔn)日，深圳線馬科技有限公司對外投資1家長期股權(quán)投資，具體情況如下：投資日期1惠州線馬科技有限公司長期企業(yè)名稱：惠州線馬科技有限公司(簡稱：惠州線馬)注冊地址：惠州市仲愷高新區(qū)潼湖鎮(zhèn)三和村月明路201號廠房二第4層注冊資本：1000萬元人民幣公司類型：有限責(zé)任公司(自然人投資或控股的法人獨資)成立日期：2021年07月21日經(jīng)營范圍：一般項目：電機制造；電動機制造；機械電氣設(shè)備制造；電機及其控制系統(tǒng)研發(fā)；發(fā)電機及發(fā)電機組銷售；貨物進出口。(除依法須經(jīng)批準(zhǔn)的項目外，憑營業(yè)執(zhí)照依法自主開展經(jīng)營活動)4.公司概況線馬科技一家集生產(chǎn)、銷售、研發(fā)線性馬達(dá)的公司，通過多年技術(shù)積累，目前擁有38項國家認(rèn)證專利，公司主要產(chǎn)品包括定子、動子和模組。產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于貼標(biāo)機、上下料機、激光切割機、光學(xué)檢測機、點膠機等。客戶包括APPLE、華為、京東方、博恩、藍(lán)思、紫翔、名幸、帝晶、超業(yè)、富士康、領(lǐng)勝、宇順電金額單位：萬元2022年12月31日2023年12月31日2024年12月31日流動資產(chǎn)非流動資產(chǎn)固定資產(chǎn)使用權(quán)資產(chǎn)無形資產(chǎn)--長期待攤費用---遞延所得稅資產(chǎn)其他非流動資產(chǎn)--流動負(fù)債合并口徑經(jīng)營成果金額單位：萬元一、營業(yè)收入稅金及附加營業(yè)費用管理費用研發(fā)費用財務(wù)費用減：營業(yè)外支出減：所得稅費用上述2022年財務(wù)數(shù)據(jù)經(jīng)大華會計師事務(wù)所(特殊普通合伙)深圳分所審計，并出具了編號為“大華審字[2021]0010120號”標(biāo)準(zhǔn)無保留意見審計報告；2023年財務(wù)數(shù)據(jù)經(jīng)大華會計師事務(wù)所(特殊普通合伙)深圳分所審計，并出具了編號為“大華審字[2024]0011009905號”標(biāo)準(zhǔn)無保留意見審計報告；2024年財務(wù)數(shù)據(jù)經(jīng)政旦志遠(yuǎn)(深圳)會計師事務(wù)所(特殊普通合伙)審計，并出具了政旦志遠(yuǎn)審字第2500284號無保留意見審計報告。6.公司實物資產(chǎn)概況納入評估范圍的實物資產(chǎn)主要為存貨和固定資產(chǎn)，概況如下：固定資產(chǎn)為機器設(shè)備、電子設(shè)備和其他設(shè)備(1)機器設(shè)備 機器設(shè)備為企業(yè)正常生產(chǎn)經(jīng)營所須設(shè)備，主要為線圈繞線機、型材復(fù)合加工中心、20W光纖激光智能機等設(shè)備，分布在企業(yè)的生產(chǎn)區(qū)域內(nèi)，目前有專責(zé)人員管理、維護和登記，大部分使用狀態(tài)良好。(2)電子設(shè)備和其他設(shè)備電子設(shè)備和其他設(shè)備，為企業(yè)日常經(jīng)營管理辦公所需的電腦、打印機、空調(diào)、辦公家具等，分布于企業(yè)辦公區(qū)域內(nèi)，目前有專責(zé)人員管理、維護和登記，使用狀態(tài)良好。2.存貨類存貨包括原材料、產(chǎn)成品、在產(chǎn)品和發(fā)出商品。原材料主要為伺服驅(qū)動器、成套導(dǎo)軌、磁鐵、讀數(shù)頭和單滑塊等；在產(chǎn)品主要是正在生產(chǎn)的各種型號的定子、動子、模組和線圈等；產(chǎn)成品主要是各種型號的定子、動子、直線模組、電源線和編碼器等；發(fā)出商品主要包括發(fā)出給客戶尚未確認(rèn)收貨的直線模組、定子、絲桿模組等。上訴存貨除發(fā)出商品外，其余由專職管理人員進行管理，存貨保管情況良好，賬實相符。3.使用權(quán)資產(chǎn)使用權(quán)資產(chǎn)為企業(yè)租賃的惠州市仲愷高新區(qū)潼湖鎮(zhèn)三和村月明路廠房和深圳市寶安區(qū)西鄉(xiāng)街道龍騰社區(qū)匯智研發(fā)中心BC座B1108,作為企業(yè)的辦公場所。(三)企業(yè)申報的賬面無形資產(chǎn)及未記錄的無形資產(chǎn)1.被評估單位申報的賬面無形資產(chǎn)無形資產(chǎn)企業(yè)外購的軟件，為三泰SW3D建模軟件和AD20單機版軟件。2.企業(yè)賬面未記錄的無形資產(chǎn)為38項專利和4項商標(biāo)，權(quán)利人為深圳線馬科技有限公司，具體如下：(1)被評估單位擁有的專利如下所示：專利申請日1實用新型2實用新型3實用新型4實用新型5實用新型6實用新型78實用新型緊湊型高效XY直線電機工作臺9實用新型低阻力張力控制小滑臺實用新型實用新型實用新型實用新型實用新型自動門直線電機結(jié)構(gòu)實用新型實用新型實用新型實用新型實用新型實用新型實用新型實用新型高精緊湊型龍門工作平臺實用新型實用新型實用新型實用新型實用新型實用新型實用新型實用新型一種無槽式定位工作臺實用新型實用新型實用新型實用新型運動模組及對位平臺實用新型發(fā)明發(fā)明圖案注冊時間1234上述商標(biāo)正常使用中，商標(biāo)注冊有效期為10年。