大學生創業生存手冊.doc

1、大學生創業生存手冊 大學生創業融資實用手冊 (1)除了大企業集團有著自身雄厚的風險投資基金以供高新項目的研制、開 發和投產外，在通常情況下，創辦新項目的資金來源有三種情況：1. 向家庭成員或親朋好友籌款。 但是這種籌資方式所能籌到的錢是有限 的，不能滿足較大數額的資金需求。2. 向銀行貸款。但是由于對高科技產業的投資具有很高的風險性，以穩 健經營為原則的銀行一般不愿意對這些項目進行融資，特別是那些處于雛形 階段的高科技項目。3. 尋求政府資金資助。但政 府的資金來源是有限的，只能滿足很少一 部分項目的需要。總而言之，傳統的融資途徑對于高科技項目而言有著很大 的局限性，因此需要挖掘新的融資途徑以

2、滿足發展高科技產業的需要。在這種情況下，一種新的對高科技產業的投資方式在西方國家出現了， 這就是風險投資公司，即專門經營具有高風險的高科技產業的投資公司。中。當風險投資公司的投資獲得成功之后，風險投市，并通過轉讓 市之后，其股票價值會大幅升值，這些公司網羅一大批善于經營風險投資的高水平人才，并發行相當數量 的風險投資基金，經過仔細篩選、甄別后，將這些資金投入到那些公司認為 有投資價值的高科技項目 資公司便將所培育起來的高科技企業推向股市，使該企業 股權收回投資。一個成功的高科技企 這便是風險投資公司的利潤來源。由此可見，風險投資基金這種方式有別于 傳統的融資方式。風險投資基金目前在西方各國的經

3、濟發展中起了舉足輕重的作用。這些生物技術以及通信等領域，對這些國資金大多投向電腦軟硬件、醫療保健、 家的高科技產業的發展做出了不可估量的貢獻。在中國，大學生創業的一些高科技項目也越來越受到風險投資的注意， 但是如何才能獲得風險投資商的青睞呢？特刊發本大學生創業融資實用手冊以饗讀者。A 風險投資的基本運作模式 風險投資基金的運作模式有別于一般的投資，也區別于銀行貸款。種子期、 創立期、一般而言， 經濟學家將企業的成長階段分為四個階段： 擴展期和成熟期。在高科技產業的創辦過程中，風險資本在各個階段所起的 作用是有所區別的：在種子期中，產品的發明者或創業者要自己籌資進行產品的開發，驗證 其構思的可行

4、性。這一階段的主要工作是研究和開發，即運用發明或研究的 成果進行新產品開發，其成果是雛形階段的樣品或樣機，并形成比較完整的 工業生產方案。 在這一階段中的資金投入一般由發明者或創業者自身來承擔， 風險資本一般并不介入；在種子期的工作取得成功，新產品的雛形開發出來之后，創業者為了實 現產品的經濟價值，要著手創立企業進行試生產，同時還要進一步完善產品 的設計和功能。在這一階段，資金主要用于購買生產設備、產品的進一步開 發完善以及開拓銷售渠道等，資金需求是比較巨大的。但是由于企業是新建 企業，沒有經營紀錄，而且這一階段失敗的風險很大，因此銀行一般不愿意業中的股權；提供貸款支持。 風險資本一般在這個階

5、段開始進入， 并取得企業的部分股權； 企業經營業績逐漸得到體現，為進一步開發產品和加強行銷能力，還需 要更多的資金投入。但由于距離企業股票上市還有較大距離，若從金融機構 貸款融資需要擔保、抵押等，籌資渠道有限，而風險資本的參與正好補這一 缺口。風險資本對企業的進一步投資也擴大了它在企市，轉讓出手中的股份收回前期的投資。通過股等到企業發展壯大、取得一定的市場份額和社會知名度之后，風險投資 公司不失時機地引進一些在產業界較具影響的大股東以提高企業的知名度， 最后將企業推向股票市場 票的溢值，一個高科技企業的成功上市能為風險投資公司帶來豐厚的回報 風險投資公司也可以將股份賣回給企業，由企業以重金贖回

6、。由此可見，風險投資基金的運行方式是這樣的：投資于發展中的高科技 企業，在投資成功之后依靠股票上市或股權轉讓收回投資、取得回報。風險 投資公司為了降低投資風險，提高投資的成功率，一旦進行投資，不但要參 與創業企業的董事會，對創業企業的發展進行實地經營和管理，同時還要提 供各種專業性的技術服務，以幫助企業順利運轉。由于高科技所特有的高風險，風險投資公司一般采取各種措施以回避自 身的風險。這些措施包括：1. 加強對投資項目的鑒別、篩選，只投資于那些有前途的項目；3.從各方面積極幫助企業 支持；4.采取分散投資風險的方法，即投資于多個項目，以實現降低投資風險；2. 加強對投資企業的經營管理，以實現企

7、業的順利運作； ，如在技術、營銷、資金等方面都給企業全力5.一旦在執行過程中風險投資公司認為投資效果和開發前景不佳，風險 投資公司會果斷地中止投資，不管前期投資已經有多少。在美國，每年有 40 至 50萬個風險企業創立的同時， 也有大約 25 萬風險 企業倒閉。對風險投資公司而言，這樣可避免更大的損失，而對于全社會而 言，這個過程其實是個不斷篩選的過程，使得那引進真正具有前途的高科技 企業獲得成功。任何一家投資公司都不會選擇那些不具備成功條件的企業進行投資。通 常，企業成功的條件是：有決策能力、 有信心、平，并能激勵下屬為同一目1 .有較高素質的風險企業家， 他必須有獻身精神、 有勇氣、思路清

