債市啟明系列：存款去那了

1、也是銀行總存款額大于總貸款額的原因。圖1：銀行總款額于總款（億）圖2：近期銀新增款大新存款（）資料來：Wind， 資料來：Wind， 圖3：銀信合資產模今以發生萎縮（億，%）圖4：基金管公司產規（）資料來：Wind， 資料來：Wind， 2014-2016 年，由于存款增速始終較快，銀行常常陷入“資產荒”，為一筆存款尋找合適的資產端匹配相對更難，而 2018 年后，銀行開始進入“負債荒”。由于存款的相對缺乏， 而資產匹配負債反而成為了更困難的事情，而金融嚴監管的推進是直接原因。“非信貸”的貨幣派生業務長時間以來一直存在，其和信貸業務共同派生貨幣，因此新增貸款大于新增存款已經成為一種常態。但目前

2、這一情況已經發生了逆轉，在監管發力82018 年20191122如何理解央行近期操作？中提到，準備金的不斷收緊使得2019年以來的DR007圖 5：銀行流動性壓力增大（億，億）資料來源：Wind， 圖 6：2019 年以來 DR007 波動中上行（%）資料來源：Wind， 20182019 兩年都延續了存款增長乏力的態勢。銀行存款增量較低的原因。目前的“新增貸款新增存款”的態勢直指中國“非信貸”形OMO 利率指引銀行負債端成本下降是一個更簡單可行的方案。圖7：大型銀存款比增走（億）圖8：中小銀存款比增走（億）資料來：Wind， 資料來：Wind， 銀行存款低增的資產負債表視角探究存貸款增量不相

3、等的第一個思路是從銀行資產負債表入手。原理上說，無論信用2017 年三季度起銀行4-5 個百分點。圖9：貸款與款余及同比（，%）資料來源：Wind， 圖10：銀行總資、對人債及存款勢（）資料來源：Wind， （存款往往是最穩定、最便宜的負債端來源2017 年10 月至今，存款科目的年內累計增加是銀行負債端的主要組成部分：2019 年年內各類存款增加約5 萬億元（同比顯著多增約4 萬億元，而諸如“對央行負債”以及對金融機構負債增加量變動幅度相對較小，故而各類存款變動的占比已經達到了 74%（同比增%。因此從負債端內部結構來說，銀行的負債變動以存款增加為主，銀行對特定負債類型的偏好并非“新增貸款新

4、增存款”的主因。從負債各分項的累計同比拉動來看，存款對銀行總負債的拉動作用相較8年實際有所提高（相較8年末提高了13%2019 存款在負債端的占比。圖銀行負債類科累計（億）圖12：銀行負債類科累計加占比（%）資料來：Wind， 資料來：Wind， 圖13：各類存款其他型負累計同拉動（%）圖14：對央行、行、銀負累計同拉動（%）資料來：Wind， 資料來：Wind， -非銀負-201710 年銀行資產端波動超過%的部分都由該項貢獻（該項變動在8年的占比甚至超過了1%，而其他部門債（由于商業銀行留存的財政性存款總額不大且在負債端并無直接科目因此一同歸入其他項中2019年年內貸款相對存款的多增部分主

5、要由3.154.13 部分以及其他項補齊。圖15：銀行資產類科累計加（億）圖16：銀行資產類科累計加占比（%）資料來：Wind， 資料來：Wind， 圖 17：資產-負債軋差（億）資料來源：Wind， 以解決準備金難以開展業務的問題。2018-2019（例如逆回購以及F（種流動性投放可能并不是針對任一家銀行的-20182019年的后半年可以持續觀察到，2019年上半年有所反復，這一過程和2019 年一季度社融發力以及下半年信托、資管機構監管重歸嚴格直接相關。圖 18：非銀行業金融機構存款及同比（億，%）資料來源：Wind， 這一視角雖然可以揭示銀行資產負債表是如何平衡的，但依舊有不足之處。資產

