2021-2022年遼寧省盤錦市中級會計職稱財務(wù)管理

2021-2022年遼寧省盤錦市中級會計職稱財務(wù)管理學(xué)校:________班級:________姓名:________考號:________一、單選題(25題)1.下列各項中，不會對預(yù)計資產(chǎn)負(fù)債表中“存貨”金額產(chǎn)生影響的是（）。

A.生產(chǎn)預(yù)算B.材料采購預(yù)算C.銷售費用預(yù)算D.單位產(chǎn)品成本預(yù)算

2.

第

16

題

某人擬進行一項投資，投資額為1000元，該項投資每半年可以給投資者帶來50元的收益，則該項投資的年實際收益率高出年名義收益率（）。

A.O%B.0.25%C.10.25%D.2.5%

3.下列關(guān)于應(yīng)收賬款監(jiān)控方法的表述中，不正確的是()。

A.公司可以運用應(yīng)收賬款賬戶余額模式衡量應(yīng)收賬款的收賬效率和預(yù)測未來的現(xiàn)金流

B.公司將當(dāng)前的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)與規(guī)定的信用期限、歷史趨勢以及行業(yè)正常水平進行比較可以反映公司整體收款效率

C.公司既可以按照應(yīng)收賬款總額進行賬齡分析，也可以分顧客進行賬齡分析

D.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)比賬齡分析表更能揭示應(yīng)收賬款變化趨勢

4.

第

16

題

某企業(yè)2007年末的所有者權(quán)益總額為1600萬元，2004年年末的所有者權(quán)益總額為900萬元，則2007年該企業(yè)的資本三年平均增長率為（）。

A.19.02%B.19.71%C.23.56%D.21.14%

5.利用各個因素的比較值與基準(zhǔn)值之間的差額，來計算各因素對分析指標(biāo)的影響，這種財務(wù)分析方法是()。

A.比較分析法B.趨勢分析法C.連環(huán)替代法D.差額分析法

6.

第

23

題

下列各籌資方式中，資本成本最高的是（）。

7.下列有關(guān)每股收益說法正確的是()。

A.每股收益是衡量上市公司盈利能力的財務(wù)指標(biāo)

B.每股收益多，反映股票所含有的風(fēng)險大

C.每股收益多的公司市盈利就高

D.每股收益多，則意味著每股股利高

8.

第

8

題

某公司20×5-20×8年的產(chǎn)品銷售量分別為3400噸、3500噸、3700噸和3900噸。20×8的預(yù)測量為3950噸，假設(shè)樣本期為3期，則根據(jù)修正的移動平均法計算的20×9年銷售量為（）噸。

9.在分權(quán)組織結(jié)構(gòu)下，編制責(zé)任預(yù)算的程序通常是()。

A.自上而下、層層分解B.自上而下、層層匯總C.由下而上、層層分解D.由下而上、層層匯總

10.第

16

題

某投資項目，按16%折現(xiàn)率計算的凈現(xiàn)值為8522元；按18%計算的凈現(xiàn)值為-458元，在該投資項目的內(nèi)部收益率為（）。

A.18%B.17.9%C.16.7%D.20%

11.下列對信用期限的敘述中，不正確的有()。

A.信用期限越長，企業(yè)壞賬風(fēng)險越大

B.信用期限越長，客戶享受的信用條件越優(yōu)越

C.信用期限越長，應(yīng)收賬款的機會成本越低

D.延長信用期限，有利于銷售收入的擴大

12.

第

21

題

ABC公司無優(yōu)先股并且當(dāng)年股數(shù)沒有發(fā)生增減變動，平均每股凈資產(chǎn)為7元，權(quán)益乘數(shù)為4，總資產(chǎn)凈利率為40%，則每股收益為（）元/股。

A.2.8B.28C.1.6D.11.2

13.下列有關(guān)預(yù)算執(zhí)行的表述中，錯誤的是（）。

A.預(yù)算管理委員會應(yīng)當(dāng)利用財務(wù)報表監(jiān)控預(yù)算的執(zhí)行情況

B.應(yīng)將預(yù)算指標(biāo)層層分解，從橫向到縱向落實

C.應(yīng)將預(yù)算作為協(xié)調(diào)各項經(jīng)營活動的基本依據(jù)

D.年度預(yù)算經(jīng)批準(zhǔn)后，原則上不作調(diào)整

14.企業(yè)向投資者分配收入時，本著平等一致的原則，按照投資者投資額的比例進行分配，不允許任何一方隨意多分多占，以從根本上實現(xiàn)收入分配中的公開、公平和公正，保護投資者的利益，這體現(xiàn)了收入分配的（）。

A.兼顧各方利益原則B.依法分配原則C.分配與積累并重原則D.投資與收入對等原則

15.某企業(yè)本月生產(chǎn)甲產(chǎn)品5000件，實際耗用工時60000小時，實際發(fā)生的變動制造費用為480000元。該產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)變動制造費用為每件76．5元，標(biāo)準(zhǔn)工時為8．5小時／件。則變動制造費用的耗費差異為()元。A.－72000B.－55000C.－60000D.－65000

