2022-2023年度期貨從業(yè)資格之期貨基礎(chǔ)知識能力測試試卷A卷附答案

2022-2023年度期貨從業(yè)資格之期貨基礎(chǔ)知識能力測試試卷A卷附答案

單選題（共57題）1、根據(jù)期貨理論，期貨價格與現(xiàn)貨價格之間的價差主要是由（）決定的。A.期貨價格B.現(xiàn)貨價格C.持倉費D.交貨時間【答案】C2、下列金融衍生品中，通常在交易所場內(nèi)交易的是（）。A.期貨B.期權(quán)C.互換D.遠期【答案】A3、歐洲美元期貨屬于（）品種。A.短期利率期貨B.中長期國債期貨C.外匯期貨D.股指期貨【答案】A4、某交易者以2.87港元/股的價格買入一張股票看跌期權(quán)，執(zhí)行價格為65港元/股；該交易者又以1.56港元/股的價格買入一份該股票的看漲期權(quán)，執(zhí)行價格也為65港元/股。（合約單位為1000股，不考慮交易費用）A.4940港元B.5850港元C.3630港元D.2070港元【答案】D5、當看漲期貨期權(quán)的賣方接受買方行權(quán)要求時，將（）。A.以執(zhí)行價格賣出期貨合約B.以執(zhí)行價格買入期貨合約C.以標的物市場價格賣出期貨合約D.以標的物市場價格買入期貨合約【答案】A6、假設(shè)在間接報價法下，歐元/美元的報價為1.3626，則在美元報價法下，1美元可以兌換（）歐元。A.1.3626B.0.7339C.1D.0.8264【答案】B7、若期權(quán)買方擁有買入標的物的權(quán)利，該期權(quán)為（）。A.現(xiàn)貨期權(quán)B.期貨期權(quán)C.看漲期權(quán)D.看跌期權(quán)【答案】C8、某加工商為了避免大豆現(xiàn)貨價格風險，在大連商品交易所做買入套期保值，買入10手期貨合約建倉，基差為-20元／噸，賣出平倉時的基差為-50元／噸，該工商在套期保值中的盈虧狀況是（）元。大豆期貨的交易單位是10噸/手。A.盈利3000B.虧損3000C.盈利1500D.虧損1500【答案】A9、所謂有擔保的看跌期權(quán)策略是指()。A.一個標的資產(chǎn)多頭和一個看漲期權(quán)空頭的組合B.一個標的資產(chǎn)空頭和一個看漲期權(quán)空頭的組合C.一個標的資產(chǎn)多頭和一個看跌期權(quán)空頭的組合D.一個標的資產(chǎn)空頭和一個看跌期權(quán)空頭的組合【答案】D10、蝶式套利中，居中月份合約的數(shù)量是較近月份和較遠月份合約數(shù)量的（）。A.乘積B.較大數(shù)C.較小數(shù)D.和【答案】D11、期權(quán)買方可以在期權(quán)到期前任一交易日或到期日行使權(quán)利的期權(quán)叫作（）A.美式期權(quán)B.歐式期權(quán)C.認購期權(quán)D.認沽期權(quán)【答案】A12、在我國，關(guān)于會員制期貨交易所會員享有的權(quán)利，表述錯誤的是（）。A.在期貨交易所從事規(guī)定的交易、結(jié)算和交割等業(yè)務(wù)B.參加會員大會，行使選舉權(quán)、被選舉權(quán)和表決權(quán)C.按規(guī)定轉(zhuǎn)讓會員資格D.負責期貨交易所日常經(jīng)營管理工作【答案】D13、關(guān)于期權(quán)交易，下列表述正確的是（）。A.買賣雙方均需支付權(quán)利金B(yǎng).交易發(fā)生后，買方可以行使權(quán)利，也可以放棄權(quán)利C.買賣雙方均需繳納保證金D.