根據(jù)《商標(biāo)法》規(guī)定，商標(biāo)深圳中洲資產(chǎn)評估房地產(chǎn)估價有限公司第10頁權(quán)有效期10年，自核準(zhǔn)注冊之日起計算，期滿前12個月內(nèi)申請續(xù)展，在此期間內(nèi)未能申請的，可以給予6個月的寬展期。續(xù)展可無限重復(fù)進行，每次續(xù)展期10被評估單位承諾具體評估對象和范圍與經(jīng)濟行為所涉及的對象和范圍一致、不重不漏、除上述披露的資產(chǎn)外無其他表外資產(chǎn)，以被評估單位提供的資產(chǎn)評估(四)資產(chǎn)評估委托合同約定的其他評估報告使用者(五)委托人和被評估單位的關(guān)系因深圳市深科達(dá)智能裝備股份有限公司擬進行股權(quán)收購，本次評估目的是為三、評估對象和評估范圍(一)評估對象(二)評估范圍值11,198.49萬元，評估前賬面值已經(jīng)政旦志遠(yuǎn)(深圳)會計師事務(wù)所(特殊普通合伙)審計并出具了政旦志遠(yuǎn)審字第2500284號無保留意見審計報告，各類資產(chǎn)金額單位：人民幣萬元流動資產(chǎn)非流動資產(chǎn)其中：長期股權(quán)投資固定資產(chǎn)使用權(quán)資產(chǎn)無形資產(chǎn)遞延所得稅資產(chǎn)凈資產(chǎn)委托人和被評估單位已承諾委托評估對象和評估范圍與經(jīng)濟行為所涉及的評估對象和評估范圍一致，財務(wù)數(shù)據(jù)由被評估單位提供申報。(三)引用其他機構(gòu)出具的報告情況本評估報告除引用相關(guān)審計報告財務(wù)數(shù)據(jù)外，未引用其他報告。本次評估是在持續(xù)經(jīng)營假設(shè)前提下評估深圳線馬科技有限公司股東全部權(quán)益價值在評估基準(zhǔn)日的市場價值。市場價值是指自愿買方和自愿賣方在各自理性行事且未受任何強迫的情況下，評估對象在評估基準(zhǔn)日進行正常公平交易的價值估計數(shù)額。從評估目的看：本次評估的目的是為委托人擬進行股權(quán)收購所涉及深圳線馬科技有限公司股東全部權(quán)益的市場價值參考意見，是一個正常的市場經(jīng)濟行為，按市場價值進行交易一般較能為交易各方所接受；從市場條件看：隨著資本市場的進一步發(fā)展，股權(quán)交易將日趨頻繁，按市場價值進行交易已為越來越多的投資者所接受；從價值類型的選擇與評估假設(shè)的相關(guān)性看：本次評估的評估假設(shè)是立足于模擬一個完全公開和充分競爭的市場而設(shè)定的，即設(shè)定評估假設(shè)條件的目的在于排除非市場因素和非正常因素對評估結(jié)論的影響；從價值類型選擇慣例看：當(dāng)對市場條件和評估對象的使用等并無特別限制和要求時，應(yīng)當(dāng)選擇市場價值作為評估結(jié)論的價值類型。本報告所稱“評估價值”,是指所約定的評估范圍與對象在本報告遵循的評估原則，基于一定的評估假設(shè)和前提條件下，按照本報告所述程序、方法和價值類型，僅為本報告約定評估目的服務(wù)而提出的評估意見。評估基準(zhǔn)日選取理由：評估基準(zhǔn)日系由委托人確定，確定的理由是評估基準(zhǔn)日與評估目的實現(xiàn)日比較接近，本次評估以評估基準(zhǔn)日有效的價格標(biāo)準(zhǔn)為取價標(biāo)綜上，委托人最終確定評估基準(zhǔn)日是2024年12月31日。本次評估工作中所遵循的法律法規(guī)依據(jù)、評估準(zhǔn)則依據(jù)、資產(chǎn)權(quán)屬依據(jù)和評(一)法律法規(guī)依據(jù)1.《中華人民共和國資產(chǎn)評估法》(2016年7月2日第十二屆全國人民代表大會常務(wù)委員會第二十一次會議通過，2016年12月1日起施行);2.《中華人民共和國公司法》(2023年12月29日第十四屆全國人民代表大會常務(wù)委員會第七次會議);3.《中華人民共和國會計法》(中華人民共和國主席令第24號);4.《中華人民共和國企業(yè)所得稅法》(自2008年1月1日起施行);5.《中華人民共和國增值稅暫行條例》(中華人民共和國國務(wù)院令第691號);6.《中華人民共和國增值稅暫行條例實施細(xì)則》(2008年12月18日財政部、國家稅務(wù)總局令第50號公布；2011年10月28日財政部、國家稅務(wù)總局令第65號修訂和公布);7.《中華人民共和國印花稅暫行條例》(國務(wù)院令第11號，從2011年1月8日起實施);8.《中華人民共和國證券法》(2019年12月28日第十三屆全國人民代表大會常務(wù)委員會第十五次會議第二次修訂);9.《中華人民共和國民法典》(2020年5月28日第十三屆全國人民代表大會(二)評估準(zhǔn)則依據(jù)1.《資產(chǎn)評估一基本準(zhǔn)則》(財資[2017]43號);2.《資產(chǎn)評估職業(yè)道德準(zhǔn)則》(中評協(xié)〔2017)30號〕;3.《資產(chǎn)評估執(zhí)業(yè)準(zhǔn)則——資產(chǎn)評估方法》(中評協(xié)〔2019〕35號);4.《資產(chǎn)評估執(zhí)業(yè)準(zhǔn)則——資產(chǎn)評估報告》(中評協(xié)〔2018〕35號);5.