教學(xué)課件-金融學(xué)概論(第2版-蓋銳)

全國(guó)高職高專教育規(guī)劃教材配套電子教案金融學(xué)概論（第二版）金融學(xué)概論電子教案目錄緒論第一章貨幣與貨幣制度第二章金融工具第三章金融市場(chǎng)第四章金融機(jī)構(gòu)第五章商業(yè)銀行第六章中央銀行第七章網(wǎng)絡(luò)銀行第八章貨幣供求第九章貨幣政策第十章國(guó)際金融第十一章金融風(fēng)險(xiǎn)與金融監(jiān)管緒論【知識(shí)目標(biāo)】掌握金融的概念、功能；熟悉金融的特征、金融學(xué)主要研究?jī)?nèi)容和研究領(lǐng)域；了解金融學(xué)學(xué)科體系。【能力目標(biāo)】能夠建立正確的金融理念，逐步形成分析經(jīng)濟(jì)、金融問題的能力。

學(xué)習(xí)目標(biāo)緒論一、概念及特征二、功能三、研究?jī)?nèi)容

金融是一個(gè)經(jīng)濟(jì)學(xué)的概念和范疇，現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)生活中，人們每天都離不開金融并頻繁地使用“金融”這個(gè)詞。金融在國(guó)民經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中具有舉足輕重的地位。在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)生活中，任何經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的初始都首先表現(xiàn)為貨幣資金的投入，任何經(jīng)濟(jì)運(yùn)作都以現(xiàn)金流不斷為基本前提和基本保障條件，而經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)、經(jīng)濟(jì)效率、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和經(jīng)濟(jì)發(fā)展都與金融息息相關(guān)，因此，可以說，沒有金融就沒有現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)。四、學(xué)科體系一、金融的概念及特征緒論（一）釋中文詞“金融”“金”與“融”兩個(gè)字所組成的詞，并非古已有之。最初見“金”與“融”連成一個(gè)詞——“金融”詞條的辭書是20世紀(jì)初的《辭源》和《辭海》。說明這個(gè)詞至少于19世紀(jì)已經(jīng)流行。

1.《辭源》1937年版：

“今謂金錢之融通狀態(tài)曰金融。舊稱銀根。各種銀行、票號(hào)、錢莊，曰金融機(jī)構(gòu)。〈通鑒長(zhǎng)篇〉:公家之費(fèi)，敷于民間者，謂之圓融。義于金融為近。”一、金融的概念及特征緒論

《辭海》1936年版：“（monetarycirculation)謂資金融通之形態(tài)也，舊稱銀根。金融市場(chǎng)利率之升降，與普通市場(chǎng)物價(jià)之漲落，同一原理，俱視供求之關(guān)系而定。即供給少需要多，則利率上騰，此種形態(tài)謂之金融緊迫，亦曰銀根短絀；供給多需要少，則利率下降，此種形態(tài)謂之金融緩慢，亦曰銀根松動(dòng)。”

從《辭源》、《辭海》的釋義看：在20世紀(jì)之初的三十余年，是把金融理解為：通過金融中介的資金融通。

一、金融的概念及特征緒論

2.從20世紀(jì)中葉起，人們談?wù)摻鹑冢P(guān)注其影響物價(jià)的貨幣流通方面；同時(shí)也日益以較寬的視角理解這一范疇。60年代，《辭海》對(duì)金融詞條的釋義可作代表。

《辭海》60年代試用版和1979年新版：

“貨幣資金的融通。一般指與貨幣流通與銀行信用有關(guān)的一切活動(dòng)，主要通過銀行的各種業(yè)務(wù)來實(shí)現(xiàn)。如貨幣的發(fā)行、流通和回籠，存款的吸收和提取，貸款的發(fā)放和收回，國(guó)內(nèi)外匯兌的往來，以及資本主義制度下貼現(xiàn)市場(chǎng)和證券市場(chǎng)的活動(dòng)等，均屬于金融的范疇。”本教材狹義金融是指有價(jià)證券及其衍生物的市場(chǎng)，指資本市場(chǎng)。一、金融的概念及特征緒論

3.這些反映多年來中國(guó)人對(duì)金融這一詞語的實(shí)際使用習(xí)慣，可對(duì)金融作如下描述性的概括（即本教材的廣義金融涵義）：

與物價(jià)有緊密聯(lián)系的貨幣流通、銀行與非銀行金融機(jī)構(gòu)體系、短期資金拆借市場(chǎng)、資本市場(chǎng)、保險(xiǎn)系統(tǒng)，以及國(guó)際金融等領(lǐng)域等等。如用經(jīng)濟(jì)學(xué)的術(shù)語來概括，通常所理解的金融，就是指由這諸多部分所構(gòu)成的大系統(tǒng)。一、金融的概念及特征緒論（二）金融的特征與其他經(jīng)濟(jì)活動(dòng)相比較，“金融”具有顯著的特征：（1）以價(jià)值流通和價(jià)值增值為目的，而其他經(jīng)濟(jì)活動(dòng)不可能同時(shí)具有這兩個(gè)目的；（2）以貨幣與貨幣之間的交易為對(duì)象，具體表現(xiàn)為不同幣種之間、現(xiàn)實(shí)貨幣與未來貨幣之間等等方面的交易，而其他經(jīng)濟(jì)活動(dòng)都是錢與物（或物與物）；（3）以風(fēng)險(xiǎn)管理為核心，而其他經(jīng)濟(jì)活動(dòng)更多的考慮成本的收益。（一）金融的基本功能

１.資金融通

２.價(jià)格發(fā)現(xiàn)

３.風(fēng)險(xiǎn)管理（二）金融的派生功能

１.優(yōu)化資源配置

２.財(cái)富效應(yīng)緒論二、金融的功能緒論三、金融學(xué)的研究?jī)?nèi)容（一）金融學(xué)在中國(guó)的形成和發(fā)展

金融學(xué)作為一門獨(dú)立的學(xué)科，最早形成于西方，叫“貨幣銀行學(xué)”(moneyandbanking)。近代中國(guó)的金融學(xué)從西方介紹而來。馬克思創(chuàng)立的金融理論，通過《資本論》等著作的翻譯和把蘇聯(lián)的教材加以改編等途徑在建國(guó)前已有所傳播；建國(guó)后，在馬克思的金融理論指導(dǎo)下參照蘇聯(lián)的學(xué)科體系，分別就資本主義和社會(huì)主義兩種社會(huì)制度的金融問題，相應(yīng)地建立了“資本主義國(guó)家貨幣流通與信用”和“社會(huì)主義國(guó)家貨幣流通與信用”兩門金融理論學(xué)科；

70年代末以來，我國(guó)金融學(xué)建設(shè)進(jìn)入了新階段：一方面結(jié)合實(shí)際重新研究和闡明馬克思主義金融學(xué)說，另一方面則扭轉(zhuǎn)了完全排斥西方當(dāng)代金融學(xué)的傾向并展開了對(duì)它們的研究和評(píng)介。金融學(xué)以融通貨幣和貨幣資金的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)為研究對(duì)象的學(xué)科。金融學(xué)研究的內(nèi)容極其豐富。在經(jīng)濟(jì)生活中，信用和貨幣流通處于不可分割狀態(tài)，把信用和貨幣流通緊密聯(lián)系在一起，研究它們本身的運(yùn)動(dòng)規(guī)律和它們?cè)诮?jīng)濟(jì)生活中的地位、作用，以及它們與其他經(jīng)濟(jì)范疇的相互制約關(guān)系，是金融學(xué)的基本內(nèi)容。

緒論三、金融學(xué)的研究?jī)?nèi)容（二）金融學(xué)的研究?jī)?nèi)容

（1）國(guó)家金融或稱公共金融、政府金融，這屬于財(cái)政學(xué)的研究范疇。（2）企業(yè)金融，主要指與企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的資金籌集、配置、融通、運(yùn)用及其管理的金融活動(dòng)，這屬財(cái)務(wù)管理學(xué)的研究范疇。（3）個(gè)人或家庭金融，主要指?jìng)€(gè)人或家庭有關(guān)貨幣資金的籌集、融通、運(yùn)用及其管理的活動(dòng)，這屬個(gè)人或家庭理財(cái)學(xué)的研究范疇。（4）專業(yè)金融，主要指銀行、非銀行金融機(jī)構(gòu)的資金活動(dòng)及其管理，這屬于傳統(tǒng)理念中金融的研究范疇，即貨幣銀行學(xué)的研究范疇。緒論三、金融學(xué)的研究?jī)?nèi)容

1．按照從事金融活動(dòng)的主體劃分按照金融活動(dòng)是否通過媒介體，可以把金融劃分為間接金融和直接金融：間接金融是指通過銀行或非銀行金融機(jī)構(gòu)作為媒介體來進(jìn)行的一系列金融活動(dòng)；直接金融是指不通過作為媒介體的銀行或非銀行金融機(jī)構(gòu)，由雙方當(dāng)事人直接建立債權(quán)、債務(wù)關(guān)系、信用關(guān)系、貨幣關(guān)系等經(jīng)濟(jì)關(guān)系。緒論三、金融學(xué)的研究?jī)?nèi)容2．按照金融活動(dòng)是否通過媒介體劃分

直接金融

間接金融盈余單位赤字單位直接融資工具直接融資工具貨幣資金貨幣資金貨幣資金貨幣資金間接融資工具間接融資工具根據(jù)金融系統(tǒng)中個(gè)體與整體的差異，可以把金融劃分為微觀金融和宏觀金融兩部分。微觀金融（Micro-finance）指金融市場(chǎng)主體（投資者、融資者、政府、機(jī)構(gòu)和個(gè)人）的投資融資行為及其金融資產(chǎn)的價(jià)格決定等微觀層次的金融活動(dòng)。宏觀金融（Macro-finance）是金融系統(tǒng)各構(gòu)成部分作為整體的行為及其相互影響以及金融與經(jīng)濟(jì)的相互作用。緒論三、金融學(xué)的研究?jī)?nèi)容3．根據(jù)金融系統(tǒng)中個(gè)體與整體的差異劃分

四、金融學(xué)及其學(xué)科體系緒論金融學(xué)科體系金融宏觀分析金融微觀分析金融市場(chǎng)分析金融中介分析金融功能分析金融工程本章小結(jié)：1.金融有廣義和狹義之分，廣義金融是指與物價(jià)有緊密聯(lián)系的貨幣供給，銀行與非銀行金融機(jī)構(gòu)體系，短期資金拆借市場(chǎng)，證券市場(chǎng)，保險(xiǎn)系統(tǒng)，以及通常以國(guó)際金融概括的這諸多方面在國(guó)際之間的存在等等。而狹義金融是指有價(jià)證券及其衍生物的市場(chǎng)，指資本市場(chǎng)。2.與其他經(jīng)濟(jì)活動(dòng)相比較，“金融”具有顯著的特征：以價(jià)值流通和價(jià)值增值為目的；以貨幣與貨幣之間的交易為對(duì)象；以風(fēng)險(xiǎn)管理為核心，而其他經(jīng)濟(jì)活動(dòng)更多的考慮成本的收益。3.金融學(xué)根據(jù)不同的分類標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行劃分其研究?jī)?nèi)容不同。4.金融學(xué)的學(xué)科體系是由從不同角度研究金融系統(tǒng)的各個(gè)方面的活動(dòng)及其規(guī)律的各分支學(xué)科綜合構(gòu)成的有機(jī)體系。5.金融的功能有兩個(gè)層次：基本功能和派生功能。緒論本章同步測(cè)試1．在我國(guó)，狹義金融是（）。A．直接金融B．資本市場(chǎng)C．專業(yè)金融D．間接金融2．資金由效率低的產(chǎn)業(yè)和行業(yè)流向效率高的產(chǎn)業(yè)和行業(yè)是金融的（）功能。A．融資B．資源配置C．提高資金的使用效率D．調(diào)節(jié)社會(huì)總需求

