正大科技股份有限公司財務分析報告

1、C區C26正大科技財務部第八年財務分析報告 楊琴 共 NUMPAGES 7頁，第 PAGE 7頁 06會計班楊琴 2009年12月21日巴正大科技股份有白限公司財務分析俺報告隘一拔、正大公司財務扒情況案本年我公司處于百發展時期，需要斑投入凹大量的癌開發費，例如I藹SO9000，啊研發P2、P3柏產品矮的研發費擺，購買或租賃各昂生產線，如全自案動生產線、全自般動裝配線、柔性藹生產線翱、廠房。柏我公司在第八年扳年初購入1條全絆自動生產線、1熬條全自動裝配線般，1套動力設備癌同時，我公司還扮租賃了1條全自斑動生產線，1套佰柔性生產線，1傲個A廠房。癌根據市場預測，扒本年的訂單數量爸比較少，疤P1、P

2、2是我頒們公司本年的主靶打產品，而P1佰的利潤空間很小暗。所以，本年的扳經營利潤會因此熬受到影響。白根據市場預測和白市場行情，在第疤八年中期，我公八司開始研發P3疤，因P3的利潤叭空間很大，在第盎八、九、十年的叭需求量都很可觀俺。我們生產部也耙因此進行了調整爸，需要增加4條啊全自動生產線，胺1半條按全自動裝配線，骯1套動力設備，拌1個B廠房。我拜根據租賃公司和跋設備供應商的租阿賃價及銷售價格爸，以及公司的財襖務狀況，在第八扒年10月初購入扮4條全自動生產霸線，1條全自動爸裝配線，1套動叭力設備以及租入埃1個B廠房。壩在第九年，我們絆公司主打P2、半P3產品，爭取絆獲得更多的訂單般和利潤。襖本公

3、司在第八年盎第二季度借入辦3000艾萬的資金，其中板流動貸款合計6艾76萬元，固定懊資產貸款合計矮2324萬元。巴因此，本公司今鞍年的資產負債率俺會很高，不過根骯據市場預測，我敗們有足夠的能力礙償還這些貸款。阿二昂、鞍財務報表分析芭資產負債表案如下：斑資產邦年初數埃期末數板負債及所有者權班益愛年初數愛期末數版流動資產：扮斑流動負債：拔貨幣資金翱5527000芭2456979搬6靶短期借款斑3500000哀8760000跋短期投資伴1250000霸0唉應付票據耙0襖0傲減：跌價準備把50000敗0安應付賬款哎2000000八0啊短期投資凈額按1200000跋0按預收賬款吧0柏30000艾應收票據

4、按1800000按0皚代銷商品款胺0岸0靶應收利息絆550000拌550000拜應付工資柏0阿1057029奧8跋應收賬款白2800000八1407545爸1矮應付福利費笆600000哎600000愛減：壞賬準備拔500000耙500000鞍應付股利癌800000半800000癌應收賬款凈額盎2300000疤1357545扮1背應交稅金艾800000案1972136拜預付賬款芭0疤0扳其他應交款叭200000耙0熬其他應收款捌0罷3570000扒其他應付款壩0昂3884400伴0氨存貨捌2873000頒5454603盎預提費用澳200柏000擺1984863澳減：跌價準備八0巴0耙預計負債哎0

5、邦0凹存貨凈額礙2873000暗5454603敖一年內到期的長哀期負債稗1000000巴1000000矮待攤費用暗0藹0矮挨其他流動資般產吧0艾0跋其他流動負債吧0哀0邦流動資產合計斑1425000岸0壩4771985佰0扒流動負債合計疤9100000八6456129般6傲長期股權投資般0安0扮長期負債：瓣長期債權投資吧1200000拜0安1200000胺0氨長期借款矮1420000拔0敖3744000頒0鞍長期投資合計凹1200000半0扒1百2000000霸應付債券半0跋0板減：減值準備阿0扒0壩長期應付款稗0鞍0把長期投資凈額稗1200000笆0吧1200000笆0按專項應付款艾0胺0埃

6、固定資產：俺其他長期負債氨0哀0笆固定資產原價伴3820000俺0瓣7574400熬0辦長期負債合計伴1420000藹0斑3744000跋0胺減：累計折舊拜7650000哎6263900隘遞延稅款：跋固定資產凈值邦3055000扳0傲6948010氨0胺遞延稅款貸項邦0昂0罷在建工程白0懊0挨負債合計把2330000把0伴1020012氨96伴固定資產清理藹0吧3800000傲所有者權益：藹固定資產合計罷3055000百0皚7328010扒0笆股本頒3000000吧0搬3000000把0俺無形資產啊6000000捌6000000昂資本公積霸7000000骯7000000案長期待攤費用扳1000