《資產(chǎn)評估執(zhí)業(yè)準(zhǔn)則資產(chǎn)評估程序》(中評協(xié)〔2018〕36號);6.《資產(chǎn)評估執(zhí)業(yè)準(zhǔn)則——資產(chǎn)評估委托合同》(中評協(xié)[2017]33號);7.《資產(chǎn)評估執(zhí)業(yè)準(zhǔn)則-資產(chǎn)評估檔案》(中評協(xié)(2018)37號);8.《資產(chǎn)評估執(zhí)業(yè)準(zhǔn)則——企業(yè)價值》(中評協(xié)〔2018〕38號)9.《資產(chǎn)評估執(zhí)業(yè)準(zhǔn)則——無形資產(chǎn)》中評協(xié)〔201710.《資產(chǎn)評估執(zhí)業(yè)準(zhǔn)則——機器設(shè)備》中評協(xié)〔2017〕39號；11.《上市公司收購管理辦法》(證監(jiān)會【2014】108號令);12.《資產(chǎn)評估專家指引第12號—收益法評估企業(yè)價值中折現(xiàn)率的測算》(中評協(xié)[2020]38號);13.《資產(chǎn)評估執(zhí)業(yè)準(zhǔn)則—利用專家工作及相關(guān)報告》(中評協(xié)[2017]35號);14.《資產(chǎn)評估專家指引第8號——資產(chǎn)評估中的核查驗證》(中評協(xié)〔2019〕39號);15.《資產(chǎn)評估準(zhǔn)則術(shù)語2020》(中評協(xié)〔2020〕31號);16.《監(jiān)管規(guī)則適用指引—評估類第1號》;17.《資產(chǎn)評估機構(gòu)業(yè)務(wù)質(zhì)量控制指南》(中評協(xié)[2017]46號);18.《資產(chǎn)評估價值類型指導(dǎo)意見》(中評協(xié)[2017]47號);19.《資產(chǎn)評估評估對象法律權(quán)屬指導(dǎo)意見》(中評協(xié)[2017]48號);(三)資產(chǎn)權(quán)屬依據(jù)(四)評估取價依據(jù)2.被評估單位提供的原始會計報表、審計報告、財務(wù)會計經(jīng)營方面的資料以6.《機電產(chǎn)品報價手冊》(2023年);8.同花順金融終端等。9.設(shè)備詢價的相關(guān)網(wǎng)站或圖書；10.企業(yè)近期主要設(shè)備的訂購合同、購置發(fā)票；11.其他與評估有關(guān)的資料等。(一)評估方法介紹企業(yè)價值評估基本方法包括資產(chǎn)基礎(chǔ)法、收益法和市場法。企業(yè)價值評估中的資產(chǎn)基礎(chǔ)法也稱成本法，是指以被評估單位評估基準(zhǔn)日的資產(chǎn)負(fù)債表為基礎(chǔ)，合理評估企業(yè)表內(nèi)及表外各項資產(chǎn)、負(fù)債價值，確定評估對象價值的評估方法。企業(yè)價值評估中的收益法，是指將預(yù)期收益資本化或者折現(xiàn)，確定評估對象價值的評估方法。收益法常用的具體方法包括股利折現(xiàn)法和現(xiàn)金流量折現(xiàn)法。收益法是從企業(yè)獲利能力的角度衡量企業(yè)的價值，建立在經(jīng)濟學(xué)的預(yù)期效用理論基礎(chǔ)上。企業(yè)價值評估中的市場法，是指將評估對象與可比上市公司或者可比交易案例進行比較，確定評估對象價值的評估方法。市場法常用的兩種具體方法是上市公司比較法和交易案例比較法。(二)評估方法選擇資產(chǎn)基礎(chǔ)法是以資產(chǎn)負(fù)債表為基礎(chǔ)，合理評估企業(yè)表內(nèi)及表外各項資產(chǎn)、負(fù)債價值，確定評估對象價值的評估方法，結(jié)合本次評估情況，被評估單位可以提供、評估人員也可以從外部收集到滿足資產(chǎn)基礎(chǔ)法所需的資料，可以對被評估單位資產(chǎn)及負(fù)債展開全面的清查和評估，因此本次評估適用資產(chǎn)基礎(chǔ)法。收益法的基礎(chǔ)是經(jīng)濟學(xué)的預(yù)期效用理論，即對投資者來講，企業(yè)的價值在于預(yù)期企業(yè)未來所能夠產(chǎn)生的收益。收益法雖然沒有直接利用現(xiàn)實市場上的參照物來說明評估對象的現(xiàn)行公平市場價值，但它是從決定資產(chǎn)現(xiàn)行公平市場價值的基本依據(jù)—資產(chǎn)的預(yù)期獲利能力的角度評價資產(chǎn)，能完整體現(xiàn)企業(yè)的整體價值，其評估結(jié)論具有較好的可靠性和說服力。從收益法適用條件來看，由于企業(yè)具有獨立的獲利能力且被評估單位未來收益情況可預(yù)測，根據(jù)企業(yè)提供的資料、歷史經(jīng)營數(shù)據(jù)、內(nèi)外部經(jīng)營環(huán)境能夠合理預(yù)計企業(yè)未來的盈利水平，并且未來收益的風(fēng)險可以合理量化，因此本次評估適用收益法。市場法是以現(xiàn)實市場上的參照物來評價評估對象的現(xiàn)行公平市場價值，它具有評估角度和評估途徑直接、評估過程直觀、評估數(shù)據(jù)直接取材于市場、評估結(jié)果說服力強的特點。由于本次評估與被評估單位可比上市公司少，交易案例難搜集，因此本次評估未采用市場法。因此，本次評估選用資產(chǎn)基礎(chǔ)法和收益法進行評估。