3．（）主要研究金融中介機(jī)構(gòu)的組織、管理和經(jīng)營(yíng)。包括對(duì)金融機(jī)構(gòu)的職能和作用及其存在形態(tài)的演進(jìn)趨勢(shì)的分析；金融機(jī)構(gòu)的組織形式、經(jīng)濟(jì)效率、混業(yè)與分業(yè)、金融機(jī)構(gòu)的脆弱性、風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移和控制等等。

A．宏觀金融分析B．金融市場(chǎng)分析

C．金融中介分析D．微觀金融分析

緒論一、單項(xiàng)選擇題

本章同步測(cè)試4．下列行為中（）屬于直接金融活動(dòng)。A．銀行貸款B．發(fā)行CDC．私人借款D．銀行承兌5．（）是宏觀金融分析重點(diǎn)討論的問題。A．金融危機(jī)B．金融機(jī)構(gòu)的脆弱性C．風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移和控制D．金融資產(chǎn)定價(jià)6．與其他經(jīng)濟(jì)活動(dòng)相比較，（）不是“金融”的特征。A．以價(jià)值流通和價(jià)值增值為目的B．以貨幣與貨幣之間的交易為對(duì)象C．以風(fēng)險(xiǎn)管理為核心D．更多的考慮成本的收益緒論本章同步測(cè)試7．下列（）屬于間接金融活動(dòng)。A．吸取存款B．物物交換C．賒銷D．預(yù)付定金8．金融決策分析主要研究（）。A．

金融主體投融資決策行為及其規(guī)律B．金融系統(tǒng)的運(yùn)行規(guī)律C．金融中介機(jī)構(gòu)的組織、管理和經(jīng)營(yíng)D．金融資產(chǎn)定價(jià)

緒論本章同步測(cè)試1．根據(jù)金融系統(tǒng)中個(gè)體與整體的差異，可以把金融劃分為（）。A．微觀金融B．宏觀金融C．公共金融D．專業(yè)金融E．直接金融2．宏觀金融分析從整體角度討論金融系統(tǒng)的運(yùn)行規(guī)律，重點(diǎn)討論貨幣供求均衡、金融經(jīng)濟(jì)關(guān)系、通貨膨脹與通貨緊縮、金融危機(jī)，金融體系與金融制度、貨幣政策與金融宏觀調(diào)控、國(guó)際金融體系等問題。主要的分支學(xué)科有：（）等。

A．中央銀行學(xué)B．商業(yè)銀行學(xué)C．金融監(jiān)管學(xué)

D．國(guó)際金融學(xué)E．金融工程學(xué)緒論二、多項(xiàng)選擇題本章同步測(cè)試

3．金融的功能和作用主要表現(xiàn)在（）。A．資金融通B．價(jià)格發(fā)現(xiàn)C．風(fēng)險(xiǎn)管理D．調(diào)控社會(huì)總需求E．加強(qiáng)國(guó)際經(jīng)濟(jì)聯(lián)系與交流4．宏觀金融分析從整體角度討論金融系統(tǒng)的運(yùn)行規(guī)律，重點(diǎn)討論金融危機(jī)，國(guó)際金融體系（）等問題。A．貨幣供求均衡B．金融經(jīng)濟(jì)關(guān)系C．通貨膨脹與通貨緊縮D．金融體系與金融制度E．貨幣政策與金融宏觀調(diào)控緒論本章同步測(cè)試5．下列關(guān)于金融與實(shí)體經(jīng)濟(jì)部門關(guān)系表述正確的有（）。A．金融根植于實(shí)體經(jīng)濟(jì)部門，并為實(shí)體經(jīng)濟(jì)運(yùn)作服務(wù)B．金融的運(yùn)行狀況和發(fā)展態(tài)勢(shì)總是直接或間接地影響著實(shí)體經(jīng)濟(jì)部門的運(yùn)行和發(fā)展C．金融部門與實(shí)體經(jīng)濟(jì)部門既相互依賴又相互制約，沒有離開實(shí)體經(jīng)濟(jì)的金融經(jīng)濟(jì)，也沒有離開金融經(jīng)濟(jì)的實(shí)體經(jīng)濟(jì)D．金融總是游離于實(shí)體經(jīng)濟(jì)E．金融與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展的周期性保持高度一致緒論本章同步測(cè)試6．下列哪些活動(dòng)屬于間接金融活動(dòng)（）。

A．銀行貸款B．發(fā)行CDsC．私人借款D．銀行承兌E．貼現(xiàn)7．與其他經(jīng)濟(jì)活動(dòng)相比較，“金融”具有以下（）等特征。A．以價(jià)值流通和價(jià)值增值為目的B．以貨幣與貨幣之間的交易為對(duì)象C．以風(fēng)險(xiǎn)管理為核心D．更多的考慮成本的收益E．以價(jià)值增值為目的緒論本章同步測(cè)試1.什么是金融？金融學(xué)的研究對(duì)象是什么？2.結(jié)合實(shí)際談一談金融學(xué)概論的課程體系。緒論三、簡(jiǎn)答題本章同步測(cè)試

在現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中，金融與經(jīng)濟(jì)的關(guān)系越來越密切，金融活動(dòng)已經(jīng)滲透到經(jīng)濟(jì)生活的方方面面，金融的發(fā)展對(duì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展起著巨大的推動(dòng)作用，金融發(fā)展中出現(xiàn)的不良影響和負(fù)作用對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的阻礙和破壞作用也越來越大。因此，正確認(rèn)識(shí)金融與經(jīng)濟(jì)的關(guān)系，對(duì)于擺正金融在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的位置，充分發(fā)揮金融應(yīng)有的功能與推動(dòng)作用，防范金融可能出現(xiàn)的不良影響具有重要意義。

試分析金融對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的推動(dòng)作用與不良影響。緒論四、材料分析題本章同步測(cè)試參考答案一、單項(xiàng)選擇題1（B）2（B）3（C）4（C）5（A）6（D）7（A）8（A）二、多項(xiàng)選擇題1（AB）2（ABCDE）3（ABC）4（ABCDE）5（ABC）6（ABDE）8（ABC）三、簡(jiǎn)答題1.什么是金融？金融學(xué)的研究對(duì)象是什么？

金融是一個(gè)經(jīng)濟(jì)學(xué)的概念和范疇。金融有廣義和狹義之分：廣義金融是指與物價(jià)有緊密聯(lián)系的貨幣供給，銀行與非銀行金融機(jī)構(gòu)體系，短期資金拆借市場(chǎng)，證券市場(chǎng)，保險(xiǎn)系統(tǒng)，以及通常以國(guó)際金融概括的諸多方面在國(guó)際之間的存在，等等。而狹義金融是指有價(jià)證券及其衍生物的市場(chǎng)，指資本市場(chǎng)。

緒論本章同步測(cè)試參考答案

金融學(xué)以融通貨幣和貨幣資金的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)為研究對(duì)象的學(xué)科。在經(jīng)濟(jì)生活中，信用和貨幣流通處于不可分割狀態(tài)，把信用和貨幣流通緊密聯(lián)系在一起，研究它們本身的運(yùn)動(dòng)規(guī)律和它們?cè)诮?jīng)濟(jì)生活中的地位、作用，以及它們與其他經(jīng)濟(jì)范疇的相互制約關(guān)系。2.結(jié)合實(shí)際談一談金融學(xué)概論的課程體系。（略）四、材料分析題（略）緒論第一章貨幣與貨幣制度第一節(jié)貨幣概述第二節(jié)貨幣制度第三節(jié)國(guó)際貨幣制度學(xué)習(xí)目標(biāo)【知識(shí)目標(biāo)】

理解貨幣的職能和貨幣制度的演變；了解中國(guó)貨幣制度的國(guó)際貨幣制度的內(nèi)容。【能力目標(biāo)】

能夠敘述貨幣的含義，分析貨幣制度的構(gòu)成要素；能掌握人民幣制度的性質(zhì)和內(nèi)容。第一章貨幣與貨幣制度第一節(jié)貨幣概述為什么“錢能通神”？貨幣的權(quán)勢(shì)從何而來？為什么“錢能使鬼推礳”？貨幣的力量從何而來？

“錢”又稱貨幣，大家都非常熟悉。但它到底是什么？這張張質(zhì)的東西為什么可以“換”到我們所需要的商品？在這些“紙”的背后是否隱藏了什么不易發(fā)覺的秘密？這些問題歸根于這么一個(gè)問題：貨幣的本質(zhì)是什么？第一章貨幣與貨幣制度第一節(jié)貨幣概述一、貨幣的本質(zhì)

1．貨幣是固定地充當(dāng)—般等價(jià)物的特殊商品。其特殊性具體表現(xiàn)在：

(2)貨幣具有同其他—切商品直接交換的權(quán)力，其地位是獨(dú)特的。貨幣是價(jià)值的直接體現(xiàn)者，是社會(huì)財(cái)富的代表，是一般購(gòu)買力的代表。因此，貨幣成為每個(gè)商品生產(chǎn)者所追求的對(duì)象，貨幣也就具有了直接同—切商品相交換的權(quán)力。

(1)貨幣是衡量和表現(xiàn)—切商品價(jià)值的材料。通過貨幣“標(biāo)價(jià)”，表明各個(gè)商品含有價(jià)值及價(jià)值量的大小。但貨幣不能表現(xiàn)自身價(jià)值。第一章貨幣與貨幣制度第一節(jié)貨幣概述2．貨幣是核算社會(huì)勞動(dòng)的工具并反映一定的經(jīng)濟(jì)關(guān)系。

在商品貨幣關(guān)系中，個(gè)別勞動(dòng)向社會(huì)勞動(dòng)的轉(zhuǎn)化，或者說凝結(jié)于商品價(jià)值中的私人勞動(dòng)，能否為社會(huì)所承認(rèn)，取決于能否換回貨幣(賣出去)和換回多少貨幣(賣什么價(jià)錢)。這—切是在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中進(jìn)行的。貨幣像—只看不見的手，自發(fā)地核算著商品生產(chǎn)者的勞動(dòng)。商品生產(chǎn)者的投入成本和產(chǎn)出效益是盈是虧，是通過貨幣顯示出來的。貨幣在核算社會(huì)勞動(dòng)的同時(shí)，還具有調(diào)節(jié)資源配置的功能。因此，貨幣作為社會(huì)公認(rèn)的一般等價(jià)物，集中體現(xiàn)了社會(huì)生產(chǎn)關(guān)系，即人們之間的經(jīng)濟(jì)（利益）關(guān)系。

貨幣共有五種職能：價(jià)值尺度、流通手段、儲(chǔ)藏手段、支付手段和世界貨幣。第一章貨幣與貨幣制度第一節(jié)貨幣概述二、貨幣的職能（一）價(jià)值尺度

1.貨幣在表現(xiàn)商品的價(jià)值并衡量商品價(jià)值量的大小時(shí)，執(zhí)行價(jià)值尺度的職能。（即用自身的價(jià)值來衡量其他商品的價(jià)值）