6、負債表變動是貨幣派生過程的結果，僅僅從“資產-負債”匹配不能完整的展示貨幣派生的全貌。而且銀行體系報表科目比較籠統，并不利于理解這一過程的細節。 監管推進的政策代價（往往通過銀行銜接“通道”機構對實體經濟放貸實現，而為了滿足監管要求以及規避資本計提，該項的會計處理以及宏觀加總往往較為復雜，難以直接觀測。我國自 2017 （-20168 45.640.4 1:3.52017 6 4.7 萬億2019 8400 續下滑，吸收了信貸創造的存款。圖19：存款與貸差額新增款與新貸款額（，億）資料來源：Wind， -（沒有考慮現金項，對財政存款的作用也沒有直接展示，延續央行貨幣政策司孫國峰司長的思路：利用

7、全社會各類貨幣的表現形式減去銀行傳統“信貸”業務（貸款、購債以及外匯購買的存續額，跟進更新央行成果，來更加精準的估計“非信貸”形式的貨幣創造余額。各個資管子項相加進行估計的思路。同時，由于銀行購買國債、地方債的行為并非直接的 資也應當計入調整項目；因此借鑒這一公式進行估算：非信貸部分各項存款+銀行股債+表外理財-傳統信貸。估計結果顯示，目前“非信貸”的貨幣創造額同“存款余額-貸款余（2019 10 40.4 2018 2.9 萬億元（也吸收了等額的存款使得存款相對少增，同新增存貸款的差額基本一致，較好的修復了“存款-貸款”算法的誤差。圖20：估計的“信貸額及比增速億，%）圖21：估計的“信貸額

8、與款貸款額（）資料來：Wind， 資料來：Wind， 而存款少增不斷演進的后果就是部分銀行面臨難于放貸的情境（尤其是那些難于將發放的信貸留在本行的中小型銀行，而銀行體系整體的負債成本也會因為追逐存款而被不斷提高。解決問題有兩條路：OMO 工具降息。 債市展望本篇系統性的回答了存貸款總量以及存貸款增速上的差異，目前“新增貸款新增存LPR OMO 利率指引銀行負債端成（這種影響往往是潛移默化的2的時代，10 年國債到期收益率將在 2.8%3.2%區間震蕩。 資金面市場回顧201927日，銀存間質押式回購加權利率大體下行，隔夜、7天、14天、21 1個月分別變動-9.44bps-3.57bps3.5

9、2bps0.25bps17.54bps2.27%2.77%、2.84%、2.91%3.21%。國債到期收益率整體下跌，1 年、3 年、5 年、10 年分別變動-1.46bps、-0.77bps、0.52bps、0.25bps 2.64%、2.83%、2.96%、3.17%。上證指數收跌-0.13%2903.19；深證成指跌-0.30%9648.390.28%1674.39。2019 27 日，央行公告稱，臨近月末財政支出力度加大，與央行逆回購到期, 1200億元 7 天逆回購到期，實現流動性凈回籠 1200 億元。2017 SLF、MLF 等央行公開市場操作、國庫現2019 10 2016 1

10、2 M05,825.88 7,071.31 13,233.08 情況，計算每日流動性減少總量。同時，我們對公開市場操作到期情況進行監控。圖 22：2018 年 1 月 1 日至 2019 年 11 月 27 日公開市場操作和到期監控（億元）資料來源：Wind， 圖 23：2017 年 1 月 1 日至 2019 年 11 月 27 日流動性投放和回籠統計（億元）資料來源：Wind， 圖 24：2019 年 11 月 27 日人民幣對各幣種匯率當前值相對于 2017 年年末值變化百分比資料來源：Wind， 市場回顧及觀點可轉債市場回顧2787.770.57%109.94 0.15%187255（

