第12章發行股份及債券練習題

1、第12章發行股份及債券題1桉柏有限公司的法定股本分為600,000股5%優先股，每股$1.6；以及1,000,000股普通股，每股$1。該公司已發行400,000股5%優先股和600,000股普通股，每股按面值發行。2011年4月1日，公司發行余下面值為$1的普通股，每股售價$1.6。申請人須在認購時繳足款項。2011年4月6日，公司收到600,000股的認購申請。六天后，公司配股給申請人，并退回多收的認購款項。作業要求：(a)按時間先后順序顯示所需的日記分錄，并作分錄說明。(5分)(b)編制資產負債表摘錄，顯示 (i) 股本，(ii) 股本溢價和 (iii) 銀行存款（假設發行額外股份前，銀

2、行存款余額為$100000）的余額。(2分)答案(a)日記簿日期詳情借記貸記2011年$4月6日銀行存款 (600,000 ´ $1.6)960,0000.5 普通股申請人960,0000.5收取認購款項。0.54月12日普通股申請人640,0000.5 普通股股本 (400,000 ´ $1)400,0000.5 股本溢價 (400,000 ´ $0.6)240,0000.5向股份申請人分配股份。0.54月12日普通股申請人320,0000.5 銀行存款 (200,000 ´ $1.6)320,0000.5退還多收的認購款項。0.5(b)桉柏有限公司資

3、產負債表（摘錄）于2011年4月12日$流動資產銀行存款 ($100000+$960,000 - $320,000)740,0000.5資本及儲備優先股股本 (400,000 ´ $1.6)640,0000.5普通股股本 (600,000 + 400,000) ´ $11,000,0000.5股本溢價240,0000.5題2以下資料摘錄自盛彤有限公司2010年12月31日的賬目：$法定股本400,000股5%優先股400,00010,000,000股普通股10,000,000已發行股本300,000股5%優先股300,0005,000,000股普通股5,000,000儲備資

4、產重估儲備300,000股本溢價25,000留存利潤400,000非流動負債8%債券500,0002011年6月，公司的董事會為了籌措額外的資金以拓展業務，作出以下決定：(i) 以每股$2.5發行200,000股普通股，股款須在認購時繳足。(ii) 以95的價格發行$400,000的10%債券，債券將在2020年按面值贖回。股份和債券發行的交易如下：(i) 2011年7月1日，公司共接獲$600,000的普通股認購申請款項。2011年7月20日，申請人獲分配股份。(ii) 2011年8月1日，公司收到10%債券的認購申請及申請款項，與預定計劃完全一致。2011年8月15日，申請人獲分配債券。(

5、iii) 2011年9月1日，公司退還多收的認購款項。作業要求：(a)編制所需的日記分錄以記錄以上交易。（不需分錄說明。）(6分)(b)除了發行普通股和債券之外，試建議兩種為拓展業務籌資的方法。(2分)答案(a) 日記簿日期詳情借記貸記2011年$7月1日銀行存款 600,0000.5普通股申請人600,0000.57月20日普通股申請人 (200,000 ´ $2.5)500,0000.5普通股股本 (200,000 ´ $10,000,000 ¸ 10,000,000)200,0000.5 股本溢價 200,000 ´ ($2.5 - $1)300,

6、0000.58月1日銀行存款 ($400,000 ´ 95%)380,0000.5 債券申請人380,0000.58月15日 債券申請人380,0000.5債券折價 ($400,000 ´ 5%)20,0000.510%債券400,0000.59月1日普通股申請人($600,000 - $500,000)100,0000.5 銀行存款100,0000.5(b)除了發行普通股和債券之外，拓展業務籌資的兩種方法：l 發行優先股。公司還有100,000股未發行的優先股。(1分)l 向銀行或其他金融機構貸款。(1分)（任何合理的答案） 題3黃騰有限公司于2012年5月1日以110的