16.以下關(guān)于資金時間價值的敘述中，錯誤的是（）。

A.資金時間價值是指－定量資金在不同時點上的價值量差額

B.資金時間價值相當(dāng)于沒有風(fēng)險、沒有通貨膨脹條件下的社會平均利潤率

C.根據(jù)資金時間價值理論，可以將某－時點的資金金額折算為其他時點的金額

D.資金時間價值等于無風(fēng)險收益率減去純粹利率

17.某人現(xiàn)在從銀行取得借款20000元，貸款利率為3%，要想在5年內(nèi)還清，每年年末應(yīng)該等額歸還（）元。已知：(P/A，3%，5)=4.5797，(F/A，3%，5)=5.3091。

A.4003.17B.4803.81C.4367.10D.5204.13

18.

第

16

題

按照比較資金成本法，要使資本結(jié)構(gòu)達到最佳，應(yīng)使（）達到最低。

A.加權(quán)平均資金成本B.邊際資金成本C.債務(wù)資金成本D.權(quán)益資金成本

19.企業(yè)的下列投資活動，既屬于直接投資，又屬于戰(zhàn)術(shù)性投資和對內(nèi)投資的是（）。

A.購買其他企業(yè)的債券B.更新替換舊設(shè)備的投資C.與其他企業(yè)聯(lián)營而進行的投資D.企業(yè)間兼并的投資

20.如果企業(yè)的最高決策層直接從事各所屬單位的日常管理，這樣的企業(yè)組織形式為()。

A.U型組織B.H型組織C.M型組織D.V型組織

21.某投資者選擇資產(chǎn)的唯一標(biāo)準(zhǔn)是當(dāng)預(yù)期收益率相同時，選擇風(fēng)險大的，則該投資者屬于()。

A.風(fēng)險中立者B.風(fēng)險追求者C.風(fēng)險回避者D.風(fēng)險漠視者

22.下列有關(guān)和解協(xié)議效力的表述中，不符合新頒布的《企業(yè)破產(chǎn)法》規(guī)定的是（）。

A.經(jīng)人民法院裁定認(rèn)可的和解協(xié)議，對債務(wù)人有約束力

B.經(jīng)人民法院裁定認(rèn)可的和解協(xié)議，對全體和解債權(quán)人有約束力

C.和解協(xié)議對債務(wù)人的保證人和其他連帶債務(wù)人無效

D.債務(wù)人不履行人民法院裁定認(rèn)可的和解協(xié)議的，債權(quán)人可以請求人民法院強制執(zhí)行

23.2008年初存貨賬面余額等于賬面價值40000元、50千克，2008年1月、2月份分別購人材料600千克、350千克，單價分別為850元、800元，3月5日領(lǐng)用400千克，假定采用未來適用法處理該項會計政策變更，若期末該存貨的可變現(xiàn)凈值為495000元，由于發(fā)出存貨計價方法的改變對期末計提存貨跌價準(zhǔn)備的影響金額為（）元。

A.3000B.8500C.6000D.8300

24.在下列預(yù)算編制方法中，基于一系列可預(yù)見的業(yè)務(wù)量水平編制的、能適應(yīng)多種情況的預(yù)算是()。

A.彈性預(yù)算B.固定預(yù)算C.增量預(yù)算D.零基預(yù)算

25.某企業(yè)本期財務(wù)杠桿系數(shù)為1.5，本期息稅前利潤為450萬元，則本期實際利息費用為()萬元。

A.100B.675C.300D.150

二、多選題(20題)26.

第

33

題

下列各項中屬于相關(guān)比率的是（）。

A.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率B.速動比率C.營業(yè)凈利率D.流動資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比率

27.以“相關(guān)者利益最大化”作為財務(wù)管理目標(biāo)的優(yōu)點有()。

A.體現(xiàn)了合作共贏的價值理念

B.符合企業(yè)實際，便于操作

C.本身是一個多元化、多層次的目標(biāo)體系

D.有利于克服管理上的片面性和短期行為

28.下列屬于權(quán)益籌資方式的有()