2.貨幣通過價(jià)格來完成價(jià)值尺度的職能。

3.價(jià)格是價(jià)值的貨幣表現(xiàn)，它以價(jià)值為基礎(chǔ)。影響價(jià)格變動(dòng)的主要因素有：價(jià)值、供求、貨幣自身的價(jià)值（法定貨幣制度下表現(xiàn)為紙幣發(fā)行量）、國(guó)家的經(jīng)濟(jì)政策等。

4.貨幣執(zhí)行價(jià)值尺度的職能的特點(diǎn)在于：它可以是觀念的貨幣，而不需要是現(xiàn)實(shí)的貨幣。第一章貨幣與貨幣制度第一節(jié)貨幣概述（二）流通手段

1.所謂流通手段就是用貨幣來購(gòu)買商品和勞務(wù)。在現(xiàn)象表現(xiàn)為現(xiàn)貨交易，即“一手交錢，一手交貨”。

2.貨幣執(zhí)行流通手段的特點(diǎn)在于：它必須是現(xiàn)實(shí)的貨幣。又可以是不足值的貨幣。正是這一特點(diǎn)的不斷發(fā)展最終導(dǎo)致了紙幣的產(chǎn)生。

1.貯藏手段職能指把貨幣作為社會(huì)財(cái)富的一般代表貯藏起來。

2.執(zhí)行貯藏手段的貨幣，必須是足值的貨幣。

3.在金屬貨幣流通條件下，貨幣的貯藏手段職能具有自發(fā)調(diào)節(jié)貨幣流通的作用。貯藏貨幣具有“蓄水池”作用。

（三）貯藏手段第一章貨幣與貨幣制度第一節(jié)貨幣概述（四）支付手段

1.當(dāng)貨幣作為價(jià)值的獨(dú)立存在進(jìn)行單方面轉(zhuǎn)移時(shí)，執(zhí)行支付手段職能。在現(xiàn)象上表現(xiàn)為“先給貨，后付款”。如支付工資、利息、稅收、租金、捐款等。

2.支付手段是隨著商業(yè)信用（賒帳買賣）關(guān)系的發(fā)展而產(chǎn)生的。

3.貨幣的支付手段既促進(jìn)了商品經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，也增大了商品經(jīng)濟(jì)中危機(jī)產(chǎn)生的可能性。

4.信用貨幣即信用憑證的貨幣化，它是貨幣執(zhí)行支付手段職能進(jìn)一步發(fā)展的結(jié)果。第一章貨幣與貨幣制度第一節(jié)貨幣概述（五）世界貨幣世界貨幣職能不是一種獨(dú)立的貨幣職能，它是貨幣越出國(guó)界，在國(guó)際范圍內(nèi)執(zhí)行貨幣職能。（1）貨幣的基本職能是哪幾個(gè)？（2）紙幣在生活中執(zhí)行了哪幾個(gè)職能？（3）信用貨幣即信用憑證的貨幣化，它是貨幣執(zhí)行支付手段職能進(jìn)一步發(fā)展的結(jié)果，對(duì)嗎？思考題：

貨幣制度指一個(gè)國(guó)家或地區(qū)以法律形式所規(guī)定的貨幣流通的結(jié)構(gòu)和組織形式。即由國(guó)家成文法、非成文法，政府法規(guī)、規(guī)章、條例，以及行業(yè)公約、慣例所規(guī)范的有關(guān)貨幣的方方面面，是一國(guó)的貨幣制度、貨幣體系。貨幣制度的構(gòu)成要素：第一章貨幣與貨幣制度第二節(jié)貨幣制度一、貨幣制度及構(gòu)成要素

貨幣材料的確定就是國(guó)家法律規(guī)定用什么物質(zhì)材料來充當(dāng)貨幣，它是整個(gè)貨幣制度的基礎(chǔ)。貨幣材料不同，相應(yīng)的貨幣制度也不同。第一章貨幣與貨幣制度第二節(jié)貨幣制度（一）貨幣材料的確定第一章貨幣與貨幣制度貨幣材料的演變貨幣單位包括兩方面的內(nèi)容：貨幣單位名稱和貨幣單位的價(jià)值量。貨幣單位名稱最初是貨幣商品的自然單位和重量名稱相一致，后來自然單位和重量單位名稱逐漸分離，有的保持原名，內(nèi)容發(fā)生變化，有的則完全擺脫原名。貨幣單位更重要的是幣值的確定。在金屬貨幣流通條件下，就是規(guī)定每單位貨幣所包含的貨幣金屬重量和成色。第一章貨幣與貨幣制度第二節(jié)貨幣制度（二）貨幣單位的確定按照國(guó)際慣例，一國(guó)貨幣單位的名稱往往就是該國(guó)貨幣的名稱。幾個(gè)國(guó)家同用一個(gè)貨幣單位名稱，則在前面加上國(guó)家名。思考：美國(guó)的貨幣單位、貨幣名稱分別是什么？中國(guó)的呢？貨幣種類的確定主要是確定主幣和輔幣名稱，以及主幣與輔幣的進(jìn)制關(guān)系等。主幣又叫本位幣，是一國(guó)的基本通貨，是一國(guó)計(jì)價(jià)、結(jié)算的唯一合法的貨幣。輔幣即輔助貨幣，是本位幣以下的小額貨幣，專供日常零星交易和找零之用。它通過法律形式與主幣建立起固定的兌換比例。第一章貨幣與貨幣制度第二節(jié)貨幣制度（三）流通中貨幣種類的確定(1)自由鑄造、自由熔化(2)無限法償；(3)規(guī)定磨損公差。（1）不足值；（2）不能自由鑄造、自由熔化；（3）有限法償。主幣的特點(diǎn)：輔幣的特點(diǎn)：發(fā)行準(zhǔn)備制度，是貨幣發(fā)行要以一定的兌換準(zhǔn)備基金為保證的制度。紙幣代替貴金屬貨幣流通時(shí)期，世界上許多國(guó)家都實(shí)行了黃金準(zhǔn)備制度。中央銀行出現(xiàn)并壟斷一國(guó)的貨幣發(fā)行權(quán)后，各國(guó)的黃金儲(chǔ)備大多集中于中央銀行或財(cái)政部。建立黃金準(zhǔn)備制度的目的，是為了穩(wěn)定貨幣以及隨時(shí)滿足市場(chǎng)對(duì)金屬貨幣的需要。第一章貨幣與貨幣制度第二節(jié)貨幣制度（四）發(fā)行準(zhǔn)備制度如規(guī)定貨幣的對(duì)外關(guān)系，存款實(shí)名制、反洗錢等規(guī)定。（五）其他貨幣制度史的發(fā)展和演變，概括地講，可分為兩類：一是金屬本位制；二是不兌現(xiàn)的信用貨幣制度。第一章貨幣與貨幣制度第二節(jié)貨幣制度二、貨幣制度的發(fā)展（一）銀本位制第一章貨幣與貨幣制度第二節(jié)貨幣制度

銀本位制是指以白銀作為本位幣材料的貨幣制度。銀本位制經(jīng)歷了銀兩本位制和銀幣本位制。到19世紀(jì)末期各國(guó)紛紛放棄銀本位制。各國(guó)放棄銀本位制的原因主要有：第一，白銀價(jià)格不穩(wěn)定；第二，體大值輕，不便于大宗交易；第三，影響國(guó)際收支。（二）金銀復(fù)本位制第一章貨幣與貨幣制度第二節(jié)貨幣制度

金銀復(fù)本位制是以金幣和銀幣同時(shí)作為本位貨幣的貨幣制度。它于1663年由英國(guó)開始實(shí)行，隨后歐洲各主要國(guó)家紛紛采用。金銀復(fù)本位制在歷史發(fā)展過程中先后經(jīng)歷了平行本位制、雙本位制和跛行本位制。

(1)平行本位制。即金幣和銀幣間的比價(jià)由金銀本身的市場(chǎng)價(jià)值決定。

(2)雙本位制。即金幣和銀幣間的比價(jià)由國(guó)家及貨幣管理當(dāng)局規(guī)定。

(3)跛行本位制。

思考：金銀復(fù)本位制與“格雷欣法則”。（三）金本位制第一章貨幣與貨幣制度第二節(jié)貨幣制度

以黃金作為本位幣幣材的貨幣制度。其具體形式先后經(jīng)歷了：

(1)金幣本位制：人們把金幣本位制下的金幣流通稱為“貨幣的黃金時(shí)代”。

(2)金塊本位制：國(guó)內(nèi)只發(fā)行代表一定重量黃金的紙幣或銀行券，并且紙幣或銀行券只能按一定條件向發(fā)行銀行兌換金塊。

(3)金匯兌本位制：國(guó)家規(guī)定貨幣單位的含金量，但國(guó)內(nèi)不鑄造金幣，也不使用金幣，并且國(guó)內(nèi)沒有或只有部分黃金儲(chǔ)備，只同另一個(gè)實(shí)行金本位制的國(guó)家保持貨幣的固定比價(jià)，并在該國(guó)存放外匯準(zhǔn)備金，通過無限制供應(yīng)外匯來維持本國(guó)幣值的穩(wěn)定。（四）信用貨幣制度第一章貨幣與貨幣制度第二節(jié)貨幣制度

指一國(guó)中央銀行發(fā)行的紙幣不再與黃金相聯(lián)系，也不能再兌換貴金屬，紙幣的價(jià)值獨(dú)立于黃金的價(jià)值，具有無限法償能力。不兌現(xiàn)的信用貨幣制度的主要特點(diǎn)是：第一，黃金退出流通，銀行券與黃金沒有聯(lián)系。第二，現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)中的貨幣都是信用貨幣。第三，中央銀行發(fā)行的紙制貨幣為本位幣，并由政府頒布法令，賦予其無限法償和強(qiáng)制流通的能力。第四，信用貨幣是通過銀行信用渠道進(jìn)入流通的。第五，國(guó)家對(duì)貨幣流通的調(diào)節(jié)日益加強(qiáng)。思考題第一章貨幣與貨幣制度第二節(jié)貨幣制度貨幣的形態(tài)為什么不斷由低級(jí)向高級(jí)演進(jìn)？思考這一問題，有兩點(diǎn)提示；或許應(yīng)該說，思考任何經(jīng)濟(jì)問題，都不可忽視這兩點(diǎn)。1.效率2.節(jié)約（社會(huì)費(fèi)用，交易成本……）（一）人民幣制度的建立第一章貨幣與貨幣制度第二節(jié)貨幣制度三、我國(guó)的貨幣制度（二）人民幣制度的性質(zhì)和內(nèi)容

我國(guó)現(xiàn)行的貨幣制度是人民幣制度，人民幣是1948年12月1日開始發(fā)行的，人民幣的發(fā)行標(biāo)志著新中國(guó)貨幣制度的誕生。