7、價格發售$100,000的5%債券，并訂于2017年6月30日按面值贖回。申請人須在認購時繳足款項。2012年6月1日，公司收到認購款項，債券獲20%超額認購。2012年7月1日，公司向申請人分配債券，并在同日退還多收的認購款項。利息在每年的12月31日和6月30日支付。作業要求：編制截至2012年12月31日止年度的日記分錄，以記錄有關發行債券的交易。須作分錄說明。(7分)答案日記簿日期詳情借記貸記2012年$6月1日銀行存款 ($100,000 ´ 110% ´ 120%)132,0000.5 債券申請人132,0000.5收取認購款項。0.57月1日債券申請人 ($1

8、00,000 ´ 110%)110,0000.5 5%債券100,0000.5 債券溢價 ($100,000 ´ 10%)10,0000.5向債券申請人分配債券。0.57月1日 債券申請人 ($132,000 - $110,000) 22,0000.5 銀行存款 22,0000.5退還多收的認購款項。0.512月31日債券利息 ($2,500 - $1,000)1,5000.5債券溢價 ($10,000 ¸ 5 ´ 6/12)1,0000.5 銀行存款 ($100,000 ´ 5% ´ 6/12)2,5000.5支付半年的債券利息。0

9、.5備注：你可在學習第13章后才答題4。題4碧英有限公司2011年12月31日的預算資產負債表的股本和儲備摘錄如下：$普通股，每股$10500,0006%優先股，每股$10350,000股本溢價60,000資本贖回儲備30,000重估儲備 30,000普通儲備10,000留存利潤，2010年12月31日 30,0002011年派息前的利潤20,000重估儲備涉及土地和樓房的重估。作業要求：(a)指出上述哪種儲備可用來支付現金股息，并計算碧英有限公司在截至2011年12月31日止年度能宣布派發的普通股的每股最高股息額。(4分)(b)假設董事按每持有五股派一股的比率發紅股，試建議可使用哪種儲備來派

10、發紅股。（不須理會(a) 部）(2分)(c)試說明上市公司發行紅股的兩個原因。(4分)答案(a)普通儲備、留存利潤和截至2011年12月31日年度的純利。(各0.5分)普通股的每股最高現金股息= $10,000 + $30,000 + $20,000 ($350,000 × 6%) ¸ ($500,000 ¸ 10) = 每股$0.782.5(b)資本贖回儲備、股本溢價、普通儲備和留存利潤。(各0.5分)（備注：重估儲備不可以用來發行紅股。）(c)上市公司發行紅股的原因：l 這不會影響公司的變現能力，因為發行紅股并不涉及現金流出。(2分)l 發行紅股增加可在證券交

11、易所內進行交易的股票，改善公司股份的流通性。(2分)（任何合理的答案）題5紫華有限公司有$400,000的注冊股本，分為400,000股普通股，每股$1。2012年9月1日，公司宣布按每股$0.8發行其中四分之一的股本，所有股款須于認購時繳足。2012年10月1日，公司共收到 200,000股的認購申請。2012年10月10日，公司配股給申請人，并在同日退回多收的認購款項。作業要求：(a)編制日記分錄以記錄以上交易，并作分錄說明。(5分)(b)指出采用普通股作為有限公司的資金來源的兩個優點。(2分)答案(a)日記簿日期詳情借記貸記2012年$10月 1日銀行存款 (200,000 ´

12、 $0.8)160,0000.5 普通股申請人160,0000.5收取認購款項。0.510月 10日普通股申請人 (100,000 × $0.8)80,0000.5股本折價 (100,000 × $0.2)20,0000.5 普通股股本 ($400,000 × 1/4)100,0000.5向股份申請人分配股份。0.510月 10日普通股申請人 ($160,000 - $80,000)80,0000.5 銀行存款 80,0000.5退還多收的認購款項。0.5(b)采用普通股作為有限公司的資金來源的優點：l 公司并沒有支付普通股股息的責任。l 普通股并沒有還款日期。l

13、 發行普通股可減低公司的負債水平。（以上任何兩項或其他合理的答案、各1分）題6蘭寧有限公司的的法定股本包括2,000,000股每股$1的普通股，和1,000,000股每股$1的8%累積優先股；公司已發行500,000股普通股，和500,000股8%累積優先股。截至2011年6月30日年度，公司未派發股息的純利為$45,000。由于經濟衰退，公司決定在來年再籌資$300,000作為營運資金。以下是公司的兩個方案：1按面值發行普通股。2按每股溢價$0.2發行8%累積優先股。作業要求：(a) 分別計算各個方案要籌得目標資金所應發行的股份數量。(2分)(b) 公司應采取上述哪個方案？試說明原因。(4分