11、%（%（%（-%（-.6%（-2.46%）187州通和橫河模具橫盤外，8支上漲，6支下跌。其中，寒銳鈷業（%、晶瑞股份（%、長信科技（%）領漲，鈞達股份（-%、中裝建設（-%、桃李面包（-4.93%）領跌。可轉債市場周觀點臨近年末，震蕩環境下市場波動明顯放大，我們在可轉債周報 20190930波動的季節在上周五部分白馬標的大幅下挫，投資者對抱團瓦解以及兌現浮贏的討論急速升溫， 從轉債的視角而言在這一敏感的階段該如何去應對潛在的波動？波動對轉債而言并沒有那么可怕，雖然高價券的持倉體驗變得不好，但換一個角度看波動提升了標的內含的期權價值或者提供了低價布局優質標的的窗口，所以在短期波動分放大的背景下

12、，轉債市場其實可以更加積極的去應對。從兩個方向出發：對于存量個券而言，逆周期思路在市場情緒走弱的推動下可能打開一個具備性價比的時間窗口，從近期市場表現來看部分早期抱團的核心品種在短期內遭遇了一定調整，因此一方面在年底兌現部分浮盈可以將部分倉位向逆周期板塊的個券進行切換；另一部分倉位則是留給當前以及未來一段時間發行的新券，一級市場的發行節奏仍處于較高位置，在年度策略中我們也曾對一級半市場進行詳細討論，市場的超額收益已經不簡單的來源于二級市場。落實至具體策略層面，結合當下市場情緒可以重點關注兩個方向：一是宏觀經濟敏感度較低以及高股息高分紅的板塊，具體可以關注大金融、大消費、科技及公用事業板塊； 二

13、是逆周期布局思路下，重點關注出現一定好轉跡象且權益市場震蕩可以提供更多低價布局機會的輕工造紙、汽車零部件以及周期板塊。高彈性組合建議重點關注參林（百姓）轉債、和而轉債、國禎轉債、洲明轉債、水晶轉債、啟明轉債、哈爾轉債、太極轉債、南威轉債以及金融轉債。穩健彈性組合建議關注海爾轉債、玲瓏轉債、藍思轉債、亞泰轉債、中來轉債、索發轉債、久立轉 2 和銀行轉債。風險因素：市場流動性出現大幅波動，宏觀經濟不如預期，無風險利率大幅波動，正股股價超預期波動。 股票市場表 1：市場概況代碼簡稱收盤價日變化（%）成交額（億）成交額同比變化（%）000001.SH上證指數2,903.19-0.131374.50-1

14、6.95399001.SZ深證成指9,648.39-0.302181.02-4.40399300.SZ滬深 3003,875.62-0.41399005.SZ中小板指6,151.27-0.06399006.SZ創業板指1,674.39-0.28000016.SH上證 502,944.32-0.08資料來源：Wind， 表 2：行業漲跌幅榜每日漲幅前五板塊日漲跌幅（%）每日跌幅前五板塊日漲跌幅（%）電子元器件1.69家電-1.70通信1.09煤炭-1.25有色金屬0.45交通運輸-0.88鋼鐵0.19建筑-0.81銀行0.15傳媒-0.70每日漲幅前五板塊日漲跌幅（%）每日跌幅前五板塊日漲跌幅（

15、%）每日漲幅前五板塊日漲跌幅（%）每日跌幅前五板塊日漲跌幅（%）芯片國產化2.70IP 流量變現-1.09傳感器2.11黃金珠寶-1.05生物識別1.77長江經濟帶-0.94蘋果1.43網絡游戲-0.90智能 IC 卡1.35移動轉售-0.88資料來源：Wind， 轉債市場4名稱收盤價日變化（%）中證轉債指數332.33-0.17平價指數87.77-0.57轉債指數109.94-0.15名稱簡稱收盤價（元）漲跌幅（%）成交額（千萬）110030.SH名稱簡稱收盤價（元）漲跌幅（%）成交額（千萬）110030.SH格力轉債105.74-0.110.78110031.SH航信轉債112.971.1

16、20.58110033.SH國貿轉債112.090.080.31110034.SH九州轉債106.13-0.230.39110038.SH濟川轉債106.620.260.09110041.SH蒙電轉債115.61-0.340.79110042.SH航電轉債114.50-0.520.16110043.SH無錫轉債103.82-0.150.38110044.SH廣電轉債129.780.050.17110045.SH海瀾轉債100.080.080.36113008.SH電氣轉債113.120.060.15113009.SH廣汽轉債113.350.761.54113011.SH光大轉債120.02-0