人民幣制度是信用貨幣制度。1995年《中國(guó)人民銀行法》頒布以后，明確規(guī)定禁止財(cái)政向中國(guó)人民銀行透支。從此貨幣發(fā)行擺脫了財(cái)政干擾，根據(jù)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要通過銀行信用渠道進(jìn)入流通。第一章貨幣與貨幣制度第三節(jié)國(guó)際貨幣制度一、國(guó)際貨幣制度的概念1.概念：指各國(guó)政府對(duì)貨幣在國(guó)際范圍內(nèi)發(fā)揮世界貨幣職能所確定的原則、所采取的措施、所建立的組織形式。2.內(nèi)容：（1）國(guó)際儲(chǔ)備資產(chǎn)的確定。（2）匯率制度的確定。（3）國(guó)際收支不平衡的調(diào)節(jié)方式。3.作用：能夠促進(jìn)國(guó)際貿(mào)易和國(guó)際流動(dòng)資本流動(dòng)的發(fā)展，一個(gè)理想的國(guó)際貨幣制度，可以促成世界各國(guó)勞動(dòng)力的有效分工、充分運(yùn)用，以達(dá)到世界生產(chǎn)總值的極大化，并使全部生產(chǎn)在世界各國(guó)之間的分配處于最能被接受的狀態(tài)。具體體現(xiàn)在能夠提供足夠的國(guó)際清償能力并保持對(duì)國(guó)際儲(chǔ)備資產(chǎn)的信心，以及保證國(guó)際收支的失衡能夠得到有效而穩(wěn)定的調(diào)節(jié)。第一章貨幣與貨幣制度第三節(jié)國(guó)際貨幣制度二、國(guó)際貨幣制度的類型

根據(jù)歷史的演變過程，國(guó)際貨幣制度大體可分為國(guó)際金本位制、布雷頓森林體系（美元本位制）以及管理浮動(dòng)匯率制。（一）國(guó)際金本位制

國(guó)際金本位制是歷史上最早的國(guó)際貨幣體系，主要存在于19世紀(jì)下半葉到第一次大戰(zhàn)前。主要內(nèi)容包括：

1．黃金是國(guó)際貨幣的基礎(chǔ)，是各國(guó)的主要儲(chǔ)備資產(chǎn)。

2．各國(guó)貨幣間的匯率由它們各自的法定含金量之比來決定，波動(dòng)幅度控制在黃金輸出入點(diǎn)范圍內(nèi)。

3．國(guó)際收支不平衡可通過黃金的自由輸出入得到自動(dòng)調(diào)節(jié)。由于國(guó)際金本位制過于“剛性”的缺點(diǎn)，使1929—1933年資本主義經(jīng)濟(jì)大危機(jī)時(shí)，各國(guó)開始追求獨(dú)立的國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)政策，不再遵循金本位制的要求而犧牲國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)目標(biāo)，國(guó)際金本位制便走向崩潰。第一章貨幣與貨幣制度第三節(jié)國(guó)際貨幣制度（二）布雷頓森林體系1944年7月1日，在美國(guó)北部小鎮(zhèn)布雷頓森林44國(guó)代表參加聯(lián)合國(guó)貨幣金融會(huì)議簽訂了《國(guó)際貨幣基金協(xié)定》和《國(guó)際復(fù)興開發(fā)銀行協(xié)定》，確立了以美元為中心的國(guó)際貨幣體系，即布雷頓森林體系。第一章貨幣與貨幣制度第三節(jié)國(guó)際貨幣制度1.布雷頓森林體系的基本內(nèi)容有：（2）匯率：IMF成員國(guó)貨幣與美元掛鉤。其他成員國(guó)政府況規(guī)定各自貨幣的含金量，通過含金量的比例確定同美元的匯率。也可不規(guī)定含金量而只規(guī)定同美元的匯率。都實(shí)行固定匯率制。并有義務(wù)隨時(shí)干預(yù)外匯市場(chǎng)，使本國(guó)貨幣與美元的市場(chǎng)匯率波動(dòng)幅度保持在一定幅度內(nèi)。（1）儲(chǔ)備資產(chǎn)：布雷頓森林體系的主要儲(chǔ)備資產(chǎn)是黃金與美元。美元與黃金掛鉤，各國(guó)政府或中央銀行可用美元按官價(jià)向美國(guó)兌換黃金。其他國(guó)家的貨幣則不能兌換黃金。第一章貨幣與貨幣制度第三節(jié)國(guó)際貨幣制度（3）國(guó)際收支的調(diào)節(jié)機(jī)制：布雷頓森林體系建立了統(tǒng)一的國(guó)際貨幣基金組織。國(guó)際貨幣基金組織各會(huì)員國(guó)的份額25%以黃金或可兌換黃金的貨幣交納。另外的75%則以本國(guó)貨幣繳納。當(dāng)會(huì)員國(guó)發(fā)生國(guó)際收支逆差時(shí)，可用本國(guó)貨幣向基金組織按規(guī)定程序購(gòu)買（即認(rèn)貸）一定數(shù)額的外匯，并在規(guī)定的時(shí)間內(nèi)以購(gòu)回本國(guó)貨幣的方式償還借款。會(huì)員國(guó)所認(rèn)繳的份額越大，得到的貸款也越多。貸款只限于會(huì)員國(guó)用于彌補(bǔ)國(guó)際收支逆差，即用于經(jīng)常項(xiàng)目的支付。第一章貨幣與貨幣制度第三節(jié)國(guó)際貨幣制度2．對(duì)布雷頓森林體系的評(píng)價(jià)（1）作用：建立了世界性的組織機(jī)構(gòu)，制定了具有一定結(jié)束力的國(guó)際協(xié)議，建立了統(tǒng)一的、完整的規(guī)章制度。客觀地說，在布雷頓森林體系運(yùn)行時(shí)期，是資本主義世界經(jīng)濟(jì)得到迅速恢復(fù)和發(fā)展的時(shí)期。在這一時(shí)期內(nèi)，布雷頓森林體系對(duì)各國(guó)間的經(jīng)濟(jì)交往迅速擴(kuò)大，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)快，對(duì)戰(zhàn)后穩(wěn)定國(guó)際金融和發(fā)展世界經(jīng)濟(jì)確實(shí)起到了較大的作用，具體表現(xiàn)在促進(jìn)了國(guó)際貿(mào)易和世界經(jīng)濟(jì)的發(fā)展、保證了國(guó)際貨幣關(guān)系的相對(duì)穩(wěn)定、緩解了國(guó)際收支危機(jī)和促進(jìn)了各國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展等方面。第一章貨幣與貨幣制度第三節(jié)國(guó)際貨幣制度（2）缺陷：

維持布雷頓森林體系的運(yùn)轉(zhuǎn)，必須具備兩個(gè)基本條件：一是美國(guó)國(guó)際收支保持順差，美元對(duì)外價(jià)值穩(wěn)定；二是美國(guó)的黃金儲(chǔ)備充足。由于主要資本主義國(guó)家經(jīng)濟(jì)實(shí)力對(duì)比發(fā)生變化，以美元以中心的國(guó)際貨幣制度本身固有的矛盾和缺陷也就日益暴露出來。主要表現(xiàn)在：金匯兌制本身的缺陷、儲(chǔ)備制度不穩(wěn)定的缺陷和固定匯率制度下一國(guó)內(nèi)外政策的矛盾等方面。所以布雷頓森林體系很難維持，最終走向崩潰。第一章貨幣與貨幣制度第三節(jié)國(guó)際貨幣制度（三）牙買加體系

布雷頓森林體系崩潰之后，世界各國(guó)于1976年1月國(guó)際貨幣基金組織“臨時(shí)委員會(huì)”在牙買加首都金斯頓舉行會(huì)議，討論修訂了《國(guó)際貨幣基金協(xié)定》的條款，1978年4月1日正式生效。這就是著名的《牙買加協(xié)定》，它標(biāo)志著國(guó)際貨幣制度邁進(jìn)了一個(gè)新階段。第一章貨幣與貨幣制度第三節(jié)國(guó)際貨幣制度1．牙買加體系的主要內(nèi)容（1）黃金非貨幣化。（2）浮動(dòng)匯率合法化。（3）擴(kuò)大基金份額。（4）特別提款權(quán)作為主要國(guó)國(guó)際儲(chǔ)備資產(chǎn)。（5）擴(kuò)大對(duì)發(fā)展中國(guó)家的資金融通。第一章貨幣與貨幣制度第三節(jié)國(guó)際貨幣制度2．對(duì)牙買加體系的評(píng)價(jià)（1）積極作用:①儲(chǔ)備貨幣的多元化，緩解了清償能力不足的問題。②靈活的匯率體系有助于世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展。③促進(jìn)了國(guó)際收支的調(diào)整。④促進(jìn)了國(guó)際金融創(chuàng)新和國(guó)際貿(mào)易的新發(fā)展。（2）缺陷：①多元化的儲(chǔ)備體系不穩(wěn)定性加劇了外匯市場(chǎng)的動(dòng)蕩②匯率波動(dòng)頻繁，不利于世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展③缺乏有效的國(guó)際收支調(diào)節(jié)機(jī)制④監(jiān)管機(jī)制嚴(yán)重滯后于國(guó)際金融市場(chǎng)發(fā)展第一章貨幣與貨幣制度第三節(jié)國(guó)際貨幣制度（四）歐洲貨幣體系

1950年歐洲支付同盟成立，標(biāo)志著歐洲貨幣一體化的開始。

1958年1月1日歐共體正式成立，隨后歐共體首腦會(huì)議決定籌建歐洲經(jīng)濟(jì)與貨幣聯(lián)盟。到70年代后期，歐共體的貨幣金融一體化逐漸完善。

1978年4月在哥本哈根的歐共體首腦會(huì)議上提出建立歐洲貨幣體系的新建議，同年12月5日歐共體各國(guó)首腦在布魯塞爾達(dá)成協(xié)議。

1979年3月，歐洲貨幣體系正式建立。這標(biāo)志著國(guó)際貨幣秩序發(fā)生了很大變化，標(biāo)志著歐共體在經(jīng)濟(jì)一體化道路上的決定性進(jìn)展。1．歐洲貨幣體系的建立和發(fā)展第一章貨幣與貨幣制度第三節(jié)國(guó)際貨幣制度1989年6月歐洲理事會(huì)馬德里會(huì)議上，成員國(guó)首腦們通過了由歐共體委員會(huì)主席德洛爾為首的委員會(huì)制定的“關(guān)于歐洲共同體經(jīng)濟(jì)與貨幣聯(lián)盟”的報(bào)告，決定自1990年7月1日開始實(shí)施德洛爾計(jì)劃。這使歐洲貨幣體系又躍上了新的臺(tái)階。為進(jìn)一步順利完成歐洲經(jīng)濟(jì)與貨幣聯(lián)盟的總目標(biāo)，歐共體12國(guó)首腦于1991年12月在荷蘭通過了《馬斯特里赫條約》。該條約規(guī)定1998年成立歐洲中央銀行，1999年實(shí)行單一貨幣。這是歐洲貨幣體系發(fā)展道路上的一個(gè)里程碑。

1999年1月1日，歐元將正式啟動(dòng)。

2002年1月1日（歐洲人稱作“E－day”，即歐元日），成員國(guó)開始使用同一種貨幣──歐元（英文是EURO）。第一章貨幣與貨幣制度第三節(jié)國(guó)際貨幣制度2.歐洲貨幣體系的主要內(nèi)容

