第11章均線理論-U

1、Chapter 1100- 2HB 最古老也是運用最廣泛的技術分析指標。 追蹤趨勢的工具，被稱為“” 構造簡單，趨勢信號精確，能定量檢測趨勢（比較前后移動平均值的高低）。00- 3HBP19300- 4HB00- 5HB 移動平均線（MA）是指用統計分析的方法，將一定時期內的證券價格（指數）加以平均，并把不同時間的平均值連接起來，形成一根移動平均線，用以觀察證券價格變動趨勢的一種技術指標。 移動平均線根據計算方法不同可分為：、和三種。這里主要介紹簡單算術移動平均線的計算。 實際應用中經常使用的是和。P19300- 6HB 以5日均線為例：上市后第5個交易日開始計算5日均線。 把計算出的平均價畫

2、在K線圖上再進行平滑連接，就得到5日均線。為為計計算算周周期期天天的的收收盤盤價價，：第第日日平平均均價價天天的的第第日日平平均均價價天天的的第第nnCCCCCCCCCCCn5565556543254321天的收盤價天的收盤價：第：第nCCCCCCn5MA554321P19300- 7HB 以日線為例： a越大，表示過去的價格的影響力下降得越快，當前價格的作用大。為為平平滑滑系系數數。日日的的移移動動平平均均數數：第第日日的的收收盤盤價價：計計算算期期中中第第）（）（attCaaCNtt1-EMA-1EMAEMA1 - t1 - tt00- 8HB 根據計算期的長短，MA 可分為短期、中期和長

3、期均線。5日均線、10日均線30日均線、60日均線120日均線、250日均線則被歐美機構或基金經理人看重，并以此作為長期投資的依據：若行情價格在200日均線以下，屬；反之，則為。00- 9HB 計算MA并不是只能針對交易日，也可以自己選擇時間區間的單位，例如，可以選擇周、月、60分鐘、30分鐘等。00- 10HB 5日均線，又稱。 10日均線，又稱 20日均線，又稱。 30日均線。 60日均線，又稱。 120日均線，又稱 250日均線，又稱 股價跌破，強勢市場結束。 股價跌破，多頭市場動搖。 股價跌破，漫長雨季來臨。 股價跌破，熊市綿綿無絕期。00- 11HB MA能夠表示股價的趨勢方向，不受

4、小的方向波動的影響，并追蹤這個趨勢。 移動平均線相對于日常的股價波動曲線，在形態上更為平滑，這有助于消除偶然波動帶了的股價走勢錯覺，從而較為準確的反映一定時期股價的大致趨勢。P19400- 12HB 移動平均線在一定程度上可以看作是一定時期的平均交易成本，將其與成交量結合，可用于測算股價變動的趨勢與變化程度。 移動平均線理論基礎是道瓊斯理論的。 移動平均線（MA）實質是在某一段時間內購買股票投資者的平均成本。00- 13HB行動過于遲緩，調頭速度落后于大趨勢。 越長期越滯后。數值變動較慢，有一定的穩定性。00- 14HB 當股價突破移動平均線時，該線就會成為股價繼續沿突破方向前行的支持力量。向

5、上突破該線助漲；向下突破，該線助跌。 對MA的突破大參數的MA比突破小參數的MA更具有說服力，未來的波動也更大。 MA參數的作用實際上就是調整MA上述幾方面的特性。參數選擇得越大，上述特性就越強。00- 15HB均線的行動往往過于遲緩，調頭轉向的速度落后于價格的走勢。當價格處于盤整階段、趨勢形成后中途休整階段，以及局部反彈或回落階段，均線極易發出錯誤的信號。當價格站在某均線之上，當然是有利于上漲的，但并不是說就一定會漲，因為支撐線有被突破的時候。，沒有明確指出投資者在股價距平均線多遠時才可以買進賣出，這可用后面的乖離率等指標彌補。00- 16HBP19400- 17HB 在移動平均線的應用上，

6、最常見的是葛蘭威爾（Gravile）的移動平均線八大買賣法則。（簡稱葛氏法則）以證券價格（或指數）與移動平均線（200天移動平均線）之間的偏離關系作為研判的依據。 葛蘭威爾八大法則屬于的應用法則。00- 18HB00- 19HB葛蘭維八大買賣法則之一葛蘭維八大買賣法則之一 1、均線由下降逐漸轉為，且有向上跡象，而股價自均線的下方時，便是買進信號。00- 20HB葛蘭維八大買賣法則之二葛蘭維八大買賣法則之二 2、均線處于之中，股價位于均線之上，股價下跌而，又，是買進信號。00- 21HB葛蘭維八大買賣法則之三葛蘭維八大買賣法則之三 3、均線處于之中，股價而又，是買進信號。00- 22HB葛蘭維八

7、大買賣法則之四葛蘭維八大買賣法則之四 4、股價且時，則股價很有可能，重回均線附近，為買進信號。00- 23HB葛蘭維八大買賣法則之五葛蘭維八大買賣法則之五 5、均線處于之中，股價位于均線之上，且，此時極有可能整理，為賣出時機。00- 24HB葛蘭維八大買賣法則之六葛蘭維八大買賣法則之六 6、均線由上升逐漸跡象，而股價自均線的上方向時，是賣出信號。00- 25HB葛蘭維八大買賣法則之七葛蘭維八大買賣法則之七 7、均線處于之中，股價位于均線之下，股價在下跌過程中曾一度至均線附近且，但很快又，是賣出信號。00- 26HB葛蘭維八大買賣法則之八葛蘭維八大買賣法則之八 8、均線處于之中，股價在下跌過程中

8、曾，又迅速，是賣出信號。00- 27HBP88800- 28HB 根據移動平均線之間的關系確定的黃金交叉，短期移動平均線向上突破長期移動平均線，表示后市看好，發出買入信號。死亡交叉，短期移動平均線向下突破長期移動平均線，表示后市看淡，發出賣出信號。短、中、長三條平均線從上往下排列短、中、長三條平均線從下往上排列00- 29HB在上升行情中，短期MA從下向上突破中長期MA形成的交叉。 黃金交叉是多頭強勢的表現，預示后市會有一定的上升空間，為買入時機。在下跌行情中，短期MA向下跌破中長期MA形成的交叉。 死亡交叉是空頭市場來臨的表現，預示后市會有一段下跌空間，為賣出時機。00- 30HB金叉MA1

9、0MA500- 31HBMA5MA10死叉00- 32HB短期均線位于長期均線上方時，稱均線系統，是典型的上升趨勢。與多頭排列相反，是典型的下跌趨勢形態。00- 33HB多頭排列多頭排列MA10MA20MA500- 34HB，是依據美國分析大師葛蘭維移動平均線八大法則派生的一項技術指標，其主要功能是通過測算，從而得出股價在劇烈波動時因偏離移動平均趨勢而造成的可能回檔或反彈，以及股價在正常范圍內移動而繼續原有趨勢的可信度。如果股價偏離移動平均線太遠，不管是在移動平均線上方或下方，都有可能趨向平均線。P19800- 35HB00- 36HB是表現當日指數或個股當日收盤價與移動平均線之間的差距。）為移動平均價）為移動平均價（為當日指數或收盤價為當日指數或收盤價其中：其中：）（）（NMACNMANMACBIAStt100%P19800- 37HB一般來說，正的乖離率愈大，表示短期多頭的獲利愈大，獲利回吐的可能性愈高；負的乖離率愈大，則空頭回補的可能性也愈高。在實際應用中，一般預設一個正數或負數，只要BIAS超過這個正數，我們就應該感到危險而考慮拋出；只要BIAS低于這個負數，我們就感到機會可能來