17、.6110.73113012.SH駱駝轉債101.10-0.820.12113013.SH國君轉債117.60-0.391.70113014.SH林洋轉債98.30-0.050.28113016.SH小康轉債97.110.110.56113017.SH吉視轉債98.00-0.361.79113019.SH玲瓏轉債125.94-0.290.48名稱簡稱收盤價（元）漲跌幅（%）成交額（千萬）113502.SH嘉澳轉債97.40-0.030.02113503.SH泰晶轉債111.620.250.29113504.SH艾華轉債108.610.060.06113505.SH杭電轉債99.45-0.010

18、.03113508.SH新鳳轉債103.820.150.15113509.SH新泉轉債111.41-0.430.41113510.SH再升轉債104.150.000.01113511.SH千禾轉債123.71-0.110.18113514.SH威帝轉債102.60-0.290.14113515.SH高能轉債112.99-0.540.15113516.SH蘇農轉債107.500.080.22113517.SH曙光轉債113.510.010.27113518.SH顧家轉債119.54-1.110.56123002.SZ國禎轉債123.770.370.16123003.SZ藍思轉債125.500.0

19、84.60123004.SZ鐵漢轉債99.730.100.12123007.SZ道氏轉債103.50-0.050.20123009.SZ星源轉債111.89-0.100.11123010.SZ博世轉債101.16-0.050.09123011.SZ德爾轉債111.98-0.380.90123012.SZ萬順轉債113.900.350.10123013.SZ橫河轉債100.950.050.00123014.SZ凱發轉債107.540.310.03123015.SZ藍盾轉債111.20-0.010.21127003.SZ海印轉債104.700.170.26127004.SZ模塑轉債95.650.0

20、50.31127005.SZ長證轉債114.55-0.131.15127006.SZ敖東轉債104.220.210.99127007.SZ湖廣轉債107.90-0.090.24128010.SZ順昌轉債104.510.010.27128012.SZ輝豐轉債98.80-0.090.11128013.SZ洪濤轉債97.45-0.141.21128014.SZ永東轉債99.110.010.04128015.SZ久其轉債96.05-0.060.29128016.SZ雨虹轉債123.61-0.322.55128017.SZ金禾轉債115.94-0.090.26128018.SZ時達轉債95.55-0.3

21、70.06128019.SZ久立轉 2120.000.000.91128020.SZ水晶轉債122.600.241.15128021.SZ兄弟轉債109.00-0.210.08128022.SZ眾信轉債100.24-0.060.02128023.SZ亞太轉債93.92-0.050.19128025.SZ特一轉債108.500.000.03128026.SZ眾興轉債93.33-0.040.11128028.SZ贛鋒轉債108.151.641.88名稱簡稱收盤價（元）漲跌幅（%）成交額（千萬）128029.SZ太陽轉債125.300.241.19128030.SZ天康轉債155.84-1.693.

22、67128032.SZ雙環轉債96.72-0.390.82128033.SZ迪龍轉債99.31-0.250.11128034.SZ江銀轉債107.680.000.27128035.SZ大族轉債108.68-0.481.16128036.SZ金農轉債108.70-0.380.11128037.SZ巖土轉債95.250.080.09128038.SZ利歐轉債120.00-2.460.90128039.SZ三力轉債108.50-0.370.13128040.SZ華通轉債107.15-0.070.06128041.SZ盛路轉債143.991.120.10128042.SZ凱中轉債99.89-0.580

23、.07128043.SZ東音轉債184.00-0.860.17128044.SZ嶺南轉債99.51-0.350.04128045.SZ機電轉債113.400.000.05128046.SZ利爾轉債102.89-0.110.04113520.SH百合轉債130.660.540.46128048.SZ張行轉債110.90-0.580.77113519.SH長久轉債109.621.790.24123016.SZ洲明轉債115.220.100.11113521.SH科森轉債105.01-0.560.27110047.SH山鷹轉債113.500.253.60113522.SH旭升轉債116.180.15