（1）創(chuàng)設(shè)歐洲貨幣單位（2）穩(wěn)定匯率機(jī)制（3）建立歐洲貨幣基金歐元的實(shí)施對(duì)歐元區(qū)貿(mào)易的影響；歐元的實(shí)施也美元在國(guó)際貨幣市場(chǎng)地位產(chǎn)生的沖擊；歐元的實(shí)施對(duì)國(guó)際儲(chǔ)備體系結(jié)構(gòu)的影響；可以預(yù)見，歐元必將成為與美元相抗衡的世界主要的貿(mào)易、投資和儲(chǔ)備貨幣之一。3.歐元實(shí)施的作用第一章貨幣與貨幣制度本章同步測(cè)試一、名詞解釋貨幣貨幣制度無限法償國(guó)際貨幣制度第一章貨幣與貨幣制度本章同步測(cè)試二、單項(xiàng)選擇題1．貨幣作為價(jià)值尺度所要解決的是()。

A．實(shí)現(xiàn)商品的交換B．表現(xiàn)特定商品的價(jià)值

C．在商品之間進(jìn)行價(jià)值比較D．使人們不必對(duì)商品進(jìn)行比較2．劣幣是指實(shí)際價(jià)值()的貨幣。

A．等于零B．等于名義價(jià)值

C．高于名義價(jià)值D．低于名義價(jià)值第一章貨幣與貨幣制度本章同步測(cè)試3．本位貨幣是()。

A．一個(gè)國(guó)家貨幣制度規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)貨幣

B．本國(guó)貨幣當(dāng)局發(fā)行的貨幣

C．以黃金為基礎(chǔ)的貨幣

D．可以與黃金兌換的貨幣４．典型的金本位制是()。

A．金塊本位制B．金匯兌本位制

C．虛金本位制D．金幣本位制第一章貨幣與貨幣制度本章同步測(cè)試三、多項(xiàng)選擇題1．貨幣的基本職能是（）。

A．價(jià)值尺度B．支付手段C．流通手段

D．貯藏手段E．世界貨幣2．金屬貨幣制度包括的類型有（）。

A．銀本位制B．銀幣本位制C．金銀復(fù)本位制

D．雙本位制E．金塊本位制F．金本位制3．世界貨幣是指在世界范圍內(nèi)發(fā)揮()的貨幣。

A．價(jià)值尺度B．外匯儲(chǔ)備C．支付手段

D．價(jià)值儲(chǔ)藏E．流通手段第一章貨幣與貨幣制度本章同步測(cè)試4．現(xiàn)代信用貨幣可以是()等形式。

A．鈔票B．定期存款C．信用卡

D．支票存款E．電子貨幣5．貨幣制度的內(nèi)容包括：()。

A．確定本位貨幣和輔幣的材料

B．確定本位貨幣的單位

C．確定不同種類的貨幣的鑄造、發(fā)行和流通方法

D．確定貨幣的價(jià)值

E．確定本國(guó)貨幣的發(fā)行準(zhǔn)備和對(duì)外關(guān)系第一章貨幣與貨幣制度本章同步測(cè)試1．?dāng)⑹鲐泿胖贫葮?gòu)成要素。2．人民幣制度包括哪些內(nèi)容？3．國(guó)際貨幣制度包括哪些內(nèi)容？四、簡(jiǎn)答題第一章貨幣與貨幣制度本章同步測(cè)試五、案例分析題布雷頓森林體系的形成及崩潰（一）案例資料：

1944年7月，在美國(guó)新罕布什爾州的布雷頓森林召開了有44個(gè)國(guó)家參加的聯(lián)合國(guó)與聯(lián)盟國(guó)家國(guó)際貨幣金融會(huì)議，通過了以“懷特計(jì)劃”為基礎(chǔ)的《聯(lián)合國(guó)家貨幣金融會(huì)議的最后決議書》以及《國(guó)際貨幣基金組織協(xié)定》和《國(guó)際復(fù)興開發(fā)銀行協(xié)定》兩個(gè)附件，總稱為《布雷頓森林協(xié)定》。布雷頓森林體系主要體現(xiàn)在兩個(gè)方面：第一，美元與黃金直接掛鉤。第二，其他會(huì)員國(guó)貨幣與美元掛鉤，即同美元保持固定匯率關(guān)系。布雷頓森林體系體系實(shí)際上是一種國(guó)際金匯兌本位制，又稱美元——黃金本位制。它使美元在第二次世界大戰(zhàn)后的國(guó)際貨幣體系中處于中心地位，美元成了黃金的“等價(jià)物”，各國(guó)貨幣只有通過美元才能同黃金發(fā)生關(guān)系。從此，美元就成了國(guó)際清算的支付手段和各國(guó)的主要儲(chǔ)備貨幣。第一章貨幣與貨幣制度本章同步測(cè)試

以美元為中心的布雷頓森林體系的建立，使國(guó)際貨幣金融關(guān)系又有了統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)和基礎(chǔ)，結(jié)束了第二次世界大戰(zhàn)前貨幣金融領(lǐng)域里的混亂局面，并在相對(duì)穩(wěn)定的情況一擴(kuò)大了世界貿(mào)易。美國(guó)通過贈(zèng)與、信貸、購(gòu)買外國(guó)商品和勞務(wù)等形式，向世界散發(fā)了大量美元，客觀上起到了擴(kuò)大世界購(gòu)買力的作用。同時(shí)，固定匯率制在很大程度上消除了由于匯率波動(dòng)而引起的動(dòng)蕩，在一定程度上穩(wěn)定了主要國(guó)家的貨幣匯率，這有利于國(guó)際貿(mào)易的發(fā)展。據(jù)統(tǒng)計(jì)，世界出口貿(mào)易總額的年平均增長(zhǎng)率，1948—1960年為6.8%，1960—1965年為7.9%，1965—1970年為11%；世界出口貿(mào)易的年平均增長(zhǎng)率，1948—1976年為7.7%，而戰(zhàn)前的1913—1938年，平均每年只增長(zhǎng)0.7%。貨幣基金組織要求成員國(guó)取消外匯管制，也有利于國(guó)際貿(mào)易和國(guó)際金融的發(fā)展，因?yàn)樗梢允箛?guó)際貿(mào)易和國(guó)際金融在實(shí)務(wù)中減少許多干擾或障礙。布雷頓森林體系是以美元和黃金為基礎(chǔ)的金匯兌本位制。它必須具備兩個(gè)基本前提：一是美國(guó)國(guó)際收支能夠保持平衡，二是美國(guó)擁有絕對(duì)的黃金儲(chǔ)備優(yōu)勢(shì)。但是，進(jìn)入20世紀(jì)60年代后，隨著資本主義體系危機(jī)的加深和政治、經(jīng)濟(jì)發(fā)展不平衡的加劇，各國(guó)的經(jīng)濟(jì)實(shí)力對(duì)比發(fā)生了變化，美國(guó)的經(jīng)濟(jì)實(shí)力相對(duì)減弱。1950年以后，除個(gè)別年度略有順差外，其余各年度都第一章貨幣與貨幣制度本章同步測(cè)試是逆差，并且有逐年增加的趨勢(shì)。截至1971年，僅上半年，逆差就高達(dá)83億美元。隨著國(guó)際收支逆差的逐步增加，美國(guó)的黃金儲(chǔ)備也日益減少。1949年，美國(guó)的黃金儲(chǔ)備為246億美元，占當(dāng)時(shí)整個(gè)資本主義世界黃金儲(chǔ)備總額的73.4%,這是第二次世界大戰(zhàn)后的最高數(shù)字。此后，逐年減少，至1971年8月尼克松宣布“新經(jīng)濟(jì)政策”時(shí)，美國(guó)的黃金儲(chǔ)備只剩下102億美元，而短期外債為520億美元，黃金儲(chǔ)備只相當(dāng)于積欠外債的1/5。美元大量流出美國(guó)，導(dǎo)致“美元過剩”。1973年年底，游蕩在各國(guó)金融市場(chǎng)上的“歐洲美元”就達(dá)1000多億美元。由于布雷頓森林體系前提的消失，也就暴露了其致命弱點(diǎn)，即“特里芬難題”。布雷頓森林體系本身發(fā)生了動(dòng)搖，美元的國(guó)際信用嚴(yán)重下降，各國(guó)爭(zhēng)先向美國(guó)擠兌黃金，而美國(guó)的黃金儲(chǔ)備已難已應(yīng)付，這就導(dǎo)致了從1960年起，美元危機(jī)迭起，貨幣金融領(lǐng)域陷入日益混亂的局面。為此，美國(guó)于1971年宣布實(shí)行“新經(jīng)濟(jì)政策”，停止各國(guó)政府用美元向美國(guó)兌換黃金，這就使西方貨幣市場(chǎng)更加混亂。在1973年的美國(guó)危機(jī)中，美國(guó)再次宣布美元貶值，導(dǎo)致各國(guó)相繼實(shí)行浮動(dòng)匯率制，以代替固定匯率制。美元停止兌換黃金和固定匯率制的垮臺(tái)，標(biāo)志著第二次世界大戰(zhàn)的以美元為中心的貨幣體系瓦解。第一章貨幣與貨幣制度本章同步測(cè)試

對(duì)于布雷頓森林體系，美國(guó)有兩個(gè)基本責(zé)任：一是保證按固定官價(jià)兌換資金，維持各國(guó)對(duì)美元的信心；二是要提供充足的國(guó)際清償手段，即美元。然而這兩個(gè)責(zé)任是有矛盾的，很難解決。試運(yùn)用國(guó)際貨幣制度的有關(guān)知識(shí)和原理加以分析和說明。（二）分析提示：（三）回答問題：1．什么是“特里芬難題”？2．為什么貨幣與黃金的聯(lián)系最終會(huì)被切斷？第一章貨幣與貨幣制度本章同步參考測(cè)試答案一、名詞解釋

貨幣：貨幣是固定地充當(dāng)一般等價(jià)物的特殊商品。

貨幣制度：貨幣制度是指一個(gè)國(guó)家或一個(gè)區(qū)域內(nèi)以法律形式所規(guī)定的貨幣流通的結(jié)構(gòu)和組織形式。

無限法償：所謂無限法償，就是國(guó)家法律規(guī)定本位幣有無限制的支付能力，不論每次支付的數(shù)額多大，收款人都不得拒絕接受或提出其他要求，否則被視為違法。

國(guó)際貨幣制度：國(guó)際貨幣制度就是各國(guó)政府對(duì)貨幣在國(guó)際范圍內(nèi)發(fā)揮世界貨幣職能所確定的原則、所采取的措施、所建立的組織形式。第一章貨幣與貨幣制度本章同步測(cè)試參考答案二、單項(xiàng)選擇題1（C）2（D）3（A）４（D）三、多項(xiàng)選擇題1（AC）2（ACF）3（ACDE）4（ABCDE）5（ABCE）第一章貨幣與貨幣制度本章同步測(cè)試參考答案四、簡(jiǎn)答題1．?dāng)⑹鲐泿胖贫葮?gòu)成要素。

貨幣制度指一個(gè)國(guó)家或區(qū)域內(nèi)以法律形式所規(guī)定的貨幣流通的結(jié)構(gòu)和組織形式。貨幣制度是歷史的產(chǎn)物，是伴隨著金屬鑄幣的出現(xiàn)而開始形成的。由于封建割據(jù)和自然經(jīng)濟(jì)的存在，造幣權(quán)分散，鑄幣的重量和成色不統(tǒng)一，鑄幣重量減輕，成色下降，貨幣流通極其紊亂，影響到商品流通范圍的擴(kuò)大和統(tǒng)一市場(chǎng)的形成，也影響商品生產(chǎn)者的成本計(jì)算、價(jià)格形成以及利潤(rùn)的確定，從而成為商品經(jīng)濟(jì)和信用關(guān)系發(fā)展的障礙。客觀上要求國(guó)家以法律、法令和條例的形式對(duì)貨幣流通作出規(guī)定。形成統(tǒng)一較完善的貨幣制度。貨幣制度大體涉及以下方面：貨幣材料的確定；貨幣單位的確定；流通中貨幣種類的確定；對(duì)不同種類貨幣的鑄造和發(fā)行的管理；對(duì)不同種類貨幣的支付能力的規(guī)定，貨幣發(fā)行準(zhǔn)備制度等等。從而形成貨幣制度的構(gòu)成要素。第一章貨幣與貨幣制度本章同步測(cè)試參考答案2．人民幣制度包括哪些內(nèi)容？