A.吸收直接投資B.發(fā)行普通股股票C.發(fā)行認(rèn)股權(quán)證D.利用留存收益

29.固定制造費用的三差異分析法是將二差異分析法下的能量差異進一步分解為（）。

A.耗費差異B.產(chǎn)量差異C.效率差異D.預(yù)算差異

30.用因素分析法計算資金需要量，需要考慮的因素有（）。

A.基期資金平均占用額B.不合理資金占用額C.預(yù)期銷售增長率D.預(yù)期資金周轉(zhuǎn)變動率

31.下列管理措施中，可以縮短現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期的有()。

A.加快制造和銷售產(chǎn)品B.提前償還短期融資券C.加大應(yīng)收賬款催收力度D.利用商業(yè)信用延期付款

32.確定信用標(biāo)準(zhǔn)所要解決的問題有()。

A.確定提供信用企業(yè)的信用等級

B.確定取得信用企業(yè)的信用等級

C.確定取得信用企業(yè)的壞賬損失率

D.確定提供信用企業(yè)的壞賬損失率

33.可轉(zhuǎn)換債券設(shè)置合理的回售條款，可以（）。

A.保護債券投資人的利益

B.促使債券持有人轉(zhuǎn)換股份

C.使投資者具有安全感，因而有利于吸引投資者

D.使發(fā)行公司避免市場利率下降后，繼續(xù)按照較高的票面利率支付利息所蒙受的損失

34.下列有關(guān)無風(fēng)險收益率的計算公式中，正確的有（）A.純粹利率＋通貨膨脹補償率B.必要收益率－風(fēng)險收益率C.貨幣時間價值＋風(fēng)險收益率D.預(yù)期收益率－實際收益率

35.下列有關(guān)作業(yè)成本控制表述正確的有（）。

A.對于直接費用的確認(rèn)和分配，作業(yè)成本法與傳統(tǒng)的成本計算方法一樣，但對于間接費用的分配，則與傳統(tǒng)的成本計算方法不同

B.在作業(yè)成本法下，將直接費用視為產(chǎn)品本身的成本，而將間接費用視為產(chǎn)品消耗作業(yè)麗付出的代價

C.在作業(yè)成本法下，間接費用分配的對象不再是產(chǎn)品，而是作業(yè)

D.作業(yè)成本法下，對于不同的作業(yè)中心，間接費用的分配標(biāo)準(zhǔn)不同

36.股權(quán)籌資的缺點包括（）。

A.控制權(quán)變更可能影響企業(yè)長期穩(wěn)定發(fā)展B.財務(wù)風(fēng)險較大C.信息溝通與披露成本較大D.資本成本負(fù)擔(dān)較重

37.優(yōu)先股股東比普通股股東的優(yōu)先權(quán)體現(xiàn)在（）。

A.優(yōu)先分取剩余財產(chǎn)B.優(yōu)先分配股利C.優(yōu)先出席股東大會D.公司重大決策的優(yōu)先表決權(quán)

38.下面關(guān)于財務(wù)管理的環(huán)節(jié)表述正確的是()。

A.財務(wù)分析是財務(wù)管理的核心，財務(wù)預(yù)測是為財務(wù)決策服務(wù)的

B.財務(wù)預(yù)算是指企業(yè)根據(jù)各種預(yù)測信息和各項財務(wù)決策確立的預(yù)算指標(biāo)和編制的財務(wù)計劃

C.財務(wù)控制就是對預(yù)算和計劃的執(zhí)行進行追蹤監(jiān)督、對執(zhí)行過程中出現(xiàn)的問題進行調(diào)整和修正，以保證預(yù)算的實現(xiàn)

D.財務(wù)規(guī)劃和預(yù)測首先要以全局觀念，根據(jù)企業(yè)整體戰(zhàn)略目標(biāo)和規(guī)劃，結(jié)合對未來宏觀、微觀形勢的預(yù)測，來建立企業(yè)財務(wù)的戰(zhàn)略目標(biāo)和規(guī)劃。

39.

40.

第

32

題

從作業(yè)成本管理的角度看，節(jié)約成本的途徑主要是改善作業(yè)，提高增值作業(yè)的效率和消除非增值作業(yè)。具體包括（）。

41.

第

33

題

下列各項中與變動制造費用效率差異相關(guān)的有（）。

42.從作業(yè)成本管理的角度來看，降低成本的途徑具體包括()。

A.作業(yè)消除B.作業(yè)減少C.作業(yè)共享D.作業(yè)選擇

43.第

29

題

風(fēng)險對策包括（）。

A.規(guī)避風(fēng)險B.減少風(fēng)險C.抵制風(fēng)險D.轉(zhuǎn)移風(fēng)險

44.下列特性中，屬于預(yù)算最主要的特征有（）。

A.客觀性B.數(shù)量化C.可監(jiān)督性D.可執(zhí)行性

45.根據(jù)修正的MM理論，下列各項中不會影響企業(yè)價值的有（）

A.債務(wù)稅賦節(jié)約B.債務(wù)代理成本C.股權(quán)代理成本D.財務(wù)困境成本

三、判斷題(10題)46.當(dāng)固定經(jīng)營成本為零時，息稅前利潤的變動率等于產(chǎn)銷量的變動率。()

A.是B.否

47.盡管流動比率可以反映企業(yè)的短期償債能力，但有的企業(yè)流動比率較高，卻沒有能力支付到期的應(yīng)付賬款。()

A.是B.否

48.每股股利它可以反映公司的獲利能力的大小，每股股利越低，說明公司的獲利能力越弱。()

A.是B.否

49.

第

45

題

經(jīng)營杠桿不是經(jīng)營風(fēng)險的來源，只是放大了經(jīng)營風(fēng)險。（）

A.是B.否

50.

第

37

題

財務(wù)控制系統(tǒng)是最具有連續(xù)性、系統(tǒng)性和綜合性的子系統(tǒng)，它是以綜合經(jīng)濟業(yè)務(wù)為控制對象的。（）

A.是B.否

51.