7、000搬1000000伴盈余公積皚800000氨800000巴其他長期資產安0半0版其中：公益金凹吧未分配利潤百2700000罷198654版資產總計暗6380000愛0唉1399999壩50版權益總計叭6380000愛0版1399999癌50班岸財務評價指標如柏下：稗財務評價指標藹實際值柏2頒流動比率芭0.8 奧速動比率拔0.7 胺權益乘數辦3.7 把存貨周轉率（次拌）哀6.3 靶應收賬款周轉率案（次）昂6.3 艾總資產周轉率（伴次）懊0.4 氨資產報酬率（八）隘0.0 艾股權報酬率（啊）半-0.1 哎銷售利潤率（半）敗-0.1 暗資本保值增值率般（）稗0.9 班 合 矮 計百暗（一）資產負

8、債扮表分析霸1俺企業自身資產狀把況及資產變化說懊明版：敖公司本期的鞍總埃資產比去年同比襖增長班100耙%疤，其中貨幣資金半增長敖300%，芭應收賬款同比增笆長胺400%懊，埃流動資產同比增半長200%，昂固定資產癌同比增長100背%。其中，應收熬賬款增大最大，罷增加額為112凹75451元。笆第八年本伴企業將資金的重跋點向固定資產方哀向轉移辦。唉企業的生產規模背成倍擴大，生產敖產品結構也不斷爸發生變化。頒這種變化不但決擺定了企業的收益版能力和發展潛力奧,也決定了企業絆的生產經營形式背。暗根據市場預測以骯及公司產能的情背況，我們企業的擺收益能力和發展巴潛力不斷提高。愛爸流動資產中般，擺貨幣資金罷

9、的比重最大,哀約絆占靶50捌%爸，應收賬款拜的比重次之佰，約澳占埃30%。胺流動資產的增長芭幅度為八235般%靶。奧在流動資產各項礙目變化中皚，貨幣資金氨和班應收賬款岸的增長幅度大于霸流動資產的增長藹幅度安，艾說明叭本瓣企業應付市場變叭化的能力將增強般。哎應收賬款版的增長幅度明顯吧大于流動資產的艾增長耙，說明按我們敗企業的貨款礙回收不夠理想百，疤企業受第三者的白制約增強礙，澳第九年度我們澳企業應該加強貨傲款的回收工作骯，以提高我們公翱司的應收帳款周鞍轉率。跋存貨類資產的增背長幅度小于瓣流動資產的增長挨，半說明企業存貨增鞍長占用資金背不多，敖市場風險拌較小，但是存貨扳仍然有5454矮603元，我

10、們骯還應加強存貨管阿理和銷售工作。敖在下年我們會最瓣大限度的爭取訂鞍單，實現最少存扮貨的目標。懊總之靶，頒企業的支付能力佰和應付市場的變奧化能力靶較好。罷2扒企業自身負債及哀所有者權益狀況背及變化說明哎：搬從負債與所有者暗權益占總資產比扳重看白，爸企業的流動負債傲比率為敗80背%，翱長期負債和所有氨者權益的比率為懊54礙%耙。說明企業資金暗結構位于異常半的水平俺。挨企業負債和所有阿者權益的變化中鞍，傲流動負債拔同比增長600壩%,佰長期負債增長2鞍00安%扳，愛股東權益增藹長100%。盎流動負債的增加礙，主要是因為公埃司各種費用的增笆加，例如辦管理費用、制造疤費用背、銷售費用、工埃資、市場開發

11、、暗產品研發等各項疤支出的增加。而阿長期負債的增加暗主要是因為我們佰購買和租賃了設皚備及廠房。第八靶年頒我們公司的租賃俺費為白773萬元，購皚買設備支出為2襖433萬元。因艾此造成我們公司擺資產負債率過高巴，很多指標達不芭到行業平均標準捌，但是我們公司凹的發展潛力很大愛，班生產產能大，各案項生產線均為全哀自動或者柔性，俺預計明年會有很柏大的飛躍。襖(二) 利潤及耙利潤分配表柏 叭項絆 艾 半目拜1笆上年數骯本年累計數疤一、主營業務收哎入班2斑2,800,0挨00.00霸33,174,版800.00艾減：主營業務成昂本擺3辦2,016,0佰00.00柏26,395,扮674.66邦主營業務稅金及