人民幣制度主要包括以下內(nèi)容：

（1）人民幣是我國(guó)唯一合法貨幣。以人民幣支付我國(guó)境內(nèi)的一切公共和私人的債務(wù)，任何單位和個(gè)人不得拒收。國(guó)家規(guī)定：嚴(yán)禁金銀計(jì)價(jià)流通，嚴(yán)禁外幣計(jì)價(jià)流通，嚴(yán)禁偽造、變?cè)烊嗣駧牛瑖?yán)禁任何單位和個(gè)人印制、發(fā)售代幣票券代表人民幣在市場(chǎng)上流通。（2）人民幣的單位為元，人民幣的輔幣為角和分。（3）人民幣沒有法定含金量，不能兌換黃金，也不與任何外幣確定正式聯(lián)系。（4）我國(guó)建立的金銀儲(chǔ)備和外匯儲(chǔ)備是國(guó)際支付的準(zhǔn)備金，主要不是作為發(fā)行的準(zhǔn)備或保證，但對(duì)穩(wěn)定貨幣幣值和調(diào)節(jié)國(guó)內(nèi)貨幣流通起到積極作用。（5）中國(guó)人民銀行作為我國(guó)的中央銀行的貨幣發(fā)行和管理機(jī)關(guān)，負(fù)有保持人民幣對(duì)內(nèi)和對(duì)外幣穩(wěn)定的責(zé)任。第一章貨幣與貨幣制度本章同步測(cè)試參考答案3．國(guó)際貨幣制度包括哪些內(nèi)容？

國(guó)際貨幣制度一般包括三個(gè)方面的內(nèi)容：

（1）國(guó)際儲(chǔ)備資產(chǎn)的確定。即國(guó)際交往中使用什么樣的貨幣。（2）匯率制度的確定。即一國(guó)貨幣與其他國(guó)家的貨幣之間的匯率應(yīng)如何決定和維持。（3）國(guó)際收支不平衡的調(diào)節(jié)方式。當(dāng)出現(xiàn)國(guó)際收支不平衡時(shí)，各國(guó)政府應(yīng)采取什么方法彌補(bǔ)這一缺口，各國(guó)之間的政策措施又如何互相協(xié)調(diào)。五、案例分析題（略）第二章金融工具第一節(jié)信用第二節(jié)金融工具第三節(jié)利息與利率學(xué)習(xí)目標(biāo)【知識(shí)目標(biāo)】

了解信用的含義及特點(diǎn)；明確信用的主要形式、各種信用形式的作用和優(yōu)缺點(diǎn)；理解金融工具的特征，以及短期金融工具和長(zhǎng)期金融工具；理解利息的本質(zhì)和利率的種類，以及利率對(duì)經(jīng)濟(jì)的調(diào)節(jié)作用。【能力目標(biāo)】

能分析信用的要素和信用關(guān)系的基礎(chǔ)；會(huì)計(jì)算年利率、月利率、日利率以及單利與復(fù)利；會(huì)判斷不同種類利率的特征和利率水平的決定因素。第一節(jié)信用一、信用的產(chǎn)生第二章金融工具（一）信用及其特點(diǎn)商品經(jīng)濟(jì)中商品和貨幣在各所有者之間的分布是不均衡的。作為一個(gè)經(jīng)濟(jì)范疇的信用，是借貸行為的集合。貸——以收回為條件的付出。貸者貸出，是因?yàn)榭梢匀〉美ⅲ唤琛詺w還為義務(wù)的取得；借者之所以可能借入，是因?yàn)槌袚?dān)了支付利息的義務(wù)（社會(huì)生活中存在無息借貸活動(dòng)，嚴(yán)格講不屬于經(jīng)濟(jì)意義上的信用范疇）。可見，信用是以償還本息為條件的暫時(shí)讓渡商品或貨幣的借貸行為。第一節(jié)信用第二章金融工具信用有兩個(gè)基本特點(diǎn)：

1．信用是價(jià)值運(yùn)動(dòng)的特殊形式信用方式引起的價(jià)值運(yùn)動(dòng)則是單方面的轉(zhuǎn)移。這種所有權(quán)即債權(quán)，可用書面憑證或契約的方式確認(rèn)并受法律保護(hù)。

2．信用以償還和付息為條件償還是信用活動(dòng)的基本條件，是保留所有權(quán)和讓渡使用權(quán)的具體表現(xiàn)。付息是讓渡商品或貨幣使用權(quán)的回報(bào)，是等價(jià)交換原則的體現(xiàn)。第一節(jié)信用第二章金融工具（二）信用的要素1．債權(quán)債務(wù)：這是構(gòu)成信用的第一要素。債權(quán)債務(wù)是同一事物的兩個(gè)方面。信用關(guān)系有兩個(gè)當(dāng)事人存在：債權(quán)是貸出者將來收回本金、索取利息的權(quán)力；債務(wù)是借入者將來還本付息的義務(wù)。一個(gè)是借入的債務(wù)人，另一個(gè)是貸出的債權(quán)人。第一節(jié)信用第二章金融工具

2．信用工具信用關(guān)系的確立，必須有憑據(jù)作證。早期信用多用口頭約定，但口說無憑，容易引起爭(zhēng)議；后發(fā)展為賬簿信用，立字為據(jù)，但僅限于雙方，不能轉(zhuǎn)讓。現(xiàn)代信用以合法書面憑證作為確定信用關(guān)系的媒介，它適應(yīng)性強(qiáng)，并發(fā)展為各式各樣的信用工具，在到期前還可轉(zhuǎn)讓。現(xiàn)代信用主要是通過各種信用工具來建立和轉(zhuǎn)移債權(quán)債務(wù)關(guān)系的，這種表明債權(quán)債務(wù)關(guān)系的書面憑證即為信用工具。第一節(jié)信用第二章金融工具

3．時(shí)間間隔從信用的發(fā)生確立到信用的終止清償，有著或長(zhǎng)或短的時(shí)間間隔。這段時(shí)間內(nèi)，借者可使用所借資本，從事各種活動(dòng)，通過價(jià)值增值，以保證償還和付息，并滿足自身的經(jīng)濟(jì)目的。如果沒有這個(gè)時(shí)間間隔，就無所謂信用。

4．利率信用關(guān)系是建立在以還本和付息為條件的基礎(chǔ)上的。因此，任何一項(xiàng)信用都必然有利息這一經(jīng)濟(jì)范疇伴隨。本金和利息之間有一個(gè)比例關(guān)系，利息與本金之比即為利率。利率既體現(xiàn)了貸者和借者的信用關(guān)系，也體現(xiàn)了貸出者貸出貨幣收益的高低，借入者使用借入貨幣成本的大小。第一節(jié)信用第二章金融工具（三）信用關(guān)系的基礎(chǔ)經(jīng)濟(jì)主體的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的貨幣收支可能出現(xiàn)的盈余或不足構(gòu)成了現(xiàn)代信用關(guān)系的基礎(chǔ)。

1．企業(yè)資金的盈余或不足

2．個(gè)人貨幣收支的盈余或不足

3．政府貨幣收支的盈余或不足

4．金融機(jī)構(gòu)的信用中介角色總體來看，在一國(guó)的各部門中：⑴個(gè)人部門——盈余；⑵企業(yè)部門——赤字；⑶政府部門——多為赤字；⑷金融部門——調(diào)劑盈余赤字。第一節(jié)信用二、信用的形式第二章金融工具（一）商業(yè)信用典型的商業(yè)信用，是企業(yè)之間所提供的信用，主要以商品形態(tài)提供，因此一般與一定的商品交易聯(lián)系在一起。具體形式可歸納為賒銷和預(yù)付兩大類。第一節(jié)信用第二章金融工具1．商業(yè)信用的特點(diǎn)（1）雙方當(dāng)事人都是企業(yè)。（2）對(duì)象是處于資本循環(huán)周轉(zhuǎn)過程中的商品。（3）主要依靠商業(yè)票據(jù)建立信用關(guān)系。所以商業(yè)信用的優(yōu)點(diǎn)在于方便和及時(shí)，既解決了資金融通的困難，也解決了商品買賣的矛盾，從而縮短了融資時(shí)間和交易時(shí)間。2．商業(yè)信用的局限性（1）授信規(guī)模和數(shù)量上的限制。（2）授信方向上的限制。（3）使用范圍的限制。第一節(jié)信用第二章金融工具（二）銀行信用

銀行信用指銀行及其他金融機(jī)構(gòu)通過存款、貸款等業(yè)務(wù)活動(dòng)提供的以貨幣形式為主的信用。銀行信用的產(chǎn)生標(biāo)志著一個(gè)國(guó)家信用制度的發(fā)展與完善，與商業(yè)信用相比較，具有以下特點(diǎn)：1．銀行信用是間接信用2．銀行信用具有廣泛的接受性3．銀行信用具有創(chuàng)造信用的功能第一節(jié)信用第二章金融工具（三）國(guó)家信用

國(guó)家信用是以國(guó)家為債務(wù)人，從社會(huì)上籌措資金來解決財(cái)政需要的一種信用形式。從所籌資金的來源不同可分為內(nèi)債和外債。（1）可以動(dòng)員銀行信用難以動(dòng)員的資金。（2）籌集的資金一般償還期較長(zhǎng)。（3）利息的承擔(dān)者不同。1．國(guó)家信用的特點(diǎn)第一節(jié)信用第二章金融工具2．國(guó)家信用的作用（1）國(guó)家信用是彌補(bǔ)財(cái)政赤字的重要工具。國(guó)家財(cái)政在出現(xiàn)赤字以后，理論上彌補(bǔ)的方法有四個(gè)：一是增加稅收，二是發(fā)行貨幣，三是舉債，四是動(dòng)用歷年節(jié)余。（2）國(guó)家信用是商業(yè)銀行調(diào)節(jié)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的工具。（3）國(guó)家信用是實(shí)施宏觀調(diào)控的重要杠桿。第一節(jié)信用第二章金融工具（四）消費(fèi)信用

消費(fèi)信用是指企業(yè)、銀行和其他金融機(jī)構(gòu)向消費(fèi)者個(gè)人提供的、用于生活消費(fèi)的信用。它是為了滿足和擴(kuò)大消費(fèi)者消費(fèi)資料的需求。主要方式有：1．賒銷3．消費(fèi)貸款2．分期付款第一節(jié)信用第二章金融工具