(三)評估方法簡介一)資產(chǎn)基礎(chǔ)法企業(yè)價值評估中的資產(chǎn)基礎(chǔ)法，是指以被評估單位評估基準(zhǔn)日的資產(chǎn)負(fù)債表為基礎(chǔ)，合理評估企業(yè)各項資產(chǎn)價值和負(fù)債的基礎(chǔ)上確定評估對象價值的評估方法。各類資產(chǎn)及負(fù)債的評估過程說明如下：1.流動資產(chǎn)及負(fù)債的評估被評估單位流動資產(chǎn)包括貨幣資金、交易性金融資產(chǎn)、應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收賬款、應(yīng)收賬款融資、預(yù)付款項、其他應(yīng)收款、存貨和其他流動資產(chǎn)；負(fù)債包括短期借款、應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)付賬款、合同負(fù)債、應(yīng)付職工薪酬、應(yīng)交稅費、應(yīng)付利息、其他應(yīng)付款、一年內(nèi)到期非流動負(fù)債和其他流動負(fù)債。1.1貨幣資金：包括庫存現(xiàn)金、銀行存款，通過現(xiàn)金盤點、核實銀行對賬單等，以核實后的價值確定評估值。1.2交易性金融資產(chǎn)：對于交易性金融資產(chǎn)評估，主要在核實賬面記錄真實性的基礎(chǔ)上，根據(jù)經(jīng)過核實確認(rèn)交易性金融資產(chǎn)的評估值。1.3應(yīng)收賬款、應(yīng)收賬款融資其他應(yīng)收款：各種應(yīng)收款項在核實無誤的基礎(chǔ)上，根據(jù)每筆款項可能收回的數(shù)額確定評估值。對于有充分理由相信全都能收回的，按全部應(yīng)收款額計算評估值。1.4應(yīng)收票據(jù)：根據(jù)逐筆核實了應(yīng)收票據(jù)的種類、號數(shù)和出票日、票面金額、交易合同號和付款人、承兌人、背書人的姓名或單位名稱、到期日等資料，按核實后的賬面值作為評估值。1.5預(yù)付賬款：根據(jù)所能收回的相應(yīng)貨物形成資產(chǎn)或權(quán)利的價值確定評估值。對于能夠收回相應(yīng)貨物的或權(quán)利的，按核實后的賬面值作為評估值。1.6存貨主要包括原材料、在產(chǎn)品、產(chǎn)成品和發(fā)出商品深圳市深科達(dá)智能裝備股份有限公司擬股權(quán)收購所涉及深圳線馬科技有限公司股東全部權(quán)益價值資產(chǎn)評估報告外購存貨：為原材料，對于庫存時間短、流動性強、市場價格變化不大的外購存貨，以核實后的賬面價值確定評估值。在產(chǎn)品：在產(chǎn)品為尚未完成最終生產(chǎn)過程，仍需進一步加工成完工產(chǎn)品的生產(chǎn)成本。其成本組成內(nèi)容為生產(chǎn)領(lǐng)用的原材料、制造費用、輔助材料和人工費用等，對于完工程度較低的在產(chǎn)品、自制半成品，由于工料費用投入時間較短，價值變化不大，按賬面值確認(rèn)。產(chǎn)成品：發(fā)出商品和產(chǎn)成品評估方法有成本法和市場法兩種，本次評估以市場法進行評估，市場法是以其完全成本為基礎(chǔ)，根據(jù)其產(chǎn)品銷售市場情況的好壞決定是否加上適當(dāng)?shù)睦麧櫍蚴且陀诔杀荆_定評估值。發(fā)出商品基本上已經(jīng)實現(xiàn)了銷售，因此根據(jù)其出廠銷售價格減去全部稅金確定評估值。計算公式為：產(chǎn)成品評估值=該產(chǎn)品不含稅售價×[1-銷售稅金及附加稅率-銷售費用率-營業(yè)利潤率*所得稅率-營業(yè)利潤率*(1-所得稅率)*r]該產(chǎn)品庫存數(shù)量a.不含稅銷售單價(或銷售價格)按照評估基準(zhǔn)日前后的市場價格確定；b.由于產(chǎn)成品未來的銷售存在一定的市場風(fēng)險，具有一定的不確定性，根據(jù)基準(zhǔn)日調(diào)查情況及基準(zhǔn)日后實現(xiàn)銷售的情況確定其風(fēng)險。其中折減率r對于暢銷產(chǎn)品為0,一般銷售產(chǎn)品為50%,勉強可銷售的產(chǎn)品為100%。1.7其他流動資產(chǎn)：通過查驗相關(guān)資料，了解分析其他流動資產(chǎn)的形成依據(jù)和明細(xì)過程，并抽查有關(guān)會計憑證，以核實后的賬面值確認(rèn)評估值。1.8負(fù)債：各類負(fù)債在查閱核實的基礎(chǔ)上，根據(jù)評估目的實現(xiàn)后的被評估單位實際需要承擔(dān)的負(fù)債項目及金額確定評估值。2.非流動資產(chǎn)的評估2.1長期股權(quán)投資：對于控股的其他長期投資，采用資產(chǎn)基礎(chǔ)法對被投資企業(yè)進行整體評估，再按被評估單位所占權(quán)益比例計算長期投資評估值。2.2設(shè)備類資產(chǎn)本次評估納入評估范圍的設(shè)備類資產(chǎn)主要包括機器設(shè)備和電子設(shè)備。根據(jù)本次評估目的，按照持續(xù)使用原則，以市場價格為依據(jù)，結(jié)合設(shè)備特點和收集資料的情況，對設(shè)備類資產(chǎn)主要采用成本法進行評估，對于部分設(shè)備采用市場法評估。