第

40

題

財務(wù)分析是評價財務(wù)狀況、衡量經(jīng)營業(yè)績的重要依據(jù)；是挖掘潛力、改進工作、實現(xiàn)理財目標(biāo)的重要手段；是合理實施投資決策的重要步驟。（）

A.是B.否

52.

第

44

題

建立保險儲備量的目的，是為了尋求缺貨成本的最小化。（）

A.是B.否

53.

第

41

題

優(yōu)先股的優(yōu)先權(quán)利表現(xiàn)在股份分配優(yōu)先權(quán)和優(yōu)先認(rèn)股權(quán)。

A.是B.否

54.

A.是B.否

55.利用指數(shù)平滑法預(yù)測銷量時，在銷售量波動較大或進行短期預(yù)測時，可選擇較小的平滑指數(shù)。（）

A.是B.否

四、綜合題(5題)56.

第

51

題

某企業(yè)2007年年末的資產(chǎn)負(fù)債表（簡表）如下：

單位：萬元

項目期末數(shù)項目期末數(shù)

流動資產(chǎn)合計

長期投資凈額

固定資產(chǎn)合計

無形資產(chǎn)及其他資產(chǎn)

資產(chǎn)總計2400

30

650

120

3200短期借款

應(yīng)付票據(jù)

應(yīng)付賬款

預(yù)提費用

流動負(fù)債合計

長期負(fù)債合計

股本

資本公積

留存收益

股東權(quán)益合計

負(fù)債及所有者權(quán)益總計460

180

250

70

960

320

900

350

670

1920

3200

根據(jù)歷史資料考察，銷售收入與流動資產(chǎn)、固定資產(chǎn)、應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)付賬款和預(yù)提費用等項目成正比，企業(yè)2007年度銷售收入為4000萬元，凈利潤為1000萬元，年末支付現(xiàn)金股利600萬元，普通股股數(shù)300萬股，無優(yōu)先股。假設(shè)企業(yè)的固定經(jīng)營成本在10000萬元的銷售收入范圍內(nèi)保持100萬元的水平不變。

要求回答以下幾個問題：

（1）預(yù)計2008年度銷售收入為5000萬元，銷售凈利率與2007年相同，董事會提議將股利支付率提高到66%以穩(wěn)定股價。如果可從外部融資200萬元，你認(rèn)為該提案是否可行?

（2）假設(shè)該公司一貫實行固定股利支付率政策，預(yù)計2008年度銷售收入為5000萬元，銷售凈利率提高到30%，采用銷售額比率法預(yù)測2008年外部融資額。

（3）假設(shè)該公司股票屬于固定增長股票，股利固定增長率為5%，無風(fēng)險報酬率為6%，β系數(shù)為2，股票市場的平均收益率為10.5%。計算該公司股票的必要收益率和該公司股票在2008年1月1日的價值。

（4）假設(shè)按（2）所需資金有兩種籌集方式：全部通過增加借款取得，或者全部通過增發(fā)普通股取得。如果通過借款補充資金，新增借款的年利息率為6.5%，2007年年末借款利息為0.5萬元；如果通過增發(fā)普通股補充資金，預(yù)計發(fā)行價格為10元/股，股利固定增長率為5%。假設(shè)公司的所得稅率為40%，請計算兩種新增資金各自的資金成本率和兩種籌資方式的每股收益無差別點以及達到無差別點時各自的財務(wù)杠桿系數(shù)。

（5）結(jié)合（4）假設(shè)預(yù)計追加籌資后的息稅前利潤為240萬元，請為選擇何種追加籌資方式做出決策并計算兩種籌資方式此時各自的經(jīng)營杠桿系數(shù)。

57.甲公司是一個生產(chǎn)番茄醬的公司。該公司每年都要在12月編制下一年度的分季度現(xiàn)金預(yù)算。有關(guān)資料如下：

(1)該公司只生產(chǎn)一種50千克桶裝番茄醬。由于原料采購的季節(jié)性，只在第二季度進行生產(chǎn)，而銷售全年都會發(fā)生。

(2)每季度的銷售收入預(yù)計如下：第一季度750萬元，第二季度1800萬元，第三季度750萬元，第四季度750萬元。

(3)所有銷售均為賒銷。應(yīng)收賬款期初余額為250萬元，預(yù)計可以在第一季度收回。每個季度的銷售有2／3在本季度內(nèi)收到現(xiàn)金，另外1／3于下一個季度收回。