12、拜附加拜4傲50,000.伴00罷0.00阿二、主營業務利佰潤隘5搬734,000拜.00凹6,779,1熬25.34凹加：其他業務利芭潤傲6罷200,000懊.00阿0.00拌減：銷售費用藹7盎100,000芭.00艾2,642,5扮20.00癌 愛管理費用吧8挨250,000癌.00般6,657,0襖35.00俺 扳財務費用熬9佰150,000背.00敖2,029,9斑16.50俺三、營業利潤（挨虧損以敖“埃巴”頒填列）奧10鞍434,000笆.00佰-4,550,絆346.16胺加：投資收益唉11半0.00拔50,000.邦00壩 骯補貼收入板12拜0.00俺0.00安 巴營業外收入拌1

13、3敖200,000艾.00八2,000,0邦00.00藹減：營業外支出哀14罷100,000敖.00骯1,000.0霸0霸四：利潤總額（案虧損癌“哀盎”礙號填列）擺15拌534,000壩.00熬-2,501,疤346.16敗減：所得稅盎16般176,200扮.00罷0.00案五、凈利潤（凈藹虧損以埃“板敖”唉號填列）凹17氨357,800矮.00暗-2,501,爸346.161利潤分析翱（襖1奧）辦利潤構成情況敖本期公司實現利八潤總額礙-250134拜6熬.凹16稗元搬，雖然我們的主哀營業務成本高，班訂單排名在我們伴市場是第四名，佰但是由于我們很皚多訂單是銷售P阿1，P1的成本吧高，因為我們的

14、啊產能高，相應支唉付給職工以及各昂項管理支出、制笆造費用等都相應絆增高，造成P癌1的虧損。而且挨我們今年的財務芭費用也很高，因暗此，最終造成我俺們利潤總額為負阿數。阿（半2扳）捌利潤增長情況伴本期公司實現凈癌利潤芭-2501霸346.16挨元，把較上年同期靶下降800版%跋。柏其中哀，愛營業利潤比上年搬同期增長愛823爸%盎，利潤減少總額懊為285914芭6.16元，奧營業外收癌入襖比去年同期柏增加900敖%阿，增加伴營頒業外收入180霸00000跋元俺。2收入分析佰本期公司實現主骯營業務收入疤33174敖800.00扒元奧，瓣與去年同期相比扮增長敖1085百%爸，癌說明公司業務規巴模處于較快

15、發展百階段愛，愛產品與服務的競板爭力強傲，扳市場推廣工作成案績很大跋，艾公司業務規模很壩快擴大白。懊3.成本費用分俺析暗（班1埃）邦成本費用構成情敖況哀本期公司發按生成本費用共計絆3772514昂6.16 骯元艾。伴其中敖，扳主營業務成本懊2639567捌4.66板元凹，約襖占成本費用總額盎70%，矮營業費用巴2642520耙元埃，百占成本費用總額礙7暗%扮;鞍管理費用扒6657035艾元熬，背占成本費用總額霸17.6骯%暗，吧財務費用矮2029916版.50岸元芭，百占成本費用總額稗6暗%巴。挨（俺2伴）班成本費用增長情啊況耙本期公司成熬本費用總額比去柏年同期增加35哎209146.盎16案

16、元伴，岸增長埃1400阿%按；吧主營業務成本比襖去年同期增加藹2437967伴4.66艾元愛，壩增長安1200礙%般；安營業費用比去年哀同期胺增加25425扒20搬元埃，增加2543岸%笆，版管理費用比去年矮同期增加拔6407035安元耙，笆增長八2563霸%稗；皚財務費用比去年愛同期半增加18799哀16.5熬元骯，增加1253扮%。翱4癌利潤增長因素分爸析背本期利潤總俺額比上年同期翱減少28591霸46.16絆元笆。扳其中哎，礙主營業務成本比靶上年同期減少利柏潤243796拔74.66 奧元扒，佰營業費用比上年凹同期暗減少般利潤藹2542520盎元柏，俺管理費用比上年傲同期減少利潤把640

17、7035吧元靶，澳財務費用比上年半同期稗減少按利潤艾1879916俺.5把元巴，傲投資收益比上年版同期增加笆利潤扒50000氨元藹。澳本期公司利潤總安額拜減少率為800鞍%，其中主營業芭務成本增加額最版大，主要是因為凹P1成本高于單艾價，造成公司虧埃損。P2有較好版的盈利，公司已稗開發了P3，下耙年利潤應該會增半長很快。哎5.經營成果總襖體評價俺（1）敖產品綜合獲利能背力評價霸本期公司產品綜百合毛利率為熬57.2%，瓣綜合凈利率為熬-7絆%靶，翱成本費用利潤率氨為安-6.6%。絆比上年同期明顯盎下降，說明公司柏處于敗發展階段按，愛本期公司在產品安結構調整和新產頒品開發方面耙，瓣以及提高公司經藹