評估值=重置全價×綜合成新率2.3.1重置全價的確定依據(jù)財政部、國家稅務(wù)總局(財稅〔2008〕170號)《關(guān)于全國實施增值稅轉(zhuǎn)型改革若干問題的通知》,自2009年1月1日起，購進或者自制(包括改擴建、安裝)固定資產(chǎn)發(fā)生的進項稅額，可根據(jù)《中華人民共和國增值稅暫行條例》(國務(wù)院令第538號)和《中華人民共和國增值稅暫行條例實施細(xì)則》(財政部、國家稅務(wù)總局令第50號)、《財政部稅務(wù)總局海關(guān)總署公告2019年第39號》的有關(guān)規(guī)定，從銷項稅額中抵扣。因此，對于設(shè)備類資產(chǎn)在計算其重置全價時扣減設(shè)備購置所發(fā)生的增值稅進項稅額。對于各類標(biāo)準(zhǔn)設(shè)備，根據(jù)設(shè)備的用途、功能、主要技術(shù)參數(shù)指標(biāo)，主要通過查閱各種報價手冊中查得價格和向設(shè)備生產(chǎn)廠商、設(shè)備經(jīng)銷商詢價等途徑，取得與評估對象品質(zhì)及功能相同或相似的設(shè)備的全新現(xiàn)行市場價格，在此基礎(chǔ)上，適當(dāng)考慮功能差異導(dǎo)致的價格差別和報價與實際成交價的差異進行修正后，確定設(shè)備的購置價；對年久已被淘汰不再繼續(xù)生產(chǎn)的設(shè)備，按其替代或類似設(shè)備的參照價調(diào)整后作為其購置價。對于部分無類比價格的設(shè)備，依據(jù)有關(guān)的會計憑證核實其歷史成本，并根據(jù)國家機電產(chǎn)品市場同類設(shè)備價格變化作為價格指數(shù)調(diào)整的依據(jù)，用價格指數(shù)法予以確定評估原值。對于少數(shù)新近購進的設(shè)備，在依據(jù)有關(guān)會計憑證核實其原購置價格的基礎(chǔ)上，以核實后的賬面原值作為評估原值。根據(jù)當(dāng)?shù)厥袌鲂畔⒓盎ヂ?lián)網(wǎng)公布的報價確定評估基準(zhǔn)日電子設(shè)備的價格，一般生產(chǎn)廠家提供免費運輸及安裝調(diào)試。對于部分無類比價格的設(shè)備，依據(jù)有關(guān)的會計憑證核實其歷史成本，并根據(jù)國家機電產(chǎn)品市場同類設(shè)備價格變化作為價格指數(shù)調(diào)整的依據(jù)，用價格指數(shù)法予以確定評估原值；2.3.2綜合成新率的確定根據(jù)設(shè)備經(jīng)濟壽命年限，通過對設(shè)備使用狀況的現(xiàn)場勘察，并綜合考慮實際技術(shù)狀況、技術(shù)進步、設(shè)備負(fù)荷與利用率、維修保養(yǎng)狀況等因素綜合確定其成新深圳市深科達(dá)智能裝備股份有限公司擬股權(quán)收購所涉及深圳線馬科技有限公司股東全部權(quán)益價值資產(chǎn)評估報告設(shè)備綜合成新率計算公式如下：式中理論成新率根據(jù)該項設(shè)備的經(jīng)濟壽命年限，以及已使用年限確定，其具體計算公式如下：理論成新率=(經(jīng)濟壽命年限-已使用年限)/經(jīng)濟壽命年限×100%。根據(jù)使用時間，結(jié)合維修保養(yǎng)情況，采用年限法確定成新率。年限法成新率=尚可使用年限/(尚可使用年限+已使用年限)×100%2.3.3評估值的確定評估值=重置全價×綜合成新率2.4其他無形資產(chǎn)-技術(shù)類無形資產(chǎn)2.4.1評估方法的選擇進行無形資產(chǎn)評估基本方法包括收益法、市場法和成本法。要根據(jù)評估對象、價值類型、資料收集情況等相關(guān)條件，分析三種基本方法的適用性，恰當(dāng)選擇一種或多種資產(chǎn)評估基本方法。一般而言，對于專利技術(shù)的研制開發(fā)的成本，企業(yè)雖然對其進行成本歸集，但該成本往往與其價值沒有直接的對應(yīng)關(guān)系，由于評估對象經(jīng)歷了數(shù)年不斷研發(fā)的結(jié)果，且是交叉研究中的產(chǎn)物，加之管理上的原因，研發(fā)成本難以準(zhǔn)確核算，無法從成本途徑對其進行評估。因此對于與研發(fā)成本弱相關(guān)的專利技術(shù)，一般不選取成本法評估。另外，由于專利技術(shù)是企業(yè)自主研發(fā)，具有獨占性，不對外銷售，以及技術(shù)轉(zhuǎn)讓和許可條件的多樣性，缺乏充分發(fā)育、活躍的交易市場，也不易從市場交易中選擇參照物，故一般不適用市場法。由于被評估的專利技術(shù)是企業(yè)經(jīng)營收入的基礎(chǔ)，對營業(yè)收入產(chǎn)生貢獻，帶來穩(wěn)定的現(xiàn)金流，且通過計算可以貨幣化、可以合理估算其收益期限及適當(dāng)?shù)恼郜F(xiàn)率，因此對納入評估范圍的專利技術(shù)采用收益法進行評估。收益法雖然沒有直接利用現(xiàn)實市場上的參照物來說明評估對象的現(xiàn)行公平市場價值，但它是從決定資產(chǎn)現(xiàn)行公平市場價值的基本依據(jù)—資產(chǎn)的預(yù)期獲利能力的角度評價資產(chǎn)，從理論上講，收益法的評估結(jié)論具有較好的可靠性和說服力。故結(jié)合評估對象的特點，本次采用收益現(xiàn)值法對無形資產(chǎn)的價值進行評估。