14、)(c) 考慮另一個融資方案：以96的價格發行$312,500的10%債券。公司應否采取這個方案？(2分)答案(a)采用方案1要發行的普通股 = $300,000 ¸ $1 = 300,000 (1分)采用方案2要發行的累積優先股 = 300,000 ¸ ($1 + $0.2) = 250,000(1分)(b)如果公司采用方案2，這將會涉及每年額外股息支出$20,000 ($250,000 ´ 8%)。截至2011年6月30日年度，公司的純利$45,000僅夠支付優先股股息$40,000 ($500,000 ´ 8%)。目前經濟陷入衰退，公司在來年能否賺

15、取足夠的利潤支付750,000股(500,000 + 250,000)優先股的股息，尚是未知之數。由于這些是累積優先股，未支付的股息須被保留，在將來補發，對公司可能構成一個沉重的財政負擔。因此，公司應采用方案1，因為公司并沒有支付普通股股息的責任。 (4分) (c)發行債券涉及每年債券利息支出$31,250 ($312,500 ´ 10%)，無論公司有沒有賺取利潤，都必須支付債券利息。另外，債券有別于累積優先股，債券利息無法保留，不可以在將來補發。因此，方案3是三個方案中最高風險的一個，公司不應采用。(2分) 題72011年1月1日，銀彩有限公司宣布發行$800,000的9%債券，發

16、行價為92。申請人須于認購時繳足款項，并于八年后（即2019年2月1日）按面值贖回。2011年1月25日，公司收到認購債券的款項$1,000,000（按面值計算）。2011年2月1日，公司分配債券給申請人，并退回多收的認購款項。債券每半年支付利息一次，首次利息在2011年8月1日支付。作業要求：(a) 編制日記分錄（須作分錄說明）以記錄截至2011年12月31日止年度的上述交易。(9分)(b) 說明在編制損益表和資產負債表時，應如何處理債券折價。(2分)（計算至整數元）答案(a)日記簿日期詳情借記貸記2011年$1月25日銀行存款 ($1,000,000 × 92%)920,0000

17、.5 債券申請人920,0000.5收取認購款項。0.52月1日債券申請人 ($800,000 × 92%)736,0000.5債券折價 ($800,000 × 8%)64,0000.59%債券 800,0000.5向債券申請人分配股份。0.5債券申請人 ($920,000 - $736,000)184,0000.5 銀行存款 184,0000.5退還多收的認購款項。0.58月1日債券利息 ($36,000 + $4,000)40,0000.5 銀行存款 ($800,000 × 9% × 6/12)36,0000.5 債券折價 ($64,000 

18、4; 8 ´ 6/12)4,0000.5支付半年的債券利息。0.512月31日債券利息 ($30,000 + $3,333)33,3330.5 應計債券利息 ($800,000 × 9% × 5/12)30,0000.5 債券折價 ($64,000 ¸ 8 ´ 5/12)3,3330.5年終的應計債券利息。0.5(b) 在損益表上：債券折價應按債券的期限攤銷，每期的債券利息費用會按攤銷的折價的金額增加。(1分)在資產負債表上：由于債券并不是在一年內償還，因此債券的面值扣除未攤銷的債券折價后的金額，應顯示在資產負債表上，列作非流動負債。(1分)備

19、注：你可在學習第13章后才答題8。題8曼寶有限公司在2010年12月31日的資產負債表摘錄如下：$資本及儲備150,000股每股$1的10%優先股，已繳足150,0003,000,000股每股$1的普通股，已繳足3,000,000資本贖回儲備300,000股本溢價200,000留存利潤400,000非流動負債5%債券500,000公司的法定股本分別是200,000股優先股，每股$1，以及5,000,000股普通股，每股$1。公司董事作出如下為拓展業務額外籌資的決策：(i) 按面值發行余下的優先股。申請人須在認購時繳足股款。股票認購量剛好等于發行量。(ii) 按每持有兩股普通股配售一股普通股，每