24、1.21113020.SH桐昆轉債118.850.113.32110046.SH圓通轉債122.400.841.93128049.SZ華源轉債99.750.330.11123017.SZ寒銳轉債126.000.8017.12127008.SZ特發轉債190.470.080.90113523.SH偉明轉債128.310.851.32128050.SZ鈞達轉債98.85-1.260.82110048.SH福能轉債119.67-0.270.54113524.SH奇精轉債101.360.160.04128051.SZ光華轉債104.390.180.07113525.SH臺華轉債101.55-0.440

25、.43110049.SH海爾轉債121.83-1.4725.84128052.SZ凱龍轉債151.490.260.35110050.SH佳都轉債121.540.200.27123018.SZ溢利轉債113.000.890.11113526.SH聯泰轉債128.431.830.81113527.SH維格轉債91.52-0.080.37128053.SZ尚榮轉債104.00-0.100.37128054.SZ中寵轉債116.811.220.56113021.SH中信轉債107.82-0.201.90113528.SH長城轉債98.23-0.100.20名稱簡稱收盤價（元）漲跌幅（%）成交額（千萬）

26、128056.SZ今飛轉債98.10-0.360.11123019.SZ中來轉債109.06-0.400.73110051.SH中天轉債104.97-0.020.97123021.SZ萬信轉 2125.10-2.6514.30113022.SH浙商轉債105.920.020.58123020.SZ富祥轉債117.281.111.22110052.SH貴廣轉債115.05-0.501.11128057.SZ博彥轉債109.46-0.221.12128059.SZ視源轉債124.101.711.33128055.SZ長青轉 2115.900.330.44110053.SH蘇銀轉債110.42-0.

27、487.15127011.SZ中鼎轉 2106.70-0.750.20110055.SH伊力轉債110.000.000.21128058.SZ拓邦轉債113.510.900.26123022.SZ長信轉債126.652.7210.60110054.SH通威轉債120.90-0.490.80128060.SZ中裝轉債143.00-2.793.46110056.SH亨通轉債112.051.181.19123023.SZ迪森轉債98.51-0.180.34123024.SZ岱勒轉債99.20-0.510.09113530.SH大豐轉債109.75-1.150.93123025.SZ精測轉債109.8

28、20.200.15113531.SH百姓轉債122.78-0.140.21113533.SH參林轉債141.07-1.111.27113532.SH海環轉債103.670.270.06128063.SZ未來轉債103.54-0.170.05128062.SZ亞藥轉債89.38-0.141.67128061.SZ啟明轉債123.73-0.380.24113024.SH核建轉債103.300.010.17127012.SZ招路轉債108.000.002.48110057.SH現代轉債108.030.100.04113534.SH鼎勝轉債101.26-0.490.17113025.SH明泰轉債108

29、.920.030.59128064.SZ司爾轉債96.93-0.230.23113026.SH核能轉債105.70-0.172.08110058.SH永鼎轉債100.80-0.034.39128065.SZ雅化轉債97.400.060.54128066.SZ亞泰轉債105.10-0.900.47127013.SZ創維轉債109.47-0.050.26128067.SZ一心轉債110.20-0.640.29113535.SH大業轉債98.14-0.760.64113536.SH三星轉債104.00-0.340.23128068.SZ和而轉債123.800.860.82123026.SZ中環轉債1

30、04.92-0.270.19123027.SZ藍曉轉債115.30-0.261.28名稱簡稱收盤價（元）漲跌幅（%）成交額（千萬）113537.SH文燦轉債103.170.070.34113028.SH環境轉債118.30-0.011.07113027.SH華鈺轉債101.060.380.33128069.SZ華森轉債101.94-0.260.04123028.SZ清水轉債101.40-0.100.08113538.SH安圖轉債150.50-0.216.23128070.SZ智能轉債99.19-0.390.24113539.SH圣達轉債117.911.243.74113540.SH南威轉債11