具體(1)分別確定經(jīng)濟壽命期，預(yù)測在經(jīng)濟壽命期內(nèi)的各類無形資產(chǎn)產(chǎn)生的銷售(2)分析各類無形資產(chǎn)對收入的分成率(貢獻率),確定收益貢獻；(3)采用適當(dāng)折現(xiàn)率將預(yù)期收益折成現(xiàn)值；(4)經(jīng)濟壽命期內(nèi)收益現(xiàn)值相加，確定各類無形資產(chǎn)的評估價值。對使用權(quán)資產(chǎn)的評估，核對明細(xì)賬與總賬、報表余額是否相符，核對與委估明細(xì)表是否相符，查閱款項金額、發(fā)生時間、業(yè)務(wù)內(nèi)容等賬務(wù)記錄，以證實使用權(quán)資產(chǎn)的真實性、完整性。在核實無誤的基礎(chǔ)上，以評估目的實現(xiàn)后被評估單位還存2.6遞延所得稅資產(chǎn)：遞延所得稅資產(chǎn)是由于會用和損失時，存在時間上的差異，而產(chǎn)生的本期影響所得稅的金額。對遞延所得稅資產(chǎn)的評估，核對明細(xì)賬與總賬、報表余額是否相符，核對與委估明細(xì)表是否相符，查閱款項金額、發(fā)生時間、業(yè)務(wù)內(nèi)容等賬務(wù)記錄，以證實遞延所得稅資產(chǎn)的真實性、完整性。在核實無誤的基礎(chǔ)上，以評估目的實現(xiàn)后被評估單位還存在二)收益法本次收益法評估采用現(xiàn)金流量折現(xiàn)法，選取的現(xiàn)金流量口徑為企業(yè)自由現(xiàn)金本次評估以未來若干年度內(nèi)的企業(yè)自由現(xiàn)金凈流量作為依據(jù)，采用適當(dāng)折現(xiàn)率折現(xiàn)后加總計算得出企業(yè)整體營業(yè)性資產(chǎn)的價值，然后再加上溢余資產(chǎn)、非經(jīng)【一、企業(yè)自由現(xiàn)金流模型】V=P+C?+C2+E'E':(未在現(xiàn)金流中考慮的)長期股權(quán)投資評估價值。公式三上式前半部分為明確預(yù)測期價值，后半部分為永續(xù)期價值(終值)Rt:明確預(yù)測期的第t期的企業(yè)自由現(xiàn)金流t:明確預(yù)測期期數(shù)1,2,3,…,n;g:永續(xù)期的增長率，本次評估g=0;n:明確預(yù)測期第末年。2.模型中關(guān)鍵參數(shù)的確定1)預(yù)期收益的確定本次將企業(yè)自由現(xiàn)金流量作為企業(yè)預(yù)期收益的量化指標(biāo)。企業(yè)自由現(xiàn)金流量就是在支付了經(jīng)營費用和所得稅之后，向公司權(quán)利要求者支付現(xiàn)金之前的全部現(xiàn)金流。其計算公式為：企業(yè)自由現(xiàn)金流量=稅后凈利潤+折舊與攤銷+利息費用×(1-稅率T)一資本性支出一營運資金變動。2)收益期的確定企業(yè)價值評估中的收益期限通常是指企業(yè)未來獲取收益的年限。為了合理預(yù)測企業(yè)未來收益，根據(jù)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的特點以及有關(guān)法律法規(guī)、契約和合同等，可將企業(yè)的收益期限劃分為有限期限和無限期限。本次評估采用永續(xù)年期作為收益期。其中，第一階段為2025年1月1日至2029年12月31日，在此階段根據(jù)被評估單位的經(jīng)營情況及經(jīng)營計劃，收益狀況處于變化中；第二階段2030年1月1日起為永續(xù)經(jīng)營，在此階段被評估單位將保持穩(wěn)定的盈利水平。3)折現(xiàn)率的確定確定折現(xiàn)率有多種方法和途徑，按照收益額與折現(xiàn)率口徑一致的原則，本次評估收益額口徑為企業(yè)自由現(xiàn)金流量，則折現(xiàn)率選取加權(quán)平均資本成本(WACC)確定。4)付息債務(wù)評估價值的確定債務(wù)債務(wù)是包括企業(yè)的長短期借款，按其市場價值確定。5)溢余資產(chǎn)及非經(jīng)營性資產(chǎn)(負(fù)債)評估價值的確定溢余資產(chǎn)是指與企業(yè)收益無直接關(guān)系的，超過企業(yè)經(jīng)營所需的多余資產(chǎn)，一般指超額貨幣資金和交易性金融資產(chǎn)等；非經(jīng)營性資產(chǎn)是指與企業(yè)收益無直接關(guān)系的，不產(chǎn)生效益的資產(chǎn)。對該類資產(chǎn)單獨進行評估。根據(jù)有關(guān)法律、法規(guī)和資產(chǎn)評估準(zhǔn)則，堅持獨立、客觀、公正的原則，按照與委托人的資產(chǎn)評估委托合同所約定的事項，深圳中洲資產(chǎn)評估房地產(chǎn)估價有限公司評估人員對企業(yè)經(jīng)營、管理等情況進行了解和調(diào)查，對相關(guān)資產(chǎn)、負(fù)債等履(一)評估準(zhǔn)備階段與委托人洽談，明確評估業(yè)務(wù)基本事項，對自身專業(yè)勝任能力、獨立性和業(yè)務(wù)風(fēng)險進行綜合分析和評價，訂立資產(chǎn)評估委托合同；確定項目負(fù)責(zé)人，組成評估項目組，編制資產(chǎn)評估計劃；輔導(dǎo)被評估單位填報資產(chǎn)評估申報表，準(zhǔn)備評估(二)現(xiàn)場調(diào)查及收集評估資料階段根據(jù)此次評估業(yè)務(wù)的具體情況，按照評估程序準(zhǔn)則和其他相關(guān)規(guī)定的要求，評估人員通過詢問、訪談、核對、監(jiān)盤、勘查、復(fù)核等方式對評估對象涉及的資產(chǎn)和負(fù)債進行了必要的清查核實，對被評估單位的經(jīng)營管理狀況等進行了必要的(三)評定估算和編制初步評估報告階段項目組評估專業(yè)人員對收集的評估資料進行必要分析、歸納和整理，形成評選擇適用的評估方法，選取相應(yīng)的公式和參數(shù)進行分析、計算和判斷，形成各專審核確認(rèn)項目組成員提交的各專業(yè)及各類資產(chǎn)的初步測算結(jié)果和評估說明準(zhǔn)確無誤，評估工作沒有發(fā)生重復(fù)和遺漏情況的基礎(chǔ)上，進行資產(chǎn)評估匯總分析，(四)評估報告內(nèi)審和提交資產(chǎn)評估報告階段(一)一般假設(shè)資產(chǎn)的交易條件等模擬市場進行估價。