交易發(fā)生后，賣方可以行使權(quán)利，也可以放棄權(quán)利【答案】B14、我國期貨公司須建立以（）為核心的風險監(jiān)控體系。A.凈資本B.負債率C.凈資產(chǎn)D.資產(chǎn)負債比【答案】A15、某套利者買入5月份豆油期貨合約的同時賣出7月份豆油期貨合約，價格分別是8600元/噸和8650元/噸，平倉時兩個合約的期貨價格分別變?yōu)?730元/噸和8710元/噸，則該套利者平倉時的價差為（）元/噸。A.30B.-30C.20D.-20【答案】D16、期貨市場技術(shù)分析是研究期貨市場行為，通過分析以往的（）等數(shù)據(jù)預測未來的期貨價格。A.期貨價格、持倉量和交割量B.現(xiàn)貨價格、交易量和持倉量C.現(xiàn)貨價格、交易量和交割量D.期貨價格、交易量和持倉量【答案】D17、賣出套期保值是為了（）。A.回避現(xiàn)貨價格下跌的風險B.回避期貨價格上漲的風險C.獲得期貨價格上漲的收益D.獲得現(xiàn)貨價格下跌的收益【答案】A18、當期貨價格高于現(xiàn)貨價格時，基差為（）。A.負值B.正值C.零D.無法確定【答案】A19、某客戶存入保證金10萬元，在5月1日買入小麥期貨合約40手(每手10噸)，成交價為2000元／噸，同一天賣出平倉20手小麥合約，成交價為2050元／噸，當日結(jié)算價為2040元／噸，交易保證金比例為5％。5月2日該客戶再買入8手小麥合約，成交價為2040元／噸，當日結(jié)算價為2060元／噸，則5月2日其賬戶的當日盈虧為（）元，當日結(jié)算準備金余額為（）元。A.4800；92100B.5600；94760C.5650；97600D.6000；97900【答案】B20、期貨投機是指交易者通過預測期貨合約未來價格變化，以在期貨市場上獲取（）為目的的期貨交易行為。A.高額利潤B.剩余價值C.價差收益D.壟斷利潤【答案】C21、某期貨合約買入報價為24，賣出報價為20，而前一成交價為21，則成交價為（）；如果前一成交價為19，則成交價為（）；如果前一成交價為25，則成交價為（）。A.21；20；24B.21；19；25C.20；24；24D.24；19；25【答案】A22、期權(quán)合約中，買賣雙方約定以某一個價格買入或賣出標的資產(chǎn)的價格叫做（）。A.執(zhí)行價格B.期權(quán)價格C.權(quán)利金D.標的資產(chǎn)價格【答案】A23、在其他條件不變的情況下，當前利率水平上升，認購期權(quán)和認沽期權(quán)的權(quán)利金分別會（）A.上漲、上漲B.上漲、下跌C.下跌、上漲D.下跌、下跌【答案】B24、我國境內(nèi)期貨交易所會員可由()組成。A.自然人和法人B.法人C.境內(nèi)登記注冊的企業(yè)法人D.境內(nèi)登記注冊的機構(gòu)【答案】C25、首席風險官應(yīng)及時將對期貨公司的相關(guān)風險核查結(jié)果報告給（）。A.中國證監(jiān)會B.中國證監(jiān)會派出機構(gòu)C.期貨交易所D.期貨自律組織【答案】B26、下列關(guān)于期貨交易和遠期交易的說法，正確的是（）。A.兩者的交易對象相同B.遠期交易是在期貨交易的基礎(chǔ)上發(fā)展起來的C.履約方式相同D.信用風險不同【答案】D27、K線的實體部分是（）的價差。A.收盤價與開盤價B.開盤價與結(jié)算價C.最高價與收盤價D.最低價與收盤價【答案】A28、某交易者5月10日在反向市場買入10手7月豆油期貨合約的同時賣出10手9月豆油期貨合約，建倉時的價差為120元/噸，不久，該交易者將上述合約平倉后獲得凈盈利10000元（不計手續(xù)費等費用），則該交易者平倉時的價差為（）元/噸。