31、5.28-0.020.46113541.SH榮晟轉債101.51-0.400.15113542.SH好客轉債106.460.120.04113543.SH歐派轉債118.55-0.654.37123029.SZ英科轉債114.36-0.010.10128073.SZ哈爾轉債105.630.500.25123030.SZ九洲轉債103.21-0.160.29128071.SZ合興轉債106.250.780.18128072.SZ翔鷺轉債106.100.570.07123031.SZ晶瑞轉債130.302.4717.92113544.SH桃李轉債117.85-0.971.72128074.SZ游族

32、轉債114.900.040.95123032.SZ萬里轉債101.15-1.134.87128075.SZ遠東轉債104.610.190.53128077.SZ華夏轉債111.30-0.520.32113545.SH金能轉債104.75-0.180.51128076.SZ金輪轉債104.210.010.68128078.SZ太極轉債124.810.563.24110059.SH浦發轉債104.47-0.0350.43113546.SH迪貝轉債99.57-0.030.45127014.SZ北方轉債107.210.140.64128079.SZ英聯轉債105.00-0.661.04113548.S

33、H石英轉債112.701.511.85113547.SH索發轉債107.54-0.252.57123033.SZ金力轉債105.22-1.673.90名稱簡稱收盤價（元）漲跌幅（%）成交額（億）600185.SH名稱簡稱收盤價（元）漲跌幅（%）成交額（億）600185.SH格力地產4.89-1.010.11600271.SH航天信息20.79-0.621.04600755.SH廈門國貿7.01-0.570.44600998.SH九州通13.370.000.40600566.SH濟川藥業22.881.960.95600863.SH內蒙華電2.580.390.45600372.SH中航電子13.3

34、4-0.520.22600908.SH無錫銀行5.24-0.760.30600831.SH廣電網絡8.53-0.700.44名稱簡稱收盤價（元）漲跌幅（%）成交額（億）600398.SH海瀾之家7.660.260.26601727.SH上海電氣4.710.000.33601238.SH廣汽集團11.61-0.851.06601818.SH光大銀行4.20-0.712.17601311.SH駱駝股份9.000.110.37601211.SH國泰君安16.60-0.842.16601222.SH林洋能源4.38-0.680.22601127.SH小康股份12.600.240.09601929.SH

35、吉視傳媒2.040.000.16601966.SH玲瓏輪胎21.17-2.221.58603822.SH嘉澳環保22.00-1.390.06603738.SH泰晶科技15.420.780.59603989.SH艾華集團18.66-0.210.21603618.SH杭電股份5.200.000.13603225.SH新鳳鳴11.77-0.510.18603179.SH新泉股份17.35-1.870.54603601.SH再升科技6.610.000.08603027.SH千禾味業21.74-0.460.69603023.SH威帝股份4.190.240.07603588.SH高能環境9.12-0.11

36、0.24603323.SH蘇農銀行4.99-0.800.33603019.SH中科曙光33.281.095.14603816.SH顧家家居38.63-2.380.92300388.SZ國禎環保10.08-0.490.25300433.SZ藍思科技12.541.297.70300197.SZ鐵漢生態3.050.000.18300409.SZ道氏技術11.403.731.05300568.SZ星源材質24.951.260.75300422.SZ博世科9.98-0.400.27300473.SZ德爾股份38.83-0.740.19300057.SZ萬順新材5.531.280.54300539.SZ橫

37、河模具6.830.000.04300407.SZ凱發電氣7.44-0.930.09300297.SZ藍盾股份5.27-0.570.69000861.SZ海印股份2.690.370.19000700.SZ模塑科技3.85-2.040.27000783.SZ長江證券6.27-1.260.92000623.SZ吉林敖東15.340.330.69000665.SZ湖北廣電4.91-0.200.19002245.SZ澳洋順昌3.701.930.43002496.SZ輝豐股份2.88-0.690.12002325.SZ洪濤股份3.06-0.650.09002753.SZ永東股份7.59-0.910.030