2.公開市場假設(shè)：公開市場假設(shè)是對資產(chǎn)擬進入的市場的條件以及資產(chǎn)在這樣的市場條件下接受何種影響的一種假定。公開市場是指充分發(fā)達(dá)與完善的市場條件，是指一個有自愿的買方和賣方的競爭性市場，在這個市場上，買方和賣方的地位平等，都有獲取足夠市場信息的機會和時間，買賣雙方的交易都是在自愿的、理智的、非強制性或不受限制的條件下進行。3.持續(xù)使用假設(shè)：持續(xù)使用假設(shè)是對資產(chǎn)擬進入市場的條件以及資產(chǎn)在這樣的市場條件下的資產(chǎn)狀態(tài)的一種假定。首先被評估資產(chǎn)正處于使用狀態(tài)，其次假定處于使用狀態(tài)的資產(chǎn)還將繼續(xù)使用下去。在持續(xù)使用假設(shè)條件下，沒有考慮資產(chǎn)用途轉(zhuǎn)換或者最佳利用條件，其評估結(jié)果的使用范圍受到限制。4.企業(yè)持續(xù)經(jīng)營假設(shè)：是將企業(yè)整體資產(chǎn)作為評估對象而作出的評估假定。即企業(yè)作為經(jīng)營主體，在所處的外部環(huán)境下，按照經(jīng)營目標(biāo)，持續(xù)經(jīng)營下去。企業(yè)經(jīng)營者負(fù)責(zé)并有能力擔(dān)當(dāng)責(zé)任；企業(yè)合法經(jīng)營，并能夠獲取適當(dāng)利潤，以維持持續(xù)經(jīng)營能力。(二)收益法評估假設(shè)1.國家現(xiàn)行的有關(guān)法律、法規(guī)及政策，國家宏觀經(jīng)濟形勢無重大變化；本次交易各方所處地區(qū)的政治、經(jīng)濟和社會環(huán)境無重大變化；無其他不可預(yù)測和不可抗力因素造成的重大不利影響。2.針對評估基準(zhǔn)日資產(chǎn)的實際狀況，假設(shè)企業(yè)持續(xù)經(jīng)營。3.假設(shè)公司的經(jīng)營者是負(fù)責(zé)的，且公司管理層有能力擔(dān)當(dāng)其職務(wù)。4.除非另有說明，假設(shè)公司完全遵守所有有關(guān)的法律和法規(guī)。5.假設(shè)公司未來將采取的會計政策和編寫此份報告時所采用的會計政策在重要方面基本一致。6.假設(shè)公司在現(xiàn)有的管理方式、管理水平和主要管理層的基礎(chǔ)上，經(jīng)營范圍、方式與現(xiàn)時方向保持一致。7.假設(shè)線馬科技的技術(shù)隊伍及其高級管理人員保持相對穩(wěn)定，不會發(fā)生重大的核心專業(yè)人員流失問題。8.有關(guān)利率、匯率、賦稅基準(zhǔn)及稅率，政策性征收費用等不發(fā)生重大變化。9.無其他人力不可抗拒因素及不可預(yù)見因素對企業(yè)造成重大不利影響。10.收益法特殊假設(shè)：深圳市深科達(dá)智能裝備股份有限公司擬股權(quán)收購所涉及深圳線馬科技有限公司股東全部權(quán)益價值資產(chǎn)評估報告(1)根據(jù)財政部與國家稅務(wù)總局聯(lián)合發(fā)布的《財政部稅務(wù)總局關(guān)于調(diào)整增值稅稅率的通知》(財稅[2018]32號),自2018年5月1日起，原適用的17%和11%稅率分別調(diào)整為16%、10%。根據(jù)《關(guān)于深化增值稅改革有關(guān)政策的公告》(財政部稅務(wù)總局海關(guān)總署公告2019年第39號),自2019年4月1日起，原適用16%稅率的，稅率調(diào)整為13%;原適用10%稅率的，稅率調(diào)整為9%。本次評估假設(shè)未來年度增值稅率保持13%不變；(2)企業(yè)自由現(xiàn)金流在每個預(yù)測期間均勻產(chǎn)生；(3)本次評估測算各項參數(shù)取值均未考慮通貨膨脹因素，價格均為不變價；(4)本次評估中有關(guān)被評估單位的未來經(jīng)營數(shù)據(jù)、未來收益預(yù)測等均由被評估單位提供。我們利用我們所收集了解到的同行業(yè)狀況，結(jié)合被評估單位的歷史經(jīng)營情況，就其合理性進行了適當(dāng)分析，在此基礎(chǔ)上，我們在本次評估中采用了該等預(yù)測資料，但不應(yīng)將我們的分析理解為是對被評估單位提供的預(yù)測資料的任何程度上的保證；(5)評估對象在未來經(jīng)營期內(nèi)的主營業(yè)務(wù)、服務(wù)內(nèi)容，收入與成本的構(gòu)成以及銷售策略和成本控制等仍保持其最近幾年的狀態(tài)持續(xù)，而不發(fā)生較大變化。