與商業(yè)信用和銀行信用相比較，消費(fèi)信用有以下特點(diǎn)：（１）非生產(chǎn)性；（２）期限較長(zhǎng)。

對(duì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展具有積極作用：（１）可以促進(jìn)消費(fèi)品的生產(chǎn)與銷售，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。（２）促進(jìn)新技術(shù)的應(yīng)用、新產(chǎn)品的推銷以及產(chǎn)品的更新?lián)Q代。（３）消費(fèi)信用可提高人們的消費(fèi)水平，促進(jìn)消費(fèi)結(jié)構(gòu)升級(jí)。第二節(jié)金融工具一、金融工具的概念及特征第二章金融工具金融工具是資金借入者向資金貸出者借入資金時(shí)出具的、具有法律效力的票據(jù)或證券。它包括債權(quán)債務(wù)憑證(如匯票、本票、債券等)和所有權(quán)憑證(如股票)。1．償還性：兩種極端情況：一是銀行活期存款及支票隨時(shí)可以提取，償還期限為零；二是股票或永久性債券，償還期為無限。概念：特征：第二節(jié)金融工具第二章金融工具

2．流動(dòng)性：指金融工具可以迅速變現(xiàn)而不致遭受損失的能力。其強(qiáng)弱包括兩個(gè)方面含義：（１）能否方便地隨時(shí)自由變現(xiàn)；（２）變現(xiàn)過程中價(jià)值損失程度及所耗費(fèi)的交易成本的大小。

3．風(fēng)險(xiǎn)性：指金融工具持有者收回本金和預(yù)期收益是否遭受損失的可能性。金融工具有兩種風(fēng)險(xiǎn)：（１）信用風(fēng)險(xiǎn)，或稱違約風(fēng)險(xiǎn)；（２）市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。金融工具蘊(yùn)含的風(fēng)險(xiǎn)可分為資本風(fēng)險(xiǎn)和收益風(fēng)險(xiǎn)兩種。第二節(jié)金融工具第二章金融工具

4．收益性：指能夠?yàn)槌钟姓邘砀哂诒窘鸬氖找娴哪芰Α＝鹑诠ぞ叩氖找嬗少Y本利得和資本增益兩部分組成：資本利得是持有金融工具所獲得的利息收入；資本增益是金融工具購(gòu)入價(jià)格低于賣出價(jià)格的差額。收益率是指持有金融工具所取得的收益與本金的比率，有三種計(jì)算方法：（1）名義收益率。即規(guī)定的利息與票面金額的比率。（2）即期收益率，即票面規(guī)定的利息與該金融工具當(dāng)期市場(chǎng)價(jià)格的比率。（3）平均收益率。將即期收益與資金損益共同考慮的收益率。第二節(jié)金融工具二、短期金融工具第二章金融工具短期金融工具也稱貨幣市場(chǎng)信用工具。一般是指提供信用的有效期限在一年或一年以內(nèi)的信用憑證。包括商業(yè)票據(jù)、銀行票據(jù)、支票以及近年發(fā)展起來的信用證、旅行支票和信用卡等。1．商業(yè)票據(jù)：是商業(yè)信用的金融工具，包括匯票、本票和支票。匯票:是由債權(quán)人發(fā)出命令債務(wù)人無條件支付款項(xiàng)的支付命令書。匯票必須經(jīng)過承兌才能生效，所以，匯票都是承兌匯票，由企業(yè)承兌的匯票是商業(yè)承兌匯票，由銀行承兌的稱為銀行承兌匯票。第二節(jié)金融工具第二章金融工具本票:是債務(wù)人開出的交給債權(quán)人的保證在一定時(shí)期內(nèi)，按票面標(biāo)明的金額無條件支付的支付保證書。本票基本特征有：（１）本票的基本當(dāng)事人只有兩個(gè)，即出票人和收款人；（２）付款人為出票人自己，因此沒有承兌制度。按出票人的不同可分為商業(yè)本票（企業(yè)簽發(fā)）和銀行本票（銀行簽發(fā)）。支票:是存款戶向銀行簽發(fā)的要求從其活期存款賬戶上支付一定金額給指定人或持票人的憑證。按支付方式可分為現(xiàn)金支票和轉(zhuǎn)賬支票。前者可以從銀行提取現(xiàn)金，也可以用于轉(zhuǎn)賬；后者則只能用于轉(zhuǎn)賬結(jié)算。第二節(jié)金融工具第二章金融工具2．銀行票據(jù)：包括銀行本票和銀行匯票。銀行本票:是由銀行簽發(fā)，用以代替現(xiàn)金流通的一種票據(jù)。當(dāng)銀行需要對(duì)外支付時(shí)，銀行不支付現(xiàn)金，而是開出一張票據(jù)代替它。票據(jù)持有者可以按票據(jù)的票面價(jià)值去流通、購(gòu)買和支付。按票面有沒有記名及提取日期的規(guī)定，分為記名本票和不記名本票，定期本票和不定期本票。銀行匯票:是一種匯款憑證，由銀行發(fā)出，由匯款人寄給異地收款人，收款人憑此向指定的銀行兌取匯款。第二節(jié)金融工具第二章金融工具

3．信用證是銀行根據(jù)付款方的要求向收款方(受益入)開立的一定金額、一定期限、并根據(jù)一定條件進(jìn)行付款的一種憑證(保證書)。4．國(guó)庫券指期限不超過一年的債券。一般是由政府發(fā)行，以解決財(cái)政資金臨時(shí)周轉(zhuǎn)不足之用。國(guó)庫券一般利率固定、可轉(zhuǎn)讓。國(guó)庫券采取折扣或貼現(xiàn)方法出售、其發(fā)行價(jià)格與票面價(jià)值之間包含投資者的利息收入在內(nèi)。國(guó)庫券期滿時(shí)，依照國(guó)庫券票面價(jià)值償還，故稱為不附息票債券。5．信用卡信用卡是銀行或其他發(fā)卡機(jī)構(gòu)對(duì)具有一定信用的客戶發(fā)行的一種賦予信用的證書，其特點(diǎn)是先購(gòu)買，后付款。第二節(jié)金融工具三、長(zhǎng)期金融工具第二章金融工具

長(zhǎng)期金融工具也稱資本市場(chǎng)信用工具，是指信用期限在一年以上的各種有價(jià)證券，包括：股票、債券等。

1．股票：股份公司為了籌集資本而發(fā)行的一定數(shù)量和一定股份或面額的證書，交由出資者持有，作為對(duì)公司投資的憑證。股票購(gòu)買者不能退股或撤回資金，所以股票一經(jīng)發(fā)行便是一種永久性的金融工具。根據(jù)是否可自由轉(zhuǎn)讓它可分記名股票與不記名股票。根據(jù)股東對(duì)公司所盡義務(wù)與所享受權(quán)利的不同，可分為優(yōu)先股和普通股兩種。

2．債券：債務(wù)人向債權(quán)人發(fā)行的承諾按約定的利率和日期支付利息并償還本金的有價(jià)證券。按發(fā)行主體的不同，債券可分為政府債券、公司債券和金融債券。第三節(jié)利息與利率一、利息及其計(jì)算方法第二章金融工具利息是讓渡資金的報(bào)酬或使用資金的代價(jià)。（一）利息及利率現(xiàn)代西方經(jīng)濟(jì)學(xué)對(duì)于利息的基本觀點(diǎn)，是把利息理解為：投資人讓渡資本使用權(quán)而索要的補(bǔ)償。這種補(bǔ)償由兩部分組成：1.利息（1）對(duì)機(jī)會(huì)成本的補(bǔ)償；（2）對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的補(bǔ)償。關(guān)于利息實(shí)質(zhì)的分析，馬克思繼承英國(guó)古典經(jīng)濟(jì)學(xué)家的思路，論證利息是利潤(rùn)的一部分。第三節(jié)利息與利率第二章金融工具任何有收益的事物，即使它并不是一筆貸放出去的貨幣，甚至也不是真正有一筆現(xiàn)實(shí)的資本存在，都可以通過收益與利率的對(duì)比而倒算出它相當(dāng)于多大的資本金額。這稱之為“資本化”。資本化公式：第三節(jié)利息與利率第二章金融工具利息額與借貸資本額之比就是利息率，它是計(jì)量借貸資金增殖程度的數(shù)量指標(biāo)。利率的三種表示方法：日利率用%表示、月利率用‰表示、日利率用‰0表示，換算公式是：年利率÷12=月利率年利率÷360=日利率月利率÷30=日利率月利率×12=年利率日利率×360=年利率日利率×30=月利率2.利息率中國(guó)的“厘”：年率1厘，1%；月率1厘，1‰；日拆1厘，0.1‰第三節(jié)利息與利率第二章金融工具1.利息有單利法與復(fù)利法兩種基本計(jì)算方法：（二）利息的計(jì)算方法單利是對(duì)已過計(jì)息日而不提取的利息不計(jì)利息。其計(jì)算公式是：

I=P?r?n（利息公式）

S=P(1+r?n)（本利和公式）I=P?[(1+r)n-1]（利息公式）S=P?(1+r)n

（本利和公式）I：利息額,P：本金,r：利息率,n：借貸期限；S：本利和。2.復(fù)利是一種將上期利息轉(zhuǎn)為本金一并計(jì)息的方法。計(jì)算公式為：第三節(jié)利息與利率第二章金融工具復(fù)利是計(jì)息的根本方法

1.利息的存在，表明社會(huì)承認(rèn)資本依其所有權(quán)就可取得一部分社會(huì)產(chǎn)品的分配權(quán)利；

2.只要承認(rèn)這種存在的合理性，那么按期結(jié)出的利息自應(yīng)屬于貸出者所有并可作為資本繼續(xù)貸出；

3.因而，復(fù)利的計(jì)算方法反映利息的本質(zhì)特征，是更符合生活實(shí)際的計(jì)算利息的觀念。課堂閱讀：復(fù)利的威力Ibbotosn和Sinquefield計(jì)算出1926~1999年股市的整體回報(bào)率：1926年投入股市的1美元，在1999年就會(huì)變成2845.63美元，這相當(dāng)于以11.35%的年利率復(fù)利74年計(jì)算的結(jié)果，亦即1.113574=2845.63元。按此利率，148年后，1美元的價(jià)值是2845.63元的兩倍？如果是單利，74年后應(yīng)該為多少，如何計(jì)算？思考題：為什么富裕的家族總是更愿意將財(cái)產(chǎn)傳給兒子輩還是孫子輩，即讓他們的孫子輩非常富有，而讓兒子輩比較富有？第三節(jié)利息與利率第二章金融工具終值與現(xiàn)值