38、02279.SZ久其軟件5.63-0.350.29002271.SZ東方雨虹24.64-1.202.94名稱簡稱收盤價（元）漲跌幅（%）成交額（億）002597.SZ金禾實業19.030.050.81002527.SZ新時達4.89-0.610.08002318.SZ久立特材8.49-0.241.04002273.SZ水晶光電13.062.754.95002562.SZ兄弟科技4.66-0.640.20002707.SZ眾信旅游5.17-0.960.36002284.SZ亞太股份4.580.440.07002728.SZ特一藥業16.01-1.050.06002772.SZ眾興菌業6.640.

39、760.09002460.SZ贛鋒鋰業27.402.7817.19002078.SZ太陽紙業9.163.502.74002100.SZ天康生物11.99-2.363.05002472.SZ雙環傳動5.17-1.150.10002658.SZ雪迪龍6.41-0.620.04002807.SZ江陰銀行4.35-0.460.20002008.SZ大族激光34.690.964.31002548.SZ金新農8.51-1.160.27002542.SZ中化巖土3.67-0.810.11002131.SZ利歐股份2.01-0.501.41002224.SZ三力士5.72-1.890.42002758.SZ華

40、通醫藥10.36-0.860.13002446.SZ盛路通信9.661.361.91002823.SZ凱中精密8.370.840.09002793.SZ東音股份11.970.000.23002717.SZ嶺南股份4.50-0.440.34002013.SZ中航機電6.32-0.630.80002258.SZ利爾化學11.881.190.32603313.SH夢百合18.670.540.71002839.SZ張家港行5.52-1.080.44603569.SH長久物流10.502.440.21300232.SZ洲明科技7.990.000.58603626.SH科森科技8.15-0.240.196

41、00567.SH山鷹紙業3.290.921.78603305.SH旭升股份31.163.351.44601233.SH桐昆股份13.080.692.38600233.SH圓通速遞12.520.890.80002787.SZ華源控股6.160.000.03300618.SZ寒銳鈷業68.865.867.55000070.SZ特發信息10.500.860.75603568.SH偉明環保22.470.990.83002865.SZ鈞達股份15.35-9.971.55600483.SH福能股份9.15-1.720.28603677.SH奇精機械11.850.340.08002741.SZ光華科技11.

42、09-0.270.10603055.SH臺華新材6.27-1.570.05名稱簡稱收盤價（元）漲跌幅（%）成交額（億）600690.SH海爾智家17.32-1.658.71002783.SZ凱龍股份9.920.400.29600728.SH佳都科技8.590.700.74300381.SZ溢多利8.453.050.36603797.SH聯泰環保10.900.930.33603518.SH錦泓集團6.52-2.690.25002551.SZ尚榮醫療4.49-1.100.05002891.SZ中寵股份24.141.000.72601998.SH中信銀行6.04-1.791.26603897.SH長

43、城科技17.58-0.400.10002863.SZ今飛凱達5.23-0.760.06300393.SZ中來股份13.52-1.460.29600522.SH中天科技8.08-0.251.35300168.SZ萬達信息16.93-3.206.04601878.SH浙商證券8.31-0.721.04300497.SZ富祥股份16.920.420.19600996.SH貴廣網絡7.800.260.24002649.SZ博彥科技8.74-0.230.54002841.SZ視源股份84.302.931.22002391.SZ長青股份7.80-0.510.07600919.SH江蘇銀行6.93-0.86

44、2.94000887.SZ中鼎股份8.07-0.860.32600197.SH伊力特15.100.270.39002139.SZ拓邦股份4.84-0.620.34300088.SZ長信科技7.964.7413.94600438.SH通威股份12.33-2.142.73002822.SZ中裝建設8.48-6.402.31600487.SH亨通光電15.730.513.03300335.SZ迪森股份5.540.000.11300700.SZ岱勒新材18.90-0.210.15603081.SH大豐實業17.38-3.122.17300567.SZ精測電子39.070.542.76603883.SH老百姓68.832.411.2660