不考慮未來可能由于管理層、經(jīng)營策略以及商業(yè)環(huán)境等變化導(dǎo)致的資產(chǎn)規(guī)模、構(gòu)成以及主營業(yè)務(wù)、服務(wù)內(nèi)容等狀況的變化所帶來的損益；(6)在未來經(jīng)營期內(nèi)，評估對象的各項期間費用不會在現(xiàn)有基礎(chǔ)上發(fā)生大幅的變化，仍將保持其最近幾年的變化趨勢持續(xù)；(7)深圳線馬科技有限公司通過關(guān)于高新技術(shù)企業(yè)的認(rèn)定能夠享受高新技術(shù)企業(yè)15%企業(yè)所得稅優(yōu)惠稅率。本次評估假設(shè)稅收優(yōu)惠有效期到期后，深圳線馬科技有限公司能夠獲得高新技術(shù)企業(yè)資格的復(fù)審，繼續(xù)獲得所得稅優(yōu)惠稅率15%;(1)除在本資產(chǎn)評估報告中另有說明外，以下情況均被假設(shè)處在正常狀態(tài)下：①所有實物資產(chǎn)的內(nèi)部結(jié)構(gòu)、性能、品質(zhì)、性狀、功能等均被假設(shè)是正常的；②所有被評估資產(chǎn)均被假設(shè)是符合法律或?qū)I(yè)規(guī)范等要求而記錄、保管、存放等，因而其是處在安全、經(jīng)濟、可靠的環(huán)境之下，其可能存在的危險因素均未列于本次評估的考慮范圍。盡管我們實施的評估程序已經(jīng)包括了對被評估資產(chǎn)的現(xiàn)場調(diào)查，這種調(diào)查工作僅限于對被評估資產(chǎn)可見且可察看部分的觀察，以及相關(guān)管理、使用、維護記錄之抽查和有限了解等。我們并不具備了解任何實體資產(chǎn)內(nèi)部結(jié)構(gòu)、物質(zhì)性狀、安全可靠等專業(yè)知識之能力，也沒有資格對這些內(nèi)容進行檢測、檢驗或表達(dá)意見。(2)對各類資產(chǎn)的數(shù)量，我們進行了抽查核實，并在此基礎(chǔ)上進行評估。對下列資產(chǎn)的數(shù)量，我們按以下方法進行計量：①對貨幣資金，我們根據(jù)調(diào)查時點獲取的數(shù)據(jù)推算評估基準(zhǔn)日的數(shù)據(jù)；②對債權(quán)債務(wù)，我們根據(jù)相關(guān)合同、會計記錄、函證等資料確定其數(shù)量。本次評估結(jié)果僅在滿足上述評估假設(shè)條件的情況下成立，若本次評估中遵循的評估假設(shè)條件發(fā)生變化時，評估結(jié)果一般會失效。此次評估采用資產(chǎn)基礎(chǔ)法和收益法。根據(jù)以上評估工作，得出如下評估結(jié)論：(一)資產(chǎn)基礎(chǔ)法評估結(jié)論：經(jīng)資產(chǎn)基礎(chǔ)法評估，深圳線馬科技有限公司合并口徑下總資產(chǎn)賬面價值為16,359.42萬元，評估價值為17,401.95萬元，增值額為1,042.54萬元，增值率為6.37%;總負(fù)債賬面價值為5,160.93萬元，評估價值為5,160.93萬元，評估無增減值變化；凈資產(chǎn)賬面價值為11,198.49萬元，評估價值為12,241.03萬元，增值額為1,042.54萬元，增值率為9.31%。資產(chǎn)評估結(jié)果匯總表金額單位：人民幣萬元賬面價值A(chǔ)B流動資產(chǎn)非流動資產(chǎn)其中：長期股權(quán)投資固定資產(chǎn)使用權(quán)資產(chǎn)無形資產(chǎn)遞延所得稅資產(chǎn)流動負(fù)債非流動負(fù)債(二)收益法評估結(jié)論：經(jīng)收益法評估，深圳線馬科技有限公司股東全部權(quán)益價值為28,081.42萬元，較賬面凈資產(chǎn)11,198.49萬元增值16,882.93萬元，增值率150.76%。(三)對評估結(jié)果選取的說明被評估單位是一家集生產(chǎn)、銷售、研發(fā)線性馬達(dá)的公司，通過多年技術(shù)積累，目前擁有38項國家認(rèn)證專利，公司主要產(chǎn)品包括定子、動子和模組。產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于貼標(biāo)機、上下料機、激光切割機、光學(xué)檢測機、點膠機等。客戶包括APPLE、華為、京東方、博恩、藍(lán)思、紫翔、名幸、帝晶、超業(yè)、富士康、領(lǐng)勝、宇順電子、揚杰等國內(nèi)外知知名優(yōu)秀企業(yè)，并建立了長期的合作關(guān)系。其價值不僅體現(xiàn)在評估基準(zhǔn)日存量實物資產(chǎn)及可辨認(rèn)無形資產(chǎn)上，更多體現(xiàn)于被評估單位所具備的行業(yè)經(jīng)驗、市場定位、客戶資源、團隊優(yōu)勢、技術(shù)、研發(fā)等方面。根據(jù)國務(wù)院辦公廳關(guān)于印發(fā)新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃(2021—2035年)的通知、《節(jié)能與新能源汽車技術(shù)路線圖2.0版》、《“十四五”規(guī)劃和2035遠(yuǎn)景目標(biāo)綱要》和《新型數(shù)據(jù)中心發(fā)展三年行動計劃(2021-2023年)》,到2025年，新能源汽車市場競爭力明顯提高