（豆油期貨合約為10噸/手）A.20B.220C.100D.120【答案】B29、在供給曲線不變的情況下，需求曲線右移將導致（）。A.均衡價格提高B.均衡價格降低C.均衡價格不變D.均衡數(shù)量降低【答案】A30、4月初，黃金現(xiàn)貨價格為300元／克。某礦產(chǎn)企業(yè)預計未來3個月會有一批黃金產(chǎn)出，決定對其進行套期保值。該企業(yè)以310元／克的價格在8月份黃金期貨合約上建倉。7月初，黃金期貨價格跌至295元／克，現(xiàn)貨價格跌至290元／克。若該礦產(chǎn)企業(yè)在目前期貨價位上平倉，以現(xiàn)貨價格賣出黃金的話，其7月初黃金的實際賣出價相當于()元／克。A.295B.300C.305D.310【答案】C31、下列關(guān)于期貨投機和套期保值交易的描述，正確的是（）。A.套期保值交易以較少資金賺取較大利潤為目的B.兩者均同時以現(xiàn)貨和期貨兩個市場為對象C.期貨投機交易通常以實物交割結(jié)束交易D.期貨投機交易以獲取價差收益為目的【答案】D32、現(xiàn)貨交易者采取“期貨價格+升貼水”方式確定交易價格時，主要原因為期貨價格具有（）。A.公開性B.連續(xù)性C.權(quán)威性D.預測性【答案】C33、當實際期指低于無套利區(qū)間的下界時，以下操作能夠獲利的是（）。A.正向套利B.反向套利C.同時買進現(xiàn)貨和期貨D.同時賣出現(xiàn)貨和期貨【答案】B34、運用移動平均線預測和判斷后市時，當價格跌破平均線，并連續(xù)暴跌，遠離平均線，為（）信號。A.套利B.賣出C.保值D.買入【答案】D35、面值為100萬美元的13周美國國債，當投資者以98.8萬美元買進時，年貼現(xiàn)率為（）。A.1.2%B.4.8%C.0.4%D.1.21%【答案】B36、某投資者在5月2日以20美元/噸的權(quán)利金買入一張9月份到期的執(zhí)行價格為140美元/噸的小麥看漲期權(quán)合約，同時以10美元/噸的權(quán)利金買入一張9月份到期的執(zhí)行價格為130美元/噸的小麥看跌期權(quán)合約，9月份時，相關(guān)期貨合約價格為150美元/噸，該投資人的投資結(jié)果是（）。（每張合約1噸標的物，其他費用不計）A.盈利10美元B.虧損20美元C.盈利30美元D.盈利40美元【答案】B37、我國推出的5年期國債期貨合約標的的面值為（）萬元人民幣。A.100B.150C.200D.250【答案】A38、交易者認為美元兌人民幣遠期匯率低估、歐元兌人民幣遠期匯率高估，適宜的套利策略是（）。A.賣出美元兌人民幣遠期合約、同時買入歐元兌人民幣遠期合約B.買進美元兌人民幣遠期合約、同時賣出歐元兌人民幣遠期合約C.買進美元兌人民幣遠期合約、同時買進歐元兌人民幣遠期合約D.賣出美元兌人民幣遠期合約、同時賣出歐元兌人民幣遠期合約【答案】B39、（）是指在交易所交易池內(nèi)由交易者面對面地公開喊價，表達各自買進或賣出合約的要求。A.計算機撮合成交B.連續(xù)競價制C.一節(jié)一價制D.交易者協(xié)商成交【答案】B40、3月31日，甲股票價格是14元，某投資者認為該股票近期會有小幅上漲。如果漲到15元，他就會賣出。于是，他決定進行備兌開倉，即以14元的價格買入5000股甲股票，同時以0.81元的價格賣出一份4月到期、行權(quán)價為15元（這一行權(quán)價等于該投資者對這只股票的心理賣出價位）的認購期權(quán)（假設(shè)合約單位為5000）。A.只能備兌開倉一份期權(quán)合約B.