(4)采購番茄原料預(yù)計支出912萬元，第一季度需要預(yù)付50％，第二季度支付剩余的款項。

(5)直接人工費用預(yù)計發(fā)生880萬元，于第二季度支付。

(6)付現(xiàn)的制造費用第二季度發(fā)生850萬元，其他季度均發(fā)生150萬元。付現(xiàn)制造費用均在發(fā)生的季度支付。

(7)每季度發(fā)生并支付銷售和管理費用100萬元。

(8)全年預(yù)計所得稅160萬元，分4個季度預(yù)交，每季度支付40萬元。

(9)公司計劃在下半年安裝一條新的生產(chǎn)線，第三季度、第四季度各支付設(shè)備款200萬元。

(10)期初現(xiàn)金余額為15萬元，沒有銀行借款和其他負(fù)債。公司需要保留的最低現(xiàn)金余額為10萬元。現(xiàn)金不足最低現(xiàn)金余額時需向銀行借款，超過最低現(xiàn)金余額時需償還借款，借款和還款數(shù)額均為5萬元的倍數(shù)。借款年利率為8％，每季度支付一次利息，計算借款利息時，假定借款均在季度初發(fā)生，還款均在季度末發(fā)生：

要求：

請根據(jù)上述資料，為甲公司編制現(xiàn)金預(yù)算：

58.

59.某企業(yè)擬更新原設(shè)備，新舊設(shè)備的詳細(xì)資料如下。假設(shè)企業(yè)最低報酬率為10％，所得稅稅率為25％，按直線法計提折舊。要求：(1)計算繼續(xù)使用舊設(shè)備的相關(guān)指標(biāo)：①舊設(shè)備的年折舊；②舊設(shè)備的賬面凈值；③舊設(shè)備的變現(xiàn)損益；④變現(xiàn)損失對稅的影響；⑤繼續(xù)使用舊設(shè)備的初始現(xiàn)金流量；⑥每年稅后付現(xiàn)成本；⑦每年折舊抵稅；⑧第3年年末殘值變現(xiàn)凈收益納稅；⑨第1年至第2年的相關(guān)現(xiàn)金流量；第3年的相關(guān)現(xiàn)金流量；⑩繼續(xù)使用舊設(shè)備的凈現(xiàn)值。(2)若新設(shè)備的凈現(xiàn)值為-72670．83元，比較新舊設(shè)備年金成本，判斷是否應(yīng)更新。

60.單位：萬元

稅后凈現(xiàn)金流量NCFlNCF2NCF3NCF4NCF5NCF6項目A—200—20100150150150項目B—140—20S0120120已知：項目的建設(shè)期均為1年，投資發(fā)生在年初。要求：

（1）確定籌資總額分界點；

（2）計算發(fā)行債券的資金成本；

（3）計算發(fā)行股票的資金成本；

（4）計算相應(yīng)各籌資總額范圍的邊際資金成本；

（5）計算項目A和項目B的靜態(tài)投資回收期（所得稅后）；

（6）計算項目A和項目B的資本化利息；

（7）計算兩個項目的凈現(xiàn)值（按照邊際資金成本四舍五入取整的數(shù)值作為折現(xiàn)率）；

（8）評價這兩個項目的財務(wù)可行性。

參考答案

1.C本題考核主要預(yù)算的編制。銷售及管理費用預(yù)算只是影響利潤表中數(shù)額，對存貨項目沒有影響。所以本題選C。

2.B根據(jù)題目條件可知半年的收益率=50/1000=5%，所以年名義收益率=5%×2=10%，年實際收益率=(1+5%)2-1=10.25%，年實際收益率一年名義收益率=0.25%。

3.D【答案】D

【解析】賬齡分析表比計算應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)更能揭示應(yīng)收賬款變化趨勢，因為賬齡分析表給出了應(yīng)收賬款分布的模式，而不僅僅是一個平均數(shù)，，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)有可能與信用期限相一致，但是有一些賬戶可能拖欠很嚴(yán)重，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)不能明確地表現(xiàn)出賬款拖欠情況。所以D不正確。

4.D

5.D差額分析法是連環(huán)替代法的一種簡化形式，是利用各個因素的比較值與基準(zhǔn)值之間的差額，來計算各因素對分析指標(biāo)的影響：所以選項D為本題答案。

6.D一般來說，權(quán)益資金的資本成本高于債務(wù)資金的資本成本；而由于留存收益沒有籌資費用，所以留存收益的資本成本一般低于普通股股票的資本成本；吸收直接投資的成本相對于股票籌資來說，其資本成本較高，所以在這四個選項中，吸收直接投資的資本成本是最高的。

7.A每股收益，是衡量上市公司盈利能力最重要的財務(wù)指標(biāo)，它反映普通股的獲利水平，每股收益不反映股票所含有的風(fēng)險；每殷收益多，不一定意味著多分股利，還要看公司股利分配政策。

8.B預(yù)測銷售量=(3500+3700+3900)/3=3700(噸)，修正后的預(yù)測銷售量=3700+(3700-3950)=3450(噸)。

9.D解析：在分權(quán)組織結(jié)構(gòu)下，首先也應(yīng)按責(zé)任中心的層次，將公司總預(yù)算(或全面預(yù)算)從最高層向最底層逐級分解，形成各責(zé)任單位的責(zé)任預(yù)算。然后建立責(zé)任預(yù)算的跟蹤系統(tǒng)，記錄預(yù)算實際執(zhí)行情況，并定期從最基層責(zé)任中心把責(zé)任成本的實際數(shù)，以及銷售收入的實際數(shù)，通過編制業(yè)績報告逐層向上匯總，一直達到最高的投資中心。

10.B本小題考察內(nèi)插法和內(nèi)部收益率的計算.