1.在未來某一時(shí)點(diǎn)上的本利和，也稱為“終值”。其計(jì)算式就是復(fù)利本利和的計(jì)算式。

2.未來某一時(shí)點(diǎn)上一定的貨幣金額，把它看作是那時(shí)的本利和，就可按現(xiàn)行利率計(jì)算出要取得這樣金額在眼下所必須具有的本金。這個(gè)逆算出來的本金稱“現(xiàn)值”，也稱“貼現(xiàn)值”。算式是：第三節(jié)利息與利率二、利率的種類第二章金融工具1.在借貸過程中，存在著通貨膨脹（±）的風(fēng)險(xiǎn)。2.包括補(bǔ)償通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)的利率是名義利率；從名義利率剔除通貨膨脹因素是實(shí)際利率。3.公式：（一）名義利率與實(shí)際利率（r：名義利率；i：實(shí)際利率；P：借貸期內(nèi)通貨膨脹率第三節(jié)利息與利率第二章金融工具（二）固定利率與浮動(dòng)利率根據(jù)利率在借貸期內(nèi)是否可調(diào)整，可分為固定利率與浮動(dòng)利率。固定利率是指在借貸期內(nèi)不做調(diào)整的利率。浮動(dòng)利率是一種在借貸期內(nèi)可定期調(diào)整的利率。（三）市場(chǎng)利率、官定利率、公定利率市場(chǎng)利率與官定利率、公定利率是依據(jù)利率是否按市場(chǎng)資金供求關(guān)系自由變動(dòng)的標(biāo)準(zhǔn)來劃分的。市場(chǎng)利率是指在金融市場(chǎng)上，由借貸資金的供求關(guān)系決定，并由借貸雙方自由議定的利率。官定利率是指由一國(guó)政府的金融管理部門，大多為中央銀行確定的，由各金融機(jī)構(gòu)嚴(yán)格執(zhí)行的利率。公定利率是由非政府部門的民間金融組織，如銀行公會(huì)等所確定的利率。第三節(jié)利息與利率第二章金融工具（四）基準(zhǔn)利率、普通利率、優(yōu)惠利率與懲罰利率基準(zhǔn)利率是指在整個(gè)金融市場(chǎng)上和整個(gè)利率體系中處于主導(dǎo)地位、起決定性作用的利率。普通利率是指商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)在經(jīng)營(yíng)存貸款業(yè)務(wù)過程中，對(duì)一般客戶所采用的利率。優(yōu)惠利率通常是指銀行等金融機(jī)構(gòu)發(fā)放貸款時(shí)對(duì)某些客戶所采用的比—般貸款利率低的利率。懲罰利率是銀行等金融機(jī)構(gòu)對(duì)客戶不遵守有關(guān)信貸政策和原則使用貸款時(shí)所收取的高于普通利率的利率。第三節(jié)利息與利率第二章金融工具（五）長(zhǎng)期利率與短期利率以借貸期限長(zhǎng)短為劃分標(biāo)準(zhǔn)，1年期以下的借貸為短期借貸，相應(yīng)的利率就是短期利率；1年期以上的借貸為長(zhǎng)期借貸，相應(yīng)的利率就是長(zhǎng)期利率。（六）存款利率、貸款利率與證券利率存款利率是銀行等金融機(jī)構(gòu)吸收存款所付給存款人的利息與存款額的比率。貸款利率是指銀行等金融機(jī)構(gòu)對(duì)客戶發(fā)放貸款所收取的利息與貸款本金的比率。證券利率指各種有價(jià)證券的名義收益率。第三節(jié)利息與利率三、決定和影響利率變動(dòng)的因素

第二章金融工具（一）平均利潤(rùn)率（二）資金供求狀況利率水平的高低也反映資金供求關(guān)系，也會(huì)調(diào)節(jié)資金供求關(guān)系，利率政策是調(diào)節(jié)資金供求的重要手段。（三）物價(jià)水平利率的變動(dòng)應(yīng)與物價(jià)的變動(dòng)保持同向運(yùn)動(dòng)的趨勢(shì)。第三節(jié)利息與利率第二章金融工具（四）風(fēng)險(xiǎn)狀況風(fēng)險(xiǎn)與收益是成正比的，利率水平的高低與貸款人或投資者承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)狀況是密切相關(guān)的。影響投資風(fēng)險(xiǎn)的因素,決定利率對(duì)風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償（風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)）的要求：

——需要予以補(bǔ)償?shù)耐ㄘ浥蛎涳L(fēng)險(xiǎn)；

——需要予以補(bǔ)償?shù)倪`約風(fēng)險(xiǎn)；

——需要予以補(bǔ)償?shù)牧鲃?dòng)性風(fēng)險(xiǎn)；

——需要予以補(bǔ)償?shù)膬斶€期限風(fēng)險(xiǎn)；

——需要予以補(bǔ)償?shù)恼咝燥L(fēng)險(xiǎn)……第三節(jié)利息與利率第二章金融工具（五）經(jīng)濟(jì)政策政府要實(shí)行擴(kuò)張的經(jīng)濟(jì)政策可適當(dāng)降低利率，反之，則提高利率。為了更好地促進(jìn)我國(guó)經(jīng)濟(jì)的快速協(xié)調(diào)發(fā)展，對(duì)一些行業(yè)、項(xiàng)目實(shí)行優(yōu)惠利率，在一定時(shí)期還可以對(duì)不同的行業(yè)實(shí)行差別利率，以貫徹“區(qū)別對(duì)待，擇優(yōu)扶植”的原則。（六）國(guó)際利率水平。（七）此外，經(jīng)濟(jì)周期、銀行成本、稅率、法律規(guī)定、國(guó)際協(xié)議甚至習(xí)慣等都可能對(duì)利率水平產(chǎn)生影響。第三節(jié)利息與利率四、利率的決定理論第二章金融工具（一）古典經(jīng)濟(jì)學(xué)家——馬克思的利率決定論該理論是以剩余價(jià)值在產(chǎn)業(yè)資本家與銀行資本家之間的分割作為起點(diǎn)的。認(rèn)為利息是銀行資本家從產(chǎn)業(yè)資本家那里分割來的一部分剩余價(jià)值。

1.任一國(guó)家的一定時(shí)期，總有一個(gè)相對(duì)穩(wěn)定的利率水平，可視之為平均利息率。

2.平均利息率高不過平均利潤(rùn)率；低不能等于零。當(dāng)然，在復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)生活中，會(huì)有例外。

3.至于處于中間何處？沒有規(guī)律可以論證。相反，傳統(tǒng)習(xí)慣、法律規(guī)定、借貸雙方的競(jìng)爭(zhēng)等因素，都起作用。第三節(jié)利息與利率第二章金融工具（二）古典利率理論（凱恩斯主義出現(xiàn)之前的實(shí)際利率理論）S為儲(chǔ)蓄曲線，I為投資曲線。儲(chǔ)蓄與投資的均衡點(diǎn)，即S曲線與I曲線的交點(diǎn)所對(duì)應(yīng)的r就是均衡利率。利率的變化取決于投資流量與儲(chǔ)蓄流量的均衡：投資不變，儲(chǔ)蓄增加，均衡利率水平下降；儲(chǔ)蓄不變，投資增加，則有均衡利率的上升。第三節(jié)利息與利率第二章金融工具（三）流動(dòng)性偏好利率決定理論即凱恩斯的理論：認(rèn)為利率決定于貨幣供求數(shù)量，在一定時(shí)期內(nèi)，貨幣供給為貨幣當(dāng)局所決定的外生變量；貨幣需求量取決于人們的流動(dòng)性偏好：流動(dòng)性偏好強(qiáng)，愿意持有貨幣，當(dāng)貨幣需求大于貨幣供給，利率上升；反之下降。但貨幣供給增加對(duì)利率下降的影響不是無限度的。當(dāng)利率降到一定水平，新增加的貨幣將全部變?yōu)槿藗兊氖殖脂F(xiàn)金，利率則不再發(fā)生變化，凱恩斯稱這種狀態(tài)為“流動(dòng)性陷阱”。凱恩斯的理論，基本上是貨幣理論。第三節(jié)利息與利率第二章金融工具說明：貨幣供給曲線MS由貨幣當(dāng)局所決定。貨幣需求MD表現(xiàn)為一條向右下方傾斜的曲線，利率由MS和MD的交點(diǎn)所決定。第三節(jié)利息與利率第二章金融工具（四）可貸資金利率理論該理論認(rèn)為，可貸資金論：借貸資金需求來自某期間投資流量和該期間人們希望保有的貨幣余額；借貸資金供給則來自于同一期間的儲(chǔ)蓄流量和該期間貨幣供給量的變動(dòng)。可貸資金的供給與需求，決定均衡利率。其均衡條件為：第三節(jié)利息與利率五、利率對(duì)經(jīng)濟(jì)的作用第二章金融工具（一）對(duì)儲(chǔ)蓄與消費(fèi)的引導(dǎo)作用（二）對(duì)投資的影響作用（三）對(duì)物價(jià)穩(wěn)定的影響作用（四）對(duì)平衡國(guó)際收支的影響第三節(jié)利息與利率六、利率管理與利率市場(chǎng)化第二章金融工具（一）利率管理體制利率管理體制是國(guó)家對(duì)利率進(jìn)行管理的一種組織制度，它規(guī)定了金融管理當(dāng)局或中央銀行的利率管理權(quán)限、范圍和程度。世界各國(guó)采取的利率管理體制大致可分為三種類型：（1）國(guó)家集中管理（我國(guó)目前屬于該類型，利率由中國(guó)人民銀行統(tǒng)一管理，統(tǒng)一擬定）。（2）市場(chǎng)自由決定。（3）國(guó)家管理與市場(chǎng)決定相結(jié)合。大多數(shù)國(guó)家在相當(dāng)長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)采取第三種類型，但從上世紀(jì)70年代始，西方大多數(shù)國(guó)家逐步放松了利率管制，呈現(xiàn)出一種利率自由化的趨勢(shì)。第三節(jié)利息與利率第二章金融工具（二）我國(guó)目前利率管理體制的特點(diǎn)據(jù)1999年3月頒布的《人民幣利率管理規(guī)定》，中國(guó)人民銀行制定和調(diào)整以下七類利率:

1.中央銀行對(duì)金融機(jī)構(gòu)的存、貸款利率和再貼現(xiàn)利率；

2.金融機(jī)構(gòu)的存、貸款利率；

3.金融機(jī)構(gòu)的優(yōu)惠貸款利率；

4.罰息利率；

5.同業(yè)存款利率；

6.利率浮動(dòng)幅度；

7.其他利率。第三節(jié)利息與利率第二章金融工具金融機(jī)構(gòu)可自主確定的利率有以下幾類:1.浮動(dòng)利率；

2.內(nèi)部資金往來利率；

3.同業(yè)拆借利率；

4.貼現(xiàn)利率和轉(zhuǎn)貼現(xiàn)利率；

5.中央銀行允許確定的其他利率。不難看出，我國(guó)的利率管制色彩濃厚，并呈現(xiàn)以下特點(diǎn)：

1.管制嚴(yán)格；

2.利率管理過多過細(xì)；

3.中央銀行利率政策調(diào)整滯后，利率政策工具運(yùn)用不靈活；

4.主觀因素濃厚。第三節(jié)利息與利率第二章金融工具（三）利率市場(chǎng)化利率市場(chǎng)化是指在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中，利率水平由資金供求關(guān)系決定的過程。利率市場(chǎng)化的形式主要有一次性全面放開和漸次放開兩種。而漸次放開又有三種途徑：（1）規(guī)定存款最高利率和貸款最低利率，并不斷調(diào)整利率的上下限，使之逐步接近市場(chǎng)利率。（2）規(guī)定存款利率和貸款利率的浮動(dòng)范圍，并不斷擴(kuò)大浮動(dòng)幅度，在管制的框架內(nèi)給金融機(jī)構(gòu)更大的利率確定自主權(quán)，并以此為最終放開利率做好準(zhǔn)備。（3）規(guī)定金融機(jī)構(gòu)平均資金成本與貸款利率之間的最大利差，即管住中間（利差），放開兩頭（存、貸款利率）。本章同步測(cè)試一、名詞解釋第二章金融工具信用銀行信用利息基準(zhǔn)利率利率市場(chǎng)化本章同步測(cè)試二、單項(xiàng)選擇題第二章金融工具1．金融機(jī)構(gòu)在信用活動(dòng)中主要充當(dāng)（）。

A．債權(quán)人角色B．債務(wù)人角色C．中介角色2．總體來看，在一國(guó)的各部門中，（）是赤字部門，是資