沒有那么多的錢繳納保證金C.不想賣出太多期權(quán)合約D.怕?lián)L險【答案】A41、在交易中，投機者根據(jù)對未來價格波動方向的預測確定交易頭寸的方向。若投機者預測價格上漲買進期貨合約，持有多頭頭寸，被稱為（）；若投機者預測價格下跌賣出期貨合約，持有空頭頭寸，則被稱為（）。A.個人投資者，機構(gòu)投資者B.機構(gòu)投資者，個人投資者C.空頭投機者，多頭投機者D.多頭投機者，空頭投機者【答案】D42、當出現(xiàn)股指期價被高估時，利用股指期貨進行期現(xiàn)套利的投資者適宜進行（）。A.水平套利B.垂直套利C.反向套利D.正向套利【答案】D43、下列關(guān)于集合競價的說法中，正確的是（）。A.集合競價采用最小成交量原則B.低于集合競價產(chǎn)生的價格的買入申報全部成交C.高于集合競價產(chǎn)生的價格的賣出申報全部成交D.當申報價格等于集合競價產(chǎn)生的價格時，若買入申報量較少，則按買入方的申報量成交【答案】D44、（）是市場經(jīng)濟發(fā)展到一定歷史階段的產(chǎn)物，是市場體系中的高級形式。A.現(xiàn)貨市場B.批發(fā)市場C.期貨市場D.零售市場【答案】C45、期貨及其子公司開展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)應(yīng)當（），向中國期貨業(yè)協(xié)會履行登記手續(xù)。A.直接申請B.依法登記備案C.向用戶公告D.向同行業(yè)公告【答案】B46、期權(quán)的基本要素不包括（）。A.行權(quán)方向B.行權(quán)價格C.行權(quán)地點D.期權(quán)費【答案】C47、從期貨交易所的組織形式來看，下列不以營利為目的的是（）。A.合伙制B.合作制C.會員制D.公司制【答案】C48、假設(shè)英鎊兌美元的即期匯率為1.4753，30天遠期匯率為1.4783，這表明英鎊兌美元的30天遠期匯率（）。A.升水30點B.貼水30點C.升水0.003英鎊D.貼水0.003英鎊【答案】A49、某客戶新入市，存入保證金100000元，開倉買入大豆0905期貨合約40手，成交價為3420元/噸，其后賣出20手平倉，成交價為3450元/噸，當日結(jié)算價為3451元/噸，收盤價為3459元/噸。大豆合約的交易單位為10噸/手，交易保證金比例為5%，則該客戶當日交易保證金為（）元。A.69020B.34590C.34510D.69180【答案】C50、下列關(guān)于外匯交叉套期保值的描述中，不正確的是（）。A.可以回避任意兩種貨幣之間的匯率風險B.利用相關(guān)的兩種外匯期貨合約進行的外匯保值C.需要正確調(diào)整期貨合約的數(shù)量，使其與被保值對象相匹配D.需要正確選擇承擔保值任務(wù)的相關(guān)度高的另外一種期貨【答案】A51、假設(shè)借貸利率差為1%。期貨合約買賣手續(xù)費雙邊為0.5個指數(shù)點，市場沖擊成本為0.6個指數(shù)點，股票買賣的雙邊手續(xù)費和市場沖擊成本各為交易金額的0.5%，則下列關(guān)于4月1日對應(yīng)的無套利區(qū)間的說法，正確的是（）。A.借貸利率差成本是10、25點B.期貨合約買賣雙邊手續(xù)費及市場沖擊成本是1、6點C.股票買賣的雙邊手續(xù)費及市場沖擊成本是32點D.無套利區(qū)間上界是4152、35點【答案】A52、以下關(guān)于互換的說法不正確的是（）。A.互換是交易雙方直接簽訂，是一對一的，交易者無須關(guān)心交易對手是誰、信用如何B.