20、股溢價為$0.1，股款須在認購時繳足。所有股東都接納該供股要約。(iii) 在配售新股一個月后，按每持有10股普通股（包括根據上述(ii)發行的股份）派送一股已繳足的普通股紅股。公司在發行紅股時會以最大限度使用資本儲備。作業要求：(a)編制所需的日記分錄以記錄以上交易（不需分錄說明）。(8分)(b)解釋紅股發行和供股發行這兩個術語。(2分)答案(a)日記簿項目詳情 借記貸記$(i)銀行存款 (200,000 150,000) × $150,0000.5 優先股申請人50,0000.5優先股申請人50,0000.5 10%優先股股本50,0000.5(ii)銀行存款 (3,000,00

21、0 ¸ 2) × ($1 + $0.1)1,650,0001普通股股本1,500,0001股本溢價 (3,000,000 ¸ 2) × $0.1150,0001(iii)股本溢價 ($200,000 + $150,000)350,0001資本贖回儲備 ($450,000 - $350,000)100,0001 普通股股本 ($3,000,000 + $1,500,000) × 1/10450,0001(b)紅股發行：公司按現有股東的持股比例，免費派發股份給他們。 (1分)供股發行：公司按現有股東的持股比例，以低于市價的價格向他們發售新股，股東可

22、自行決定是否接納這個要約。(1分)備注：你可在學習第13章后才答題9。題9布朗有限公司的法定股本包括7,000,000股普通股，每股$2，以及900,000股8%優先股，每股$0.5。2011年12月31日，公司的資本和儲備余額如下：$8%優先股股本300,000普通股股本6,000,000資本贖回儲備100,000股本溢價300,000留存盈余550,000董事會在2012年1月1日決定：(i) 按每持有12股普通股派送一股已繳足的普通股紅股，以最大限度使用資本儲備。(ii) 按每股溢價$0.2發行余下的優先股。申請人須在認購時繳足所有款項。股票認購量剛好等于發行量。公司在2012年2月1日

23、派送紅股，并在2012年3月1日發行優先股。作業要求：(a)編制所需的日記分錄以記錄以上交易（不需分錄說明）。(7分)(b)編制資產負債表摘錄，顯示2012年3月1日的資本及儲備。 (4分)答案(a)日記簿項目詳情 借記貸記$(i)股本溢價 300,0000.5資本贖回儲備100,0001留存盈余 ($500,000 - $300,000 - $100,000)100,0001 普通股股本 ($6,000,000 ¸ $2) × 1/12 × $2500,0001(ii)銀行存款 900,000 ($300,000 ¸ $0.5) × ($0.

24、5 + $0.2)210,0001.5 優先股申請人210,0000.5優先股申請人 (300,000 × $0.7)210,0000.58%優先股股本 (300,000 × $0.5)150,0000.5 股本溢價 (300,000 × $0.2)60,0000.5(b)布朗有限公司資產負債表（摘錄）于2012年3月1日$資本及儲備900,000股每股$0.5的8%優先股，已繳足 (600,000 + 300,000) ´ $0.5 450,00013,250,000股每股$2的普通股，已繳足 (3,000,000 + 250,000) ´

25、$26,500,0001留存盈余 ($550,000 $100,000)450,0001股本溢價 ($300,000 - $300,000 + $60,000)60,0001題10品柯有限公司的法定股本為10,000,000股普通股，每股$1。公司已發行3,000,000股普通股，股款已繳足。2012年1月1日，董事局宣布發行2,000,000股普通股，每股作價$1.5。申請人可認購5,000、 3,000或1,000股，股款須在認購時繳足。認購申請截止日期是2012年2月28日，截至當日公司收到如下認購申請：第I組：600名申請人，每人認購5,000股第II組：500名申請人，每人認購3,000股第III組：1,600名申請人，每人認購1,000股公司在2012年3月15日決定按如下基礎配股：第I組：按認購股數的25%配股第II組：按認購股數的30%配股第III組：按認購股數的50%配股公司在2012年4月10日向申請人分配股份，并在同日退還多收的款項。作業要求：(a) 簡單解釋法定股本和已發行股本這兩個術語，并評論一家公司的已發行股本可超過其