IRR=16%+[8522/(8522+458)]×(18%-16%)=17.9%

11.C【答案】C

【解析】信用期限越長，占用在應(yīng)收賬款上的資金越多，應(yīng)收賬款的機會成本越高。所以C不正確。

12.D每股收益＝平均每股凈資產(chǎn)×凈資產(chǎn)收益率＝平均每股凈資產(chǎn)x總資產(chǎn)凈利率×權(quán)益乘數(shù)＝7×40%×4-11.2（元/股）。

13.A財務(wù)管理部門應(yīng)當(dāng)利用財務(wù)報表監(jiān)控預(yù)算的執(zhí)行情況，及時向預(yù)算執(zhí)行單位、企業(yè)預(yù)算委員會以至董事會或經(jīng)理辦公會提供財務(wù)預(yù)算的執(zhí)行進度、執(zhí)行差異及其對企業(yè)預(yù)算目標(biāo)的影響等財務(wù)信息，促進企業(yè)完成預(yù)算目標(biāo)。

14.D投資與收入對等原則是指企業(yè)進行收入分配應(yīng)當(dāng)體現(xiàn)“誰投資誰受益”、收入大小與投資比例相對等的原則。企業(yè)在向投資者分配收入時，應(yīng)本著平等一致的原則，按照投資者投資額的比例進行分配，不允許任何一方隨意多分多占，以從根本上實現(xiàn)收入分配中的公開、公平和公正，保護投資者的利益。

15.C變動制造費用的耗費差異=(480000／60000－76．5／8．5)x60000=－60000(元)。

16.D無風(fēng)險收益率等于資金時間價值(純粹利率)加通貨膨脹補償率，由此可以看出，資金時間價值等于無風(fēng)險收益率減去通貨膨脹補償率。

17.C本題是已知現(xiàn)值求年金，A=20000/(P/A，3%，5)=20000/4.5797=4367.10(元)。

18.A比較資金成本法下是根據(jù)加權(quán)平均資金成本的高低來確定資本結(jié)構(gòu)。

19.B購買其他企業(yè)的債券不屬于直接投資；與其他企業(yè)聯(lián)營而進行的投資不屬于對內(nèi)投資；企業(yè)間兼并的投資不屬于戰(zhàn)術(shù)性投資。

20.A企業(yè)組織體制大體上有u型組織、H型組織和M型組織等三種組織形式，U型組織的最高決策層直接從事各所屬單位的日常管理；H型組織的最高決策層基本上是一個空殼；M型組織的最高決策層的主要職能是戰(zhàn)略規(guī)劃和關(guān)系協(xié)調(diào)。

21.B風(fēng)險追求者選擇風(fēng)險資產(chǎn)的標(biāo)準(zhǔn)是：當(dāng)預(yù)期收益率相同時，選擇風(fēng)險大的。所以本題的答案為選項B。

22.D本題考核點是和解協(xié)議的效力。根據(jù)相關(guān)規(guī)定，和解協(xié)議無強制執(zhí)行的效力，如債務(wù)人不履行協(xié)議，債權(quán)人不能請求人民法院強制執(zhí)行，只能請求人民法院終止和解協(xié)議的執(zhí)行，宣告其破產(chǎn)。

23.A先進先出法下期末存貨成本。（40000+600X850+350×800）－40000－350×850=492500（元），不應(yīng)計提存貨跌價準(zhǔn)備，而加權(quán)平均法下，單價=（40000+600×850+350×800）/（50+600+350）=830（元），期末存貨成本為（50+600+350-400）×830＝498000（元），大于可變現(xiàn)凈值495000元，應(yīng)計提存貨跌價準(zhǔn)備3000元。故發(fā)出存貨計價方法的改變對期末計提存貨跌價準(zhǔn)備的影響為3000元，即多提存貨跌價準(zhǔn)備3000元。

24.A彈性預(yù)算又稱變動預(yù)算或滑動預(yù)算。它是指在成本習(xí)性分析的基礎(chǔ)上，以業(yè)務(wù)量、成本和利潤之間的依存關(guān)系為依據(jù)，按照預(yù)算期可預(yù)見的各種業(yè)務(wù)量水平，編制的能夠適應(yīng)多種情況的預(yù)算。

25.D由于：財務(wù)杠桿系數(shù)=息稅前利潤/(息稅前利潤-利息)即：1.5=450/(450-利息)利息=(1.5×450-450)/1.5=150(萬元)。

26.AB選項C屬于效率比率，選項D屬于構(gòu)成比率。

27.ACD相關(guān)者利益最大化目標(biāo)過于理想化且無法操作，所以選項B不正確。

28.ABD權(quán)益籌資方式包括：(1)吸收直接投資。(2)發(fā)行普通股股票。(3)利用留存收益。發(fā)行認(rèn)股權(quán)證屬于衍生工具籌資。