8、晰、待人誠懇、有出色的領導水 標而努力工作。2.有既有遠見又符合實際的企業經營計劃。這個計劃要闡明創辦企業的 價值，明確企業的發展目標和發展趨勢，明確企業的市場和顧客，明確企業 的優勢和劣勢，同時指明創辦或發展企業缺少的資金。3. 有市場需求或有潛在市場需求的新技術、新產品，有需求就會有顧客； 有顧客就會有市場；有市場就有了企業生存發展的空間。4. 有經營管理的經驗和能力，有技術和營銷人員配備均衡的管理隊伍， 有能高效運轉的組織機構。5.有獎金支持。任何沒有獎金支持的企業都只能是空想。風險投資者特別偏愛那些在高技術領域具有領先優勢的公司， 比如軟件、 藥品、通信技術領域。如果風險企業家有一項受

9、保護的先進技術或產品，那么他的企業就會引起風險投資公司更大的興趣。這是因為高技術行業本身就 有很高的利潤，而領先的或受保護的高技術產品服務更可以使風險企業很容 易地進入市場，并在激烈的市場競爭 可以籌集到足夠的資金以渡過難關。僅僅依靠新思想或新技術是不能形成一個風險企業的。事實上，只有極 少數的項目在資金投入前就已經有了實際的收入一一即具備了初步經營條 件。風險投資公司并不會單給一項技術或產品投資。風險投資家資助的是那 些“亞企中立于不敗之地。因此，這些企業常常即只有那些已經組成了管理隊伍，完成了商業調研和市場 調研的風險企業才可能獲得投資。區域因素：一般的風險投資公司都有一定的投資區域，這里

10、的區域有兩 八含義：一是指技術區域，風險投資公司通常只對自己所熟悉行業的企業或 自己了解的技術領域的企業進行投資。二是指地理區域，風險投資公司所資 助的企業大多分布在公司所在地的附近地區。這主要是為了便于溝通和控制,一般地，投資人自己并不參與所投資企業的實際管理工作，他們更像一個指 導者，不斷地為企業提供戰略指導和經營建議。小公司：大多數風險投資者更偏愛小公司，這對于那些大學生創業的項 目更是好消息。首先是因為小公司技術創新效率高，有更多的活力，更能適 應市場的變化。其次，小公司的規模小，需要的資金量也小，風險投資公司 所冒風險也就有限。從另一方面講，小公司的規模小，其發展的余地也更大,因而同

11、樣的投資額可以獲得更多的收益。此外，通過創建一個公司而不是僅 僅做一次投資交易，可以幫助某些風險投資家實現他們的理想。經驗：現在的風險投資行業越來越不愿意去和一個缺乏經驗的風險企業家合作，盡管他的想法或產品非常有吸引力。在一般的投資項目中，投資者都會要求風險企業家有從事該行業工作的經歷或成功經驗。如果一個風險企業家聲稱他有一個極好的想法， 但他又幾乎沒有在這一行業中的工作經歷時，投資者就會懷疑這一建議的可行性。這對于大多數創業的大學生來說是個問 題，不過你可以聘用有經驗的人來參與創業項目的管理啊！拿起你的電話 在這種情況下，大多數年輕的風險企業家，特別是在校創業的大學生常 犯的一個錯誤就是沒有

12、去尋找足夠的幫助，沒有和已在本行業中取得成 功經驗的其他風險企業家進行交流。通常，一個意識到自己缺乏經驗的風險企業家會主動放棄企業的最高領 導職位，他會聘請一位已有成功經驗的管理者來擔任風險企業的總經理(CEO)。因為多數沒有經驗的風險企業家，比如在校創業的學生都很年輕，這就使得他們有足夠的時間成長為一名卓越的管理者和企業家。 尋求風險投資的企業應預先了解風險投資市場的行情。風險企業可以去市其他公司的管理者。此外，風險企業 可根據本企業的特點和資金需要篩選出若干可能的投資公司。在篩選時，風險企業所要考慮的因素包括：企業所需投資的規模；企業 的地理位置；企業所處的發展階段和發展狀況；企業的銷售額

13、及盈利狀況； 企業的經營范圍等。通常，在此過程中，律師和會計師要起很大的作用。在 籌集風險資金過程中，有時風險企業家需要找到一個主要投資者，這個主要業中那些即將業中其u丿、查閱像風險投資公司大全這樣的參考文獻在這些文獻中常會有一些關于 這些風險投資公司偏好方面的信息，也可以查閱一下本行 企業的投資者名錄，或直接訪問行業一起推動、評價、構建這筆交易。此外，這個主要投資者投資者將會和企還會把周圍的投資者組織起來形成一個投資者集團。風險企業家應從最有實 力的投資者中選擇他的主要投資者。多數情況下，與風險投資家的接觸可以通過電話開始只是探討一下中，風險企業家還要有一種堅韌.頑強的精神你的想法是否和風險投資公司的業務范圍相適合。絕大多數的風險投資家都 會拿起聽筒，因為他們也不知道下一個好的項目會從哪里來。然而，由于尋 求獎金的人很多，