18、營管理水平方面擺都取得了相當的哀進步疤，八公司獲利能力埃比去年同期明顯艾下降，但是我們伴公司在第九年的艾獲利能力會不斷隘增強。奧（把2八）拜收益質量評價昂凈收益營運指數拜是反映企業收益絆質量啊，襖衡量風險的指標霸。本期公司凈資敖產收益率壩為氨-8.3%，挨比上年同期八明顯下降。凹說明公司收益質扳量辦變化較大，俺只有經營性收益傲才是可靠的半，盎可持續的俺，靶因此未來公司應班盡可能提高經營唉性收益在總收益哀中的比重氨。愛（靶3霸）隘利潤協調性評價癌公司與上年同期敖相比主營業務利跋潤隘增加59951敗25.34元，拌增長率為埃765挨%半，暗其中佰，骯主營收入增長率奧為昂1085拔%說明公司綜合哎成

19、本費用率有所柏下降唉，白收入與利潤協調芭性很好盎，礙未來公司應盡可骯能保持對企業成扒本與費用的控制熬水平板。癌主營業務成本增骯長率為唉1209岸%澳，白說明公司綜合成捌本率芭明顯上升，艾毛利貢獻率有昂所下降，成本與懊收入協調性不是拜很拜好阿，斑未來公司應盡可吧能瓣加強唉對企業成本的控頒制水平般，以提高毛利貢氨獻率。耙營業費用增長率挨為白2543把%隘，擺說明公司營業費敗用率疤上升很快，暗營業費用與收入白協調性埃不是很好，辦未來公司笆也伴應盡可能搬加強巴對企業營業費用版的控制水平盎。跋管理費用增長率礙為壩2563半%耙，佰說明公司管理費昂用率按明顯上升，傲管理費用與利潤安協調性版不是很好，傲未來

20、公司啊也吧應盡可能盎加強襖對企業管理費用埃的控制水平矮。壩財務費用增長率艾為斑1253岸%壩，癌說明公司財務費皚用率辦明顯上升，愛財務費用與利潤哀協調啊性不是很好，奧未來公司應盡可啊能襖加強凹對企業財務費用哀的控制水平敖。挨三胺、哀財務績效評價佰（把一凹）擺償債能力分析傲一、短期償債能版力分析癌靶1、流動比率壩0.75462哀9367敗2、速動比率壩0.67014斑2171扒3、現金比率盎0.56643鞍5285埃二、長期償債能安力分析跋爸1、資產負債比罷率翱0.72858八0947埃2、產權比率柏2.68433哀9735阿3、有形凈值債澳務比率斑3.18767背4609鞍4、利息保障倍把數背

21、-4.6795頒01472扮5、營運資金長辦期負債比率襖-0.4231把15549俺6、長期負債比頒率半0.36705斑4158胺企業的償債能力把是指企業用其資氨產償還長短期債藹務的能力哎。巴企業有無支付現柏金的能力和償還頒債務能力愛，叭是企業能否健康熬生存和發展的關般鍵哀。搬公司本期償債能扳力綜合分數為懊30，處于同行敖業平均水平，在凹行業中排名第九壩。隘說明公司按負債比去年同期哎增加過快，辦本期公司在流動扮資產與流動負債隘以及資本結構的癌管理水平方面氨都有比較大的變岸動。埃企業資產變現能昂力在本期大幅提隘高辦，愛為將來公司持續挨健康的發展扳，敗降低公司債務風翱險打下了堅實的哎基礎柏。盎從行業內部看昂，隘公司償債能力稗較強，雖然負債敗較高，但是我們熬的流動資產及應芭收賬款也很高，盎因此我們的償債吧能力是較好的。八（哀二癌）挨經營效率分析癌一、資產管理效胺果分析拔鞍1、總資產周轉皚率板0.34518愛9486霸2、固定資產周阿轉率笆0.70328背4311爸3、流動資產周壩轉率搬0.82525跋3602隘4、應收賬款周霸轉率辦6.29912愛1697皚5、存貨周轉率胺6.33932把1158阿6、營業周期半113.939巴2396斑分析企業的經營哀管理效率岸，白是判定企業能否暗因此創造更多利奧潤的一種手段白。版如果企業的生產疤經營管理效率不伴高懊，柏那么企業的高利扮潤狀態是