29.BC固定制造費用的三差異分析法是將兩差異分析法下的能量差異進一步分解為產(chǎn)量差異和效率差異，即將固定制造費用成本差異分為耗費差異、產(chǎn)量差異和效率差異三個部分。其中耗費差異的概念和計算與兩差異分析法下一致。

30.ABCD因素分析法下，資金需要量＝(基期資金平均占用額－不合理資金占用額)×(1±預(yù)測期銷售增減率)×(1－預(yù)測期資金周轉(zhuǎn)速度增長率)。

31.ACD現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期＝存貨周轉(zhuǎn)期+應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期-應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期，選項A、C、D表述正確。

32.BC解析：對信用標(biāo)準(zhǔn)進行定量分析要解決的兩個問題是：客戶的壞賬損失率和客戶的信用等級。

33.AC本題的主要考核點是可轉(zhuǎn)換債券回售條款的意義。回售對于投資者而言實際上是一種賣權(quán)，有利于降低投資者的持券風(fēng)險。選項B、D是可轉(zhuǎn)換債券贖回條款的優(yōu)點。

34.AB無風(fēng)險收益率＝純粹利率（貨幣時間價值）＋通貨膨脹補償率；

必要收益率＝無風(fēng)險收益率＋風(fēng)險收益率，所以無風(fēng)險收益率＝必要收益率－風(fēng)險收益率。

綜上，本題應(yīng)選AB。

35.ACD在作業(yè)成本法下，對于直接費用的確認(rèn)和分配與傳統(tǒng)的成本計算方法一樣，而間接費用的分配對象不再是產(chǎn)品，而是作業(yè)，對于不同的作業(yè)中心，間接費用的分配標(biāo)準(zhǔn)不同，因此選項A、C、D是正確的；在作業(yè)成本法下，將間接費用和直接費用都視為產(chǎn)品消耗作業(yè)而付出的代價，即B選項的表述是錯誤的。

36.ACD股權(quán)籌資的優(yōu)點：(1)是企業(yè)穩(wěn)定的資本基礎(chǔ)；(2)是企業(yè)良好的信譽基礎(chǔ)；(3)企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險較小。缺點：(1)資本成本負(fù)擔(dān)較重；(2)控制權(quán)變更可能影響企業(yè)長期穩(wěn)定發(fā)展；(3)信息溝通與披露成本較大。

37.AB優(yōu)先股股票簡稱優(yōu)先股，是公司發(fā)行的相對于普通股具有一定優(yōu)先權(quán)的股票。其優(yōu)先權(quán)利主要表現(xiàn)在股利分配優(yōu)先權(quán)和分取剩余財產(chǎn)優(yōu)先權(quán)上。

38.BCD財務(wù)管理的核心是財務(wù)決策，而不是財務(wù)分析，所以A錯誤。

【該題針對“財務(wù)管理的環(huán)節(jié)”知識點進行考核】

39.AC

40.ABCD本題考核降低成本的途徑。從作業(yè)成本管理的角度看，降低成本的途徑主要是改善作業(yè)，提高增值作業(yè)的效率和消除無增值作業(yè)。具體包括：作業(yè)消除、作業(yè)減少、作業(yè)共享、作業(yè)選擇。

41.ACD本題考核變動制造費用效率的差異。

變動制造費用效率差異=(實際工時一實際產(chǎn)量下標(biāo)準(zhǔn)工時)×變動制造費用標(biāo)準(zhǔn)分配率

42.ABCD從作業(yè)成本管理的角度來看，降低成本的途徑主要是改善作業(yè)，提高增值作業(yè)的效率和消除或減少非增值作業(yè)。具體包括：作業(yè)消除、作業(yè)選擇、作業(yè)減少和作業(yè)共享。

43.ABD風(fēng)險對策包括規(guī)避風(fēng)險、減少風(fēng)險、轉(zhuǎn)移風(fēng)險和接受風(fēng)險。

44.BD數(shù)量化和可執(zhí)行性是預(yù)算最主要的特征。

45.BCD在有稅MM理論下，有負(fù)債企業(yè)價值＝同一風(fēng)險等級中的無負(fù)債企業(yè)價值＋債務(wù)稅賦節(jié)約的現(xiàn)值。

綜上，本題應(yīng)選BCD。

46.Y經(jīng)營杠桿系數(shù)=息稅前利潤的變動率/產(chǎn)銷量的變動率=M0/(M0-F0)。由公式可以看出，當(dāng)固定經(jīng)營成本F。為零時，經(jīng)營杠桿系數(shù)為1，則息稅前利潤的變動率等于產(chǎn)銷量的變動率。

47.Y流動比率是流動資產(chǎn)與流動負(fù)債的比值，其計算公式：流動比率=流動資產(chǎn)+流動負(fù)債。流動比率可以反映短期償債能力。企業(yè)能否償還短期債務(wù)，要看有多少債務(wù)以及有多少可變現(xiàn)償債的流動資產(chǎn)。一般認(rèn)為流動比率越高，其償還短期債務(wù)的能力越強；反之，則越差。但這也不盡然，還要看債務(wù)的多少以及流動資產(chǎn)的數(shù)量和質(zhì)量。一般情況下，影響流動比率的主要因素有經(jīng)營周期、流動資產(chǎn)中的應(yīng)收賬款數(shù)額和存貨的周轉(zhuǎn)速度等。