互換交易是非標準化合同C.互換交易可以在銀行間市場或者柜臺市場的交易商之間進行D.互換交易主要通過人工詢價的方式撮合成交【答案】A53、某投資者在5月份以4美元/盎司的權(quán)利金買入一張執(zhí)行價為360美元/盎司的6月份黃金看跌期貨期權(quán)，又以3．5美元/盎司賣出一張執(zhí)行價格為360美元/盎司的6月份黃金看漲期貨期權(quán)，再以市場價格358美元/盎司買進一張6月份黃金期貨合約。當期權(quán)到期時，在不考慮其他因素影響的情況下，該投機者的凈收益是（）美元/盎司。A.0.5B.1.5C.2D.3.5【答案】B54、基差的變化主要受制于（）。A.管理費B.保證金利息C.保險費D.持倉費【答案】D55、我國推出的5年期國債期貨合約標的的面值為（）萬元人民幣。A.100B.150C.200D.250【答案】A56、理論上，距離交割的期限越近，商品的持倉成本就（）。A.波動越大B.越低C.波動越小D.越高【答案】B57、黃金期貨看跌期權(quán)的執(zhí)行價格為1600.50美元/盎司，當標的期貨合約價格為1580.50美元/盎司時，則該期權(quán)的內(nèi)涵價值為（）美元/盎司。A.30B.20C.10D.0【答案】B多選題（共14題）1、當投資者預期債券收益率曲線將更為陡峭時，則（）。A.投資者可以買入短期國債期貨B.投資者可實現(xiàn)“買入收益率曲線”套利C.投資者可以賣出短期國債期貨D.投資者可實現(xiàn)“賣出收益率曲線”套利【答案】AB2、在某一價位附近之所以形成對期貨價格運行的支撐或壓力，主要是由（）所決定的。A.投資者的持倉分布B.持有成本C.投資者的心理因素D.機構(gòu)主力的斗爭【答案】ABC3、下列關(guān)于大豆提油套利操作，正確的是（）。A.在大豆期貨價格偏高，豆油和豆粕期貨價格偏低時使用B.在大豆期貨價格偏低，豆油和豆粕期貨價格偏高時使用C.賣出大豆期貨合約，同時買入豆油期貨和豆粕期貨合約D.買入大豆期貨合約，同時賣出豆油期貨和豆粕期貨合約【答案】BD4、（）通常是附有息票的附息國債。A.短期國債B.中期國債C.長期國債D.無限期國債【答案】BC5、下列關(guān)于貨幣互換中本金交換形式的描述中，正確的有（）。A.在協(xié)議生效日和到期日均不實際交換兩種貨幣本金B(yǎng).在協(xié)議生效日不實際交換兩種貨幣本金、到期日實際交換本金C.在協(xié)議生效日實際交換兩種貨幣本金、到期日不實際交換本金D.在協(xié)議生效日雙方按約定匯率交換兩種貨幣本金，在協(xié)議到期日雙方再以相同的匯率、相同的金額進行一次本金的反向交換【答案】ABD6、隨著期貨合約到期日的臨近，期貨價格與現(xiàn)貨價格趨于一致，主要原因有（）。A.受到相同的供求關(guān)系B.隨著交割月的到來，持倉費降為0C.受到的風險相同D.投資者的數(shù)量減少?【答案】AB7、外匯期貨是交易雙方以約定的（），在未來某一約定時間交割的標準化合約。A.幣種B.金額C.匯率D.利率【答案】ABC8、下列說法正確的有（）。A.互換交易是一系列期權(quán)交易的組合B.遠期合約是期貨和互換的基礎(chǔ)C.期貨和互換是對遠期合約在不同方面創(chuàng)新后的衍生工具D.遠期協(xié)議可以被用來給期貨定價，也可以被用來給期權(quán)定價【答案】BC9、支撐線與阻力線并不是固定不變的，兩者隨價格的運動會發(fā)生轉(zhuǎn)化。下列說法中正確的有()。A.當買方強過賣方，致使價格突破先前的阻力價格，阻力可以變成支撐B.當賣方強過買方，致使價格跌破先前的支撐價格，支撐可以變成阻力C.當賣方強過買