48.N每股股利是上市公司普通股股東從公司實際分得的每股利潤，它除了受上市公司獲利能力大小影響外，還取決于企業(yè)的股利發(fā)放政策。

49.Y經(jīng)營風(fēng)險指的是因生產(chǎn)經(jīng)營方面的原因給企業(yè)盈利帶來的不確定性，經(jīng)營杠桿本身并不是利潤不穩(wěn)定的根源，但是，經(jīng)營杠桿擴大了市場和生產(chǎn)等不確定性因素對利潤變動的影響，即放大了經(jīng)營風(fēng)險。

50.Y財務(wù)控制系統(tǒng)是最具有連續(xù)性、系統(tǒng)性和綜合性的子系統(tǒng)，它以價值控制為手段，以綜合經(jīng)濟業(yè)務(wù)為控制對象的，以日常現(xiàn)金流量控制為主要內(nèi)容。

51.Y財務(wù)分析是評價財務(wù)狀況、衡量經(jīng)營業(yè)績的重要依據(jù)；是挖掘潛力、改進工作、實現(xiàn)理財目標(biāo)的重要手段；是合理實施投資決策的重要步驟。

52.N較高的保險儲備可降低缺貨損失，但也增加了存貨的持有成本，因此，最佳的保險儲備應(yīng)該是使缺貨損失和保險儲備的持有成本之和達到最低。

53.N本題考核優(yōu)先股的優(yōu)先權(quán)利。優(yōu)先股的優(yōu)先權(quán)利表現(xiàn)在股利分配優(yōu)先權(quán)和分配剩余財產(chǎn)優(yōu)先權(quán)上。

54.N相關(guān)者利益最大化是現(xiàn)代企業(yè)財務(wù)管理的理想目標(biāo)，企業(yè)應(yīng)在相關(guān)者利益最大化的基礎(chǔ)上，確立財務(wù)管理的理論體系和方法體系。

55.N在運用平滑指數(shù)法進行銷售預(yù)測時，銷售量波動較大或進行短期預(yù)測，選擇較大的平滑指數(shù)；銷售量波動較小或進行長期預(yù)測，可選擇較小的平滑指數(shù)。

因此，本題表述錯誤。

56.(1)2007年的銷售凈利率=1000/4000=25%

股利支付率=600/1000=60%

外部融資額=

＝212.5(萬元)

股利支付率提高后需要從外部融資212.5萬元大于企業(yè)的融資能力200萬元，所以該提案不可行。

(2)外部融資額

=37.5(萬元)

(3)該公司股票的必要收益率=6%+2×(10.5%一6%)＝15%

該公司股票在2007年年末的每股股利=600/300=2(元)

(4)新增借款的資金成本率=6.5%×(1—40%)=3.9%

求得：EBIT=197.94(萬元)

新增借款籌資在每股收益無差別點時的財務(wù)杠桿

新增普通股籌資在每股收益無差別點時的財務(wù)杠桿系數(shù)

(5)預(yù)計追加籌資后的息稅前利潤240萬元大于每股收益無差別點時的息稅前利潤197．94萬元，所以應(yīng)該選擇借款追加籌資。

普通股籌資的經(jīng)營杠桿系數(shù)=借款籌資的經(jīng)營杠桿系數(shù)

57.現(xiàn)金預(yù)算單位：萬元季度一二三四合計期初現(xiàn)金余額151910.312.615現(xiàn)金收入：本期銷售本期收款(當(dāng)季收入的2／3)5001200500500上期銷售本期收款(上季收入的1／3)250250600250季度四合計現(xiàn)金收入合計7501450110017504050現(xiàn)金支出：直接材料912／2=456456直接人工880制造費用150850150150錆售與管理費用100100100100所得稅費用40404040購買設(shè)備支出200200現(xiàn)金支出合計74623264904904052現(xiàn)金多余或不足19-857620.3272.613向銀行借款885歸還銀行借款590255支付借款利息17.717.75.9期末現(xiàn)金余額1910.312.611.7說明：

(1)假設(shè)第二季度借款金額為A，則有：-857+A-A×2％>10；

解得：A>884.69

因為A必須是5萬元的整數(shù)倍，所以A=885萬元，即第二季度向銀行借款885萬元

第二季度支付借款利息=885×2％=17.70(萬元)

第二季度期末現(xiàn)金余額=-857+885-17.7=10.30(萬元)

(2)假設(shè)第三季度還款金額為B，則：620.3-B-17.7>10

解得：B<592.6

由于B必須是5萬元的整數(shù)倍，所以B=590萬元，所以第三季度歸還銀行借款590萬元

第三季度支付借款利息=885×2